Risorsa difficile da vendere

Che cos'è una risorsa difficile da vendere?

L'attività difficile da vendere si riferisce a un'attività di cui è estremamente difficile disfarsi per un'azienda a causa di problemi intrinseci dell'attività o come risultato delle condizioni di mercato. Le aziende che tentano di vendere beni difficili da vendere spesso hanno difficoltà finanziarie o l'asset non funziona più a un livello ottimale. Tuttavia, le attività difficili da vendere possono essere redditizie e acquistare opportunità per alcuni investitori.

Capire una risorsa difficile da vendere

Le aziende acquistano beni in modo che possano essere utilizzati per generare ricavi lungo la vita del bene, chiamata vita utile. I beni possono essere beni tangibili, fisici e immateriali o non fisici come diritti d'autore o brevetti. Le immobilizzazioni,. come immobili, impianti e macchinari (PP&E) di solito comportano un importo significativo di investimento di capitale. Le immobilizzazioni sono risorse a lungo termine progettate per generare entrate per un'azienda per molti anni.

Nel tempo, molti beni si deprezzano di valore e alla fine generano meno entrate per un'azienda. Le attività di una società possono anche subire una svalutazione,. il che significa che il reddito o il flusso di cassa generato dall'attività è inferiore al valore dell'attività iscritta nel bilancio della società. Un'attività può subire una riduzione di valore a causa della mancanza di domanda da parte dei consumatori per i prodotti dell'azienda oa causa del deterioramento delle condizioni dell'attività. I beni possono anche diventare deteriorati o obsoleti a causa dei progressi tecnologici nel mercato.

Una società potrebbe dover svalutare una parte del valore dell'attività, che è una riduzione del valore dell'attività nel bilancio della società. Una svalutazione è generalmente indicata come una perdita di valore nel conto economico di una società. Di conseguenza, le attività possono essere difficili da vendere per le aziende e portare a complicazioni durante la rendicontazione dei bilanci dell'azienda.

Ad esempio, le banche che prestano denaro alle aziende controllano i rendiconti finanziari dell'azienda per assicurarsi che ci siano entrate sufficienti. Eventuali perdite derivanti dalla vendita di immobilizzazioni porterebbero a una perdita oa una riduzione dell'utile o dell'utile netto di una società.

Vendita di asset difficili da vendere

I beni possono essere venduti per vari motivi, anche quando il bene non è più utile o redditizio, o quando l'azienda sta lottando finanziariamente ed è a corto di liquidità. Un bene difficile da vendere può assumere varie forme, come una proprietà problematica per un'azienda di risorse o anche un'intera divisione in difficoltà di una grande azienda.

Un bene difficile da vendere rappresenta una scelta difficile per un'azienda che valuta se mantenere o meno il bene operativo o chiuderlo. Mentre il mantenimento in funzione dell'attività può comportare continue perdite operative, la sua chiusura può comportare una sostanziale diminuzione del suo valore, in parte a causa dei costi necessari per riavviarlo.

Un bene difficile da vendere può imporre un onere crescente alla società madre fino a quando l'azienda non ha altra scelta che dismetterlo a una svendita oa un prezzo fortemente scontato. L'onere imposto da un bene difficile da vendere dipende dalla sua importanza per la capogruppo. Se l'attività difficile da vendere è di dimensioni significative, può trascinare al ribasso la valutazione di mercato dell'intera azienda. La valutazione di mercato di una società è l'utile netto di una società diviso per le sue azioni azionarie in circolazione e rappresenta la quantità di profitto che la società genera dalle sue attività.

Acquisto di asset difficili da vendere a scopo di lucro

Molte società di private equity sono specializzate nell'acquisto di attività difficili da vendere a prezzi stracciati in mercati difficili. Il private equity coinvolge il capitale di investitori privati che investono direttamente in società private. Questi investimenti non sono quotati in una borsa pubblica. Le società di private equity (PE) potrebbero acquistare una divisione o eseguire l' acquisizione di una società quotata in borsa.

Finanziamenti in difficoltà

Le attività difficili da vendere sono spesso soggette al finanziamento dell'avvoltoio,. che è una forma di finanziamento angosciante, che coinvolge società di investimento che stanno lottando finanziariamente o in difficoltà finanziarie. Le divisioni e le attività sottoperformanti vengono acquistate dall'azienda PE a prezzi stracciati. Le risorse difficili da vendere che vengono acquistate dalle aziende di PE possono includere immobili, risorse fisiche come macchinari, tecnologia, proprietà intellettuale, brevetti e unità aziendali.

L'obiettivo è invertire le operazioni aziendali e quindi incassare tramite una vendita a titolo definitivo o un'offerta pubblica iniziale (IPO), che è un'emissione di azioni per una società di nuova quotazione. Di conseguenza, le attività difficili da vendere possono offrire il potenziale di rendimenti significativi a un investitore esperto a condizione che l'acquirente possa migliorare l'attività o cambiare le sue operazioni.

Rischio vs. Ricompensa

Naturalmente, ci sono rischi che gli asset difficili da vendere non possano essere rivenduti per un profitto. Tuttavia, nonostante i rischi, gli enormi ritorni sul capitale che possono essere realizzati da una strategia di uscita di successo compensano ampiamente i rischi dell'azienda.

Allo stesso modo, le vendite incendiarie possono offrire opportunità finanziarie positive per gli investitori, sebbene questi acquisti possano anche essere impegnativi. Quando si tratta di svendita di azioni, un prezzo altamente scontato potrebbe indicare che il sentimento generale del mercato sta precipitando verso il basso.

Esempi di asset difficili da vendere

Di seguito sono riportati alcuni esempi comuni di asset difficili da vendere e perché può essere così difficile per le aziende cedere questi asset.

Gli asset difficili da vendere possono essere il risultato di problemi intrinseci, ad esempio una proprietà mineraria con gradi di minerale in declino o un impianto di produzione che si trova in un paese che sta vivendo un aumento del rischio politico.

Gli asset difficili da vendere si verificano più frequentemente quando le condizioni economiche sottostanti sono sfavorevoli. Ad esempio, una società energetica potrebbe avere difficoltà a vendere proprietà petrolifere che non producono una produzione prolifica se il prezzo del greggio è crollato nei mesi precedenti.

Un imprenditore potrebbe voler vendere l'azienda, ma l'attività stessa può essere una risorsa difficile da vendere. Se il valore di mercato dell'immobile e dell'immobile è sceso notevolmente al di sotto del prezzo di acquisto originario, denominato costo storico,. l'impresa può incontrare difficoltà a vendere l'attività. Allo stesso modo, le aziende hanno anche difficoltà a cedere le divisioni in difficoltà durante i periodi di recessione, poiché il numero di acquirenti interessati è notevolmente ridotto.

Mette in risalto

• Le aziende che tentano di vendere beni difficili da vendere spesso hanno difficoltà finanziarie o l'asset non funziona più a un livello ottimale.

• Tuttavia, le attività difficili da vendere possono essere redditizie e acquistare opportunità per alcuni investitori.

• Un bene difficile da vendere è un bene che è difficile dismettere a causa dei problemi del bene o del cambiamento delle condizioni di mercato.