Actif difficile à vendre

Qu'est-ce qu'un actif difficile à vendre ?

Un actif difficile à vendre fait référence à un actif dont il est extrêmement difficile pour une entreprise de se débarrasser, soit en raison des problèmes inhérents à l'actif, soit en raison des conditions du marché. Les entreprises qui essaient de vendre des actifs difficiles à vendre éprouvent souvent des difficultés financières ou l'actif ne fonctionne plus à un niveau optimal. Cependant, les actifs difficiles à vendre peuvent être lucratifs et offrir des opportunités d'achat à certains investisseurs.

Comprendre un actif difficile à vendre

Les entreprises achètent des actifs afin qu'ils puissent être utilisés pour générer des revenus pendant la durée de vie de l'actif, appelée sa durée de vie utile. Les actifs peuvent être des actifs corporels, physiques, immatériels ou immatériels tels que des droits d'auteur ou des brevets. Les immobilisations,. telles que les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) impliquent généralement un montant important d'investissement en capital. Les immobilisations sont des actifs à long terme conçus pour générer des revenus pour une entreprise sur de nombreuses années.

Au fil du temps, de nombreux actifs perdent de la valeur et génèrent finalement moins de revenus pour une entreprise. Les actifs d'une entreprise peuvent également être dépréciés,. ce qui signifie que les revenus ou les flux de trésorerie générés par l'actif sont inférieurs à la valeur de l'actif enregistrée dans les états financiers de l'entreprise. Un actif peut se déprécier en raison d'un manque de demande des consommateurs pour les produits de l'entreprise ou en raison de la détérioration de l'état de l'actif. Les actifs peuvent également devenir dépréciés ou obsolètes en raison des progrès technologiques sur le marché.

Une entreprise peut avoir besoin de déprécier une partie de la valeur de l'actif, ce qui représente une réduction de la valeur de l'actif dans les états financiers de l'entreprise. Une réduction de valeur est généralement répertoriée comme une perte de valeur dans le compte de résultat d'une entreprise. Par conséquent, les actifs peuvent être difficiles à vendre pour les entreprises et entraîner des complications lors de la présentation des états financiers de l'entreprise.

Par exemple, les banques qui prêtent de l'argent aux entreprises surveillent les états financiers de l'entreprise pour s'assurer qu'il y a suffisamment de revenus. Toute perte résultant de la vente d'immobilisations entraînerait une perte ou une réduction du bénéfice ou du revenu net d'une entreprise.

Vendre des actifs difficiles à vendre

Les actifs peuvent être vendus pour diverses raisons, notamment lorsque l'actif n'est plus utile ou rentable, ou lorsque l'entreprise connaît des difficultés financières et est à court de liquidités. Un actif difficile à vendre peut prendre diverses formes, comme une propriété problématique pour une entreprise de ressources, ou même une division entière en difficulté d'une grande entreprise.

Un actif difficile à vendre pose un choix difficile pour une entreprise qui doit ou non maintenir l'actif opérationnel ou le fermer. Bien que le maintien en activité de l'actif puisse entraîner des pertes opérationnelles continues, sa fermeture peut entraîner une baisse substantielle de sa valeur, en partie à cause des coûts impliqués pour le redémarrer.

Un actif difficile à vendre peut imposer une charge croissante à la société mère jusqu'à ce que celle-ci n'ait d'autre choix que de s'en débarrasser lors d'une braderie ou à un prix fortement réduit. La charge imposée par un actif difficile à vendre dépend de son importance pour la société mère. Si l'actif difficile à vendre est de taille importante, il peut faire baisser la valorisation boursière de l'ensemble de l'entreprise. L'évaluation boursière d'une entreprise est le revenu net d'une entreprise divisé par ses actions en circulation et représente le profit que l'entreprise génère à partir de ses actifs.

Acheter des actifs difficiles à vendre à des fins lucratives

De nombreuses sociétés de capital-investissement se spécialisent dans l'achat d'actifs difficiles à vendre à des prix avantageux sur des marchés difficiles. Le capital-investissement implique des capitaux provenant d'investisseurs privés qui investissent directement dans des entreprises privées. Ces investissements ne sont pas cotés en bourse. Les sociétés de capital-investissement (PE) peuvent acheter une division ou effectuer le rachat d'une société cotée en bourse.

Financement en difficulté

Les actifs difficiles à vendre sont souvent sujets au financement vautour,. qui est une forme de financement de détresse, qui consiste à investir dans des entreprises en difficulté financière ou en difficulté financière. Les divisions et les actifs sous-performants sont achetés par la société de capital-investissement à des prix défiant toute concurrence. Les actifs difficiles à vendre qui sont achetés par les entreprises de capital-investissement peuvent inclure l'immobilier, les actifs physiques tels que les machines, la technologie, la propriété intellectuelle, les brevets et les unités commerciales.

L'objectif est de redresser les opérations commerciales, puis d'encaisser soit par une vente pure ou une offre publique initiale (IPO), qui est une émission d'actions pour une société nouvellement cotée. Par conséquent, les actifs difficiles à vendre peuvent offrir un potentiel de rendements importants à un investisseur avisé, à condition que l'acheteur puisse améliorer l'actif ou redresser ses opérations.

Risque contre récompense

Bien sûr, il existe des risques que les actifs difficiles à vendre ne puissent pas être revendus avec profit. Cependant, malgré les risques, les énormes rendements des capitaux propres qui peuvent être réalisés grâce à une stratégie de sortie réussie compensent largement les risques pour l'entreprise.

De même, les ventes de feu peuvent offrir des opportunités financières positives aux investisseurs, bien que ces achats puissent également être difficiles. En ce qui concerne les braderies d'actions, un prix fortement réduit pourrait indiquer que le sentiment général du marché est en train de chuter.

Exemples d'actifs difficiles à vendre

Vous trouverez ci-dessous quelques exemples courants d'actifs difficiles à vendre et pourquoi il peut être si difficile pour les entreprises de se départir de ces actifs.

Les actifs difficiles à vendre peuvent être le résultat de problèmes inhérents, par exemple, une propriété minière avec des teneurs en minerai en baisse ou une installation de production située dans un pays connaissant une recrudescence des risques politiques.

Les actifs difficiles à vendre surviennent plus fréquemment lorsque les conditions commerciales sous-jacentes sont lamentables. Par exemple, une société énergétique peut avoir de la difficulté à vendre des propriétés pétrolières qui n'ont pas une production prolifique si le prix du pétrole brut a chuté au cours des mois précédents.

Un propriétaire d'entreprise peut vouloir vendre l'entreprise, mais l'entreprise elle-même peut être un actif difficile à vendre. Si la valeur marchande de l'immeuble et de la propriété est nettement inférieure à son prix d'achat initial, appelé coût historique,. l'entreprise peut avoir des difficultés à vendre l'entreprise. De même, les entreprises ont également du mal à se départir de divisions en difficulté en période de récession, car le nombre d'acheteurs intéressés est considérablement réduit.

Points forts

• Les entreprises qui tentent de vendre des actifs difficiles à vendre sont souvent en difficulté financière ou l'actif ne fonctionne plus à un niveau optimal.

• Cependant, les actifs difficiles à vendre peuvent être lucratifs et constituer des opportunités d'achat pour certains investisseurs.

• Un actif difficile à vendre est un actif dont il est difficile de se débarrasser en raison des problèmes de l'actif ou de l'évolution des conditions du marché.