Volatilité historique (HV)

Qu'est-ce que la volatilité historique (HV) ?

La volatilité historique (HV) est une mesure statistique de la dispersion des rendements d'un titre ou d'un indice de marché donné sur une période donnée. Généralement, cette mesure est calculée en déterminant l'écart moyen par rapport au prix moyen d'un instrument financier au cours de la période donnée. L'utilisation de l'écart type est le moyen le plus courant, mais pas le seul, de calculer la volatilité historique. Plus la valeur de la volatilité historique est élevée, plus le titre est risqué. Cependant, ce n'est pas nécessairement un mauvais résultat car le risque fonctionne dans les deux sens - haussier et baissier.

Comprendre la volatilité historique (HV)

La volatilité historique ne mesure pas spécifiquement la probabilité de perte, bien qu'elle puisse être utilisée à cette fin. Ce qu'il mesure, c'est à quel point le prix d'un titre s'éloigne de sa valeur moyenne.

Pour les marchés en tendance, la volatilité historique mesure à quel point les prix négociés s'éloignent d'un prix moyen central ou d'un prix moyen mobile. C'est ainsi qu'un marché à forte tendance mais fluide peut avoir une faible volatilité même si les prix changent considérablement au fil du temps. Sa valeur ne fluctue pas considérablement d'un jour à l'autre, mais change de valeur à un rythme régulier dans le temps.

Cette mesure est fréquemment comparée à la volatilité implicite pour déterminer si les prix des options sont surévalués ou sous- évalués. La volatilité historique est également utilisée dans tous les types d'évaluations des risques. Les actions avec une volatilité historique élevée nécessitent généralement une tolérance au risque plus élevée. Et les marchés à forte volatilité exigent également des niveaux de stop-loss plus larges et éventuellement des exigences de marge plus élevées.

Outre la tarification des options, HV est souvent utilisé comme intrant dans d'autres études techniques telles que les bandes de Bollinger. Ces bandes se rétrécissent et s'étendent autour d'une moyenne centrale en réponse aux changements de volatilité, tels que mesurés par les écarts-types.

Utilisation de la volatilité historique

La volatilité a une mauvaise connotation, mais de nombreux commerçants et investisseurs peuvent réaliser des bénéfices plus élevés lorsque la volatilité est plus élevée. Après tout, si une action ou un autre titre ne bouge pas, sa volatilité est faible, mais son potentiel de gains en capital est également faible. Et de l'autre côté de cet argument, une action ou un autre titre avec un niveau de volatilité très élevé peut avoir un potentiel de profit énorme mais à un coût énorme. Son potentiel de perte serait également énorme. Le timing de toutes les transactions doit être parfait, et même un appel de marché correct pourrait finir par perdre de l'argent si les fortes fluctuations de prix du titre déclenchent un stop-loss ou un appel de marge.

Par conséquent, les niveaux de volatilité devraient se situer quelque part au milieu, et ce milieu varie d' un marché à l'autre et même d'une action à l'autre. Les comparaisons entre les titres de pairs peuvent aider à déterminer quel niveau de volatilité est « normal ».