Zasób trudny do sprzedania

Co to jest zasób trudny do sprzedania?

Aktywa trudne do sprzedania odnoszą się do aktywów, które są niezwykle trudne do zbycia dla firmy albo ze względu na nieodłączne problemy związane z aktywem, albo w wyniku warunków rynkowych. Firmy, które próbują sprzedać trudne do sprzedania aktywa, często borykają się z problemami finansowymi lub aktywa nie funkcjonują już na optymalnym poziomie. Jednak trudne do sprzedania aktywa mogą być lukratywne, kupując okazje dla niektórych inwestorów.

Zrozumienie trudnego do sprzedania zasobu

Firmy kupują aktywa, aby można je było wykorzystać do generowania przychodów przez cały okres użytkowania aktywów, zwany jego okresem użytkowania. Zasoby mogą być materialne, fizyczne, niematerialne lub niefizyczne, takie jak prawa autorskie lub patenty. Środki trwałe,. takie jak rzeczowe aktywa trwałe (PP&E) zwykle wiążą się ze znaczną ilością inwestycji kapitałowych. Środki trwałe to aktywa długoterminowe, które mają na celu generowanie przychodów firmy przez wiele lat.

Z biegiem czasu wiele aktywów traci na wartości i ostatecznie generuje mniejsze przychody dla firmy. Aktywa firmy mogą również utracić wartość , co oznacza, że przychody lub przepływy pieniężne generowane z aktywów są mniejsze niż wartość aktywów ujętych w sprawozdaniach finansowych firmy. Aktywa mogą utracić wartość z powodu braku popytu konsumentów na produkty firmy lub z powodu pogarszającego się stanu aktywów. Aktywa mogą również ulec pogorszeniu lub przestarzałe ze względu na postęp technologiczny na rynku.

Firma może potrzebować odpisać część wartości aktywów, co oznacza zmniejszenie wartości aktywów w sprawozdaniach finansowych firmy. Odpis jest zazwyczaj wykazywany jako strata z tytułu utraty wartości w rachunku zysków i strat firmy. W rezultacie aktywa mogą być trudne do sprzedania dla firm i prowadzić do komplikacji podczas raportowania sprawozdań finansowych firmy.

Na przykład banki, które pożyczają pieniądze firmom, monitorują sprawozdania finansowe firmy, aby zapewnić wystarczające przychody. Ewentualne straty ze sprzedaży środków trwałych prowadziłyby do straty lub zmniejszenia zysku lub dochodu netto firmy.

Sprzedawanie trudnych do sprzedania aktywów

Aktywa mogą być sprzedawane z różnych powodów, w tym gdy nie są już użyteczne lub rentowne, lub gdy firma ma problemy finansowe i jest pozbawiona gotówki. Trudne do sprzedania aktywa mogą przybierać różne formy, takie jak problematyczna nieruchomość dla firmy surowcowej, a nawet cały borykający się z problemami oddział dużej firmy.

Trudny do sprzedania zasób stanowi trudny wybór dla firmy, która zastanawia się, czy utrzymać go w ruchu, czy go zamknąć. Podczas gdy utrzymanie aktywa w ruchu może powodować ciągłe straty operacyjne, zamknięcie go może skutkować znacznym spadkiem jego wartości, częściowo z powodu kosztów związanych z jego ponownym uruchomieniem.

Trudne do sprzedania aktywa mogą stanowić coraz większe obciążenie dla firmy macierzystej, dopóki firma nie będzie miała innego wyjścia, jak zbyć go po gwałtownej wyprzedaży lub mocno obniżonej cenie. Obciążenie trudne do sprzedania aktywa zależy od jego znaczenia dla spółki dominującej. Jeśli trudny do sprzedania aktyw jest znaczny, może to obniżyć wycenę rynkową całej firmy. Wycena rynkowa firmy to dochód netto firmy podzielony przez wyemitowane udziały kapitałowe i przedstawia, jaki zysk firma generuje ze swoich aktywów.

