역사적 변동성(HV)

역사적 변동성(HV)이란 무엇입니까?

역사적 변동성(HV)은 주어진 기간 동안 주어진 증권 또는 시장 지수 에 대한 수익률의 분산 을 통계적으로 측정한 것입니다. 일반적으로 이 측정값은 주어진 기간 동안 금융 상품 의 평균 가격 에서 평균 편차를 결정하여 계산됩니다. 표준 편차 를 사용 하는 것은 역사적 변동성을 계산하는 가장 일반적이지만 유일한 방법은 아닙니다. 역사적 변동성 값이 높을수록 보안이 더 위험합니다. 그러나 위험은 상승과 하락의 양면으로 작용하기 때문에 반드시 나쁜 결과는 아닙니다.

역사적 변동성(HV) 이해

역사적 변동성은 손실 가능성을 구체적으로 측정하지 않지만 그렇게 하는 데 사용할 수 있습니다. 그것이 측정하는 것은 유가 증권의 가격이 평균 가치에서 얼마나 멀어지는가입니다.

이동 평균 가격 에서 얼마나 멀리 이동하는지 측정합니다 . 이것은 추세가 강하지만 순조로운 시장이 시간이 지남에 따라 가격이 극적으로 변하더라도 낮은 변동성 을 가질 수 있는 방법입니다. 그 가치는 날마다 크게 변동하지 않지만 시간이 지남에 따라 일정한 속도로 가치가 변합니다.

이 측정값은 옵션 가격이 고평가되었는지 저평가 되었는지 판단하기 위해 내재 변동성과 자주 비교됩니다. 역사적 변동성은 모든 유형의 위험 평가에도 사용됩니다. 역사적 변동성이 높은 주식은 일반적으로 더 높은 위험 허용 범위를 요구합니다. 또한 변동성이 높은 시장은 더 넓은 손절매 수준과 더 높은 마진 요구 사항을 요구합니다.

옵션 가격 책정 외에도 HV는 볼린저 밴드 와 같은 다른 기술 연구에서 입력으로 자주 사용됩니다. 이 밴드는 표준 편차로 측정된 변동성의 변화에 따라 중앙 평균 주위에서 좁고 확장됩니다.

역사적 변동성 사용

변동성은 나쁜 의미를 내포하고 있지만 변동성이 높을 때 많은 거래자와 투자자가 더 높은 수익을 올릴 수 있습니다. 결국 주식이나 다른 유가 증권이 움직이지 않으면 변동성은 낮지만 자본 이득을 얻을 가능성도 낮습니다. 그리고 그 주장의 반대편에 매우 높은 변동성 수준을 가진 주식이나 기타 증권은 엄청난 이익 잠재력을 가질 수 있지만 막대한 비용이 소요될 수 있습니다. 손실 가능성도 엄청날 것입니다. 모든 거래의 타이밍은 완벽해야 하며, 유가 증권의 광범위한 가격 변동이 손절매 또는 마진 콜 을 유발하는 경우 올바른 시장 호출조차도 손실을 입을 수 있습니다.

따라서 변동성 수준은 중간 어딘가에 있어야 하며 그 중간은 시장 마다,. 심지어 주식마다 다릅니다. 동료 증권 간의 비교는 "정상적인" 변동성 수준을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.