Satılması Zor Varlık
Satması Zor Varlık Nedir?
piyasa koşulları nedeniyle elden çıkarılması son derece zor olan bir varlığı ifade eder . Satılması zor varlıkları satmaya çalışan şirketler genellikle finansal olarak zorlanıyor veya varlık artık optimal düzeyde çalışmıyor. Bununla birlikte, satılması zor varlıklar kazançlı olabilir ve bazı yatırımcılar için satın alma fırsatları olabilir.
Satılması Zor Bir Varlığı Anlamak
Şirketler varlıkları, varlığın faydalı ömrü adı verilen ömrü boyunca gelir elde etmek için kullanılabilecekleri şekilde satın alırlar. Varlıklar maddi veya fiziksel ve maddi olmayan veya telif hakları veya patentler gibi fiziksel olmayan varlıklar olabilir. Mülk, tesis ve ekipman (PP&E) gibi sabit varlıklar genellikle önemli miktarda sermaye yatırımı içerir. Sabit varlıklar, bir şirket için uzun yıllar boyunca gelir elde etmek üzere tasarlanmış uzun vadeli varlıklardır.
Zamanla, birçok varlığın değeri düşer ve sonunda bir şirket için daha az gelir elde edilir. Bir şirketin varlıkları da değer düşüklüğüne uğrayabilir,. yani varlıktan elde edilen gelir veya nakit akışı , şirketin mali tablolarında kayıtlı varlığın değerinden daha düşüktür . Bir varlık, şirketin ürünlerine yönelik tüketici talebinin olmaması veya varlığın kötüleşmesi nedeniyle değer düşüklüğüne uğrayabilir. Varlıklar, piyasadaki teknolojik gelişmeler nedeniyle de bozulabilir veya eski hale gelebilir.
, varlığın değerinden bir azalma olan varlığın değerinin bir kısmını şirketin finansal tablolarına yazması gerekebilir . Bir değer düşüklüğü, genellikle bir şirketin gelir tablosunda bir değer düşüklüğü zararı olarak listelenir. Sonuç olarak, şirketler için varlıkların satılması zor olabilir ve şirketin mali tablolarını raporlarken komplikasyonlara yol açabilir.
Örneğin, şirketlere borç para veren bankalar, yeterli gelirin olduğundan emin olmak için şirketin mali tablolarını izler. Sabit kıymetlerin satışından kaynaklanan herhangi bir kayıp, bir şirketin kârında veya net gelirinde bir kayba veya azalmaya yol açacaktır.
Satılması Zor Varlıkları Satmak
Varlıklar, varlığın artık yararlı veya karlı olmadığı veya şirketin mali açıdan zorlandığı ve nakit sıkıntısı çektiği durumlar da dahil olmak üzere çeşitli nedenlerle satılabilir. Satılması zor bir varlık, bir kaynak şirketi için sorunlu bir mülk veya hatta büyük bir firmanın bütün bir mücadele bölümü gibi çeşitli biçimlerde olabilir.
Satılması zor bir varlık, varlığı çalışır durumda tutmayı veya kapatmayı tartan bir şirket için zor bir seçimdir. Varlığı çalışır durumda tutmak, sürekli operasyonel kayıplara neden olabilirken, kapatılması, kısmen yeniden başlatmanın gerektirdiği maliyetler nedeniyle değerinde önemli bir düşüşe neden olabilir.
yangın satışından veya büyük ölçüde indirimli fiyattan elden çıkarmaktan başka seçeneği kalmayana kadar artan bir yük getirebilir . Satılması zor bir varlığın getirdiği yük, ana şirket için önemine bağlıdır. Satılması zor varlık önemli boyuttaysa , tüm şirketin piyasa değerini aşağı çekebilir . Bir şirketin piyasa değerlemesi, bir şirketin net gelirinin ödenmemiş hisse senetlerine bölünmesidir ve şirketin varlıklarından ne kadar kâr elde ettiğini temsil eder.