Kupowanie trudnych do sprzedania aktywów dla zysku

Wiele firm private equity specjalizuje się w kupowaniu trudnych do sprzedania aktywów po okazyjnych cenach na trudnych rynkach. Private equity obejmuje kapitał od prywatnych inwestorów, którzy bezpośrednio inwestują w prywatne firmy. Te inwestycje nie są notowane na giełdzie. Firmy private equity (PE) mogą kupić oddział lub dokonać wykupu spółki notowanej na giełdzie.

Finansowanie w trudnej sytuacji

Aktywa trudne do sprzedania są często podatne na finansowanie przez sępy,. co jest formą finansowania przygnębiającego, polegającą na inwestowaniu w firmy, które mają trudności finansowe lub znajdują się w trudnej sytuacji finansowej. Słabe dywizje i aktywa są kupowane przez firmę PE po najniższych cenach. Trudne do sprzedania aktywa kupowane przez firmy PE mogą obejmować nieruchomości, aktywa fizyczne, takie jak maszyny, technologia, własność intelektualna, patenty i jednostki biznesowe.

Celem jest odwrócenie działalności biznesowej, a następnie wypłata gotówki poprzez bezpośrednią sprzedaż lub pierwszą ofertę publiczną (IPO), która jest emisją akcji dla nowo notowanej spółki. W rezultacie, trudne do sprzedania aktywa mogą oferować inwestorom możliwość uzyskania znacznych zwrotów, pod warunkiem, że nabywca może ulepszyć aktywa lub odwrócić swoją działalność.

Ryzyko kontra nagroda

Oczywiście istnieje ryzyko, że trudne do sprzedania aktywa nie będą mogły zostać odsprzedane z zyskiem. Jednak pomimo ryzyka ogromne zwroty z kapitału,. które można osiągnąć dzięki udanej strategii wyjścia, z nawiązką rekompensują firmie ryzyko.

Podobnie gwałtowne wyprzedaże mogą oferować inwestorom pozytywne możliwości finansowe, chociaż te zakupy mogą również stanowić wyzwanie. Jeśli chodzi o gwałtowną wyprzedaż akcji, bardzo obniżona cena może wskazywać, że ogólne nastroje na rynku gwałtownie spadają.

Przykłady trudnych do sprzedania aktywów

Poniżej znajduje się kilka typowych przykładów trudnych do sprzedania aktywów i dlaczego zbycie tych aktywów może być tak trudne dla firm.

Aktywa trudne do sprzedania mogą być wynikiem nieodłącznych problemów, na przykład nieruchomości mineralnej o spadających gatunkach rudy lub zakładu produkcyjnego zlokalizowanego w kraju przeżywającym wzrost ryzyka politycznego.

Aktywa trudne do sprzedania częściej występują, gdy warunki biznesowe są ponure. Na przykład firma energetyczna może mieć trudności ze sprzedażą nieruchomości naftowych, które nie mają dużej produkcji, jeśli cena ropy naftowej spadła w poprzednich miesiącach.

Właściciel firmy może chcieć sprzedać firmę, ale sama firma może być trudnym do sprzedania aktywem. Jeśli wartość rynkowa budynku i nieruchomości spadła znacznie poniżej pierwotnej ceny zakupu, zwanej kosztem historycznym,. firma może mieć trudności ze sprzedażą firmy. Podobnie firmom trudno jest pozbyć się walczących ze sobą dywizji w czasach recesji, ponieważ liczba zainteresowanych nabywców jest znacznie zmniejszona.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Firmy, które próbują sprzedać trudne do sprzedania aktywa, często borykają się z problemami finansowymi lub aktywa nie funkcjonują już na optymalnym poziomie.

• Jednak trudne do sprzedania aktywa mogą być lukratywne, kupując okazje dla niektórych inwestorów.

• Trudne do sprzedania aktywa to aktywa, które trudno jest zbyć ze względu na problemy z aktywami lub zmieniające się warunki rynkowe.