Tarihsel Oynaklık (HV)

Tarihsel Oynaklık (HV) Nedir?

piyasa endeksi için belirli bir süre boyunca getiri dağılımının istatistiksel bir ölçüsüdür . Genellikle bu ölçü, belirli bir zaman diliminde bir finansal aracın ortalama fiyatından ortalama sapma belirlenerek hesaplanır . Standart sapmayı kullanmak , tarihsel oynaklığı hesaplamanın en yaygın, ancak tek yolu değildir. Geçmiş oynaklık değeri ne kadar yüksekse, güvenlik o kadar risklidir. Bununla birlikte, risk her iki yönde de çalıştığı için bu mutlaka kötü bir sonuç değildir - boğa ve düşüş.

Tarihsel Volatiliteyi (HV) Anlama

Tarihsel oynaklık, bunu yapmak için kullanılabilmesine rağmen, özel olarak kayıp olasılığını ölçmez. Ölçtüğü şey, bir menkul kıymetin fiyatının ortalama değerinden ne kadar uzaklaştığıdır .

hareketli ortalama fiyattan ne kadar uzaklaştığını ölçer . Fiyatlar zaman içinde önemli ölçüde değişse bile , güçlü bir şekilde trend olan ancak pürüzsüz bir piyasanın düşük oynaklığı bu şekilde olabilir. Değeri günden güne önemli ölçüde dalgalanmaz, ancak zamanla sabit bir hızda değeri değişir.

düşük değerli olup olmadığını belirlemek için sıklıkla zımni oynaklıkla karşılaştırılır . Tarihsel oynaklık da her türlü risk değerlemesinde kullanılmaktadır. Yüksek bir tarihsel oynaklığa sahip hisse senetleri genellikle daha yüksek bir risk toleransı gerektirir. Yüksek volatiliteye sahip piyasalar ayrıca daha geniş stop-loss seviyeleri ve muhtemelen daha yüksek marj gereksinimleri gerektirir.

Opsiyon fiyatlandırmasının yanı sıra HV, Bollinger Bantları gibi diğer teknik çalışmalarda genellikle bir girdi olarak kullanılır. Bu bantlar, standart sapmalarla ölçüldüğü üzere, oynaklıktaki değişikliklere yanıt olarak merkezi bir ortalama etrafında daralır ve genişler.

Tarihsel Volatiliteyi Kullanma

Oynaklığın kötü bir çağrışımı vardır, ancak birçok tüccar ve yatırımcı, oynaklık daha yüksek olduğunda daha yüksek karlar elde edebilir. Sonuçta, bir hisse senedi veya başka bir menkul kıymet hareket etmezse, oynaklığı düşüktür, ancak aynı zamanda sermaye kazancı elde etme potansiyeli de düşüktür. Ve bu argümanın diğer tarafında, çok yüksek oynaklık seviyesine sahip bir hisse senedi veya başka bir menkul kıymet, muazzam bir kâr potansiyeline sahip olabilir, ancak çok büyük bir maliyetle. Kayıp potansiyeli de muazzam olurdu. Herhangi bir işlemin zamanlaması mükemmel olmalıdır ve menkul kıymetin geniş fiyat dalgalanmaları bir stop-loss veya marj çağrısı tetiklerse, doğru bir piyasa çağrısı bile para kaybetmekle sonuçlanabilir .

Bu nedenle, oynaklık seviyeleri ortada bir yerde olmalıdır ve bu orta, piyasadan piyasaya ve hatta hisse senedinden hisse senedine değişir. Akran menkul kıymetler arasındaki karşılaştırmalar, hangi seviyede oynaklığın "normal" olduğunu belirlemeye yardımcı olabilir.