Kar için Satılması Zor Varlıkları Satın Alma
Birçok özel sermaye şirketi, zor pazarlarda satılması zor varlıkları pazarlık fiyatlarından satın alma konusunda uzmanlaşmıştır. Özel sermaye, doğrudan özel şirketlere yatırım yapan özel yatırımcılardan gelen sermayeyi içerir. Bu yatırımlar halka açık bir borsada listelenmez. Özel sermaye (PE) firmaları bir bölüm satın alabilir veya halka açık bir şirketi satın alabilir.
Sıkıntılı Finansman
Satması zor varlıklar genellikle , finansal olarak mücadele eden veya finansal sıkıntı içinde olan yatırım şirketlerini içeren, sıkıntılı bir fonlama biçimi olan akbaba finansmanına eğilimlidir. Düşük performans gösteren bölümler ve varlıklar, PE firması tarafından en düşük fiyatlarla satın alınır. PE firmaları tarafından satın alınan satılması zor varlıklar arasında gayrimenkul, makine, teknoloji, fikri mülkiyet, patent ve iş birimleri gibi fiziksel varlıklar yer alabilir.
Amaç, iş operasyonlarını tersine çevirmek ve daha sonra ya doğrudan bir satış ya da yeni kote bir şirket için hisse senedi ihracı olan bir halka arz (IPO) yoluyla nakit çıkışı yapmaktır. Sonuç olarak, satılması zor varlıklar, alıcının varlığı iyileştirebilmesi veya operasyonlarını tersine çevirebilmesi koşuluyla, bilinçli bir yatırımcıya önemli getiri potansiyeli sunabilir.
Riske Karşı Ödül
Tabii ki, satılması zor varlıkların kâr için yeniden satılamayacağı riskleri var. Bununla birlikte, risklere rağmen, başarılı bir çıkış stratejisinden elde edilebilecek büyük öz sermaye getirileri, firmayı riskleri telafi etmekten daha fazlasını sağlar.
Benzer şekilde, yangın satışları yatırımcılar için olumlu finansal fırsatlar sunabilir, ancak bu satın alımlar da zorlayıcı olabilir. Hisse senedi satışları söz konusu olduğunda, yüksek oranda indirimli bir fiyat, genel piyasa duyarlılığının aşağı doğru sarmal olduğunu gösterebilir.
Satılması Zor Varlıklara Örnekler
Aşağıda, satılması zor varlıkların bazı yaygın örnekleri ve şirketlerin bu varlıkları elden çıkarmalarının neden bu kadar zor olabileceği yer almaktadır.
Satılması zor varlıklar, örneğin düşen cevher tenörlü bir maden mülkü veya siyasi riskte artış yaşayan bir ülkede bulunan bir üretim tesisi gibi yapısal sorunların sonucu olabilir.
Satılması zor varlıklar, altta yatan iş koşulları kasvetli olduğunda daha sık ortaya çıkar. Örneğin, bir enerji şirketi, ham petrol fiyatı önceki aylarda düştüyse, üretken çıktısı olmayan petrol mülklerini satmakta zorlanabilir .
Bir işletme sahibi şirketi satmak isteyebilir, ancak işletmenin kendisi satılması zor bir varlık olabilir. Binanın ve mülkün piyasa değeri, tarihi maliyet olarak adlandırılan orijinal satın alma fiyatının önemli ölçüde altına düşerse,. şirket işi satmakta zorlanabilir. Benzer şekilde, ilgilenen alıcıların sayısı büyük ölçüde azaldığından, şirketler durgunluk dönemlerinde zor durumdaki bölümleri elden çıkarmayı da zor buluyor .
Öne Çıkanlar
Satılması zor varlıkları satmaya çalışan şirketler genellikle finansal olarak zorlanıyor veya varlık artık optimal düzeyde çalışmıyor.
Ancak, satılması zor varlıklar kazançlı olabilir ve bazı yatırımcılar için satın alma fırsatları olabilir.
Satılması zor bir varlık, varlığın sorunları veya değişen piyasa koşulları nedeniyle elden çıkarılması zor olan bir varlıktır.
