Труднопродаваемый актив

Что такое труднопродаваемый актив?

Труднопродаваемый актив относится к активу, от которого компании чрезвычайно трудно избавиться либо из-за присущих активу проблем, либо в результате рыночных условий. Компании, которые пытаются продать труднопродаваемые активы, часто сталкиваются с финансовыми трудностями, или актив больше не функционирует на оптимальном уровне. Тем не менее, труднопродаваемые активы могут быть прибыльными, покупая возможности для некоторых инвесторов.

Понимание труднопродаваемого актива

Компании покупают активы, чтобы их можно было использовать для получения дохода в течение срока службы актива, называемого сроком его полезного использования. Активы могут быть материальными или физическими, а также нематериальными или нефизическими активами, такими как авторские права или патенты. Основные средства,. такие как недвижимость, заводы и оборудование (основные средства),. обычно требуют значительных капитальных вложений. Основные средства – это долгосрочные активы, предназначенные для получения дохода компанией в течение многих лет.

Со временем многие активы обесцениваются и в конечном итоге приносят компании меньший доход. Активы компании также могут быть обесценены,. что означает, что доход или денежный поток,. полученный от актива, меньше, чем стоимость актива, отраженная в финансовой отчетности компании. Обесценение актива может быть связано с отсутствием потребительского спроса на продукцию компании или ухудшением состояния актива. Активы также могут стать обесцененными или устаревшими из-за технологических достижений на рынке.

Компании может потребоваться списать часть стоимости актива, что представляет собой уменьшение стоимости актива в финансовой отчетности компании. Списание обычно указывается как убыток от обесценения в отчете о прибылях и убытках компании. В результате компаниям может быть трудно продать активы, что может привести к сложностям при составлении финансовой отчетности компании.

Например, банки, которые ссужают деньги компаниям, контролируют финансовую отчетность компании, чтобы убедиться, что доходов достаточно. Любые убытки от продажи основных средств приведут к убытку или уменьшению прибыли или чистой прибыли компании.

Продажа труднопродаваемых активов

Активы могут быть проданы по разным причинам, в том числе когда актив больше не является полезным или прибыльным, или компания испытывает финансовые трудности и испытывает нехватку денежных средств. Актив, который трудно продать, может принимать различные формы, например проблемная собственность ресурсной компании или даже целое подразделение крупной фирмы, испытывающее затруднения.

Труднопродаваемый актив ставит перед компанией трудный выбор: сохранить актив в рабочем состоянии или закрыть его. В то время как поддержание актива в рабочем состоянии может привести к постоянным операционным убыткам, его закрытие может привести к существенному снижению его стоимости, отчасти из-за затрат, связанных с его повторным запуском.

Труднопродаваемый актив может ложиться растущим бременем на материнскую компанию до тех пор, пока у компании не останется другого выбора, кроме как продать его по распродаже или по сильно сниженной цене. Бремя, налагаемое труднопродаваемым активом, зависит от его значимости для материнской компании. Если труднопродаваемый актив имеет значительный размер, он может снизить рыночную стоимость всей компании. Рыночная оценка компании представляет собой чистую прибыль компании, деленную на ее находящиеся в обращении акции,. и показывает, какую прибыль компания получает от своих активов.

Покупка труднопродаваемых активов с целью получения прибыли

Многие частные инвестиционные компании специализируются на покупке труднопродаваемых активов по выгодным ценам на сложных рынках. Частный капитал включает в себя капитал частных инвесторов, которые напрямую инвестируют в частные компании. Эти инвестиции не котируются на публичной бирже. Фирмы прямых инвестиций (PE) могут купить подразделение или выкупить публичную компанию.

Проблемное финансирование

Труднопродаваемые активы часто подвержены финансированию стервятников,. которое является формой проблемного финансирования, которое включает в себя инвестирование в компании, которые испытывают финансовые затруднения или находятся в бедственном положении. Неэффективные подразделения и активы покупаются фирмой PE по минимальной цене. Труднопродаваемые активы, которые покупаются фирмами PE, могут включать недвижимость, материальные активы, такие как машины, технологии, интеллектуальную собственность, патенты и бизнес-единицы.

Цель состоит в том, чтобы перевернуть бизнес-операции, а затем обналичить их либо путем прямой продажи, либо путем первичного публичного предложения (IPO), которое представляет собой выпуск акций для недавно зарегистрированной компании. В результате активы, которые трудно продать, могут принести опытному инвестору значительный доход при условии, что покупатель сможет улучшить актив или изменить его операции.

Риск против вознаграждения

Конечно, есть риски, что труднопродаваемые активы не удастся перепродать с прибылью. Однако, несмотря на риски, огромные прибыли на капитал,. которые могут быть получены в результате успешной стратегии выхода, более чем компенсируют риски фирмы.

Точно так же распродажи могут предложить хорошие финансовые возможности для инвесторов, хотя эти покупки также могут быть сложными. Когда дело доходит до распродажи акций, сильно сниженная цена может указывать на то, что общее настроение рынка ухудшается.

Примеры труднопродаваемых активов

Ниже приведены некоторые распространенные примеры активов, которые трудно продать, и почему компаниям может быть так сложно избавиться от этих активов.

Труднопродаваемые активы могут быть результатом присущих им проблем, например, месторождение полезных ископаемых со снижающимся содержанием руды или производственное предприятие, расположенное в стране, где наблюдается рост политических рисков.

Труднопродаваемые активы чаще возникают, когда основные условия ведения бизнеса неутешительны. Например, у энергетической компании могут возникнуть трудности с продажей нефтяных активов, которые не приносят обильной добычи, если цена на сырую нефть упала в предыдущие месяцы.

Владелец бизнеса может захотеть продать компанию, но сам бизнес может быть труднопродаваемым активом. Если рыночная стоимость здания и собственности упала значительно ниже первоначальной покупной цены, называемой исторической стоимостью,. компания может столкнуться с трудностями при продаже бизнеса. Точно так же компаниям также трудно избавиться от испытывающих трудности подразделений во время рецессии, поскольку количество заинтересованных покупателей значительно сокращается.

Особенности

• Компании, пытающиеся продать труднопродаваемые активы, часто сталкиваются с финансовыми трудностями или актив уже не функционирует на оптимальном уровне.

• Тем не менее, труднопродаваемые активы могут быть прибыльными, покупая возможности для некоторых инвесторов.

• Труднопродаваемый актив – это актив, от которого трудно избавиться либо из-за проблем с активом, либо из-за меняющихся рыночных условий.