历史波动率 (HV)

什么是历史波动率 (HV)？

市场指数在给定时间段内收益分散的统计量度。通常，该度量是通过确定给定时间段内金融工具平均价格的平均偏差来计算的。使用标准差是计算历史波动率的最常见但不是唯一的方法。历史波动率值越高，证券风险越大。然而，这并不一定是一个坏结果，因为风险是双向的——看涨和看跌。

了解历史波动率 (HV)

历史波动率并没有具体衡量损失的可能性，尽管它可以用来这样做。它衡量的是证券价格偏离其均值的程度。

对于趋势市场，历史波动性衡量交易价格偏离中心平均线或移动平均线价格的距离。这就是趋势强劲但平稳的市场如何具有低波动性，即使价格随时间发生巨大变化。它的价值不会每天剧烈波动，而是随着时间的推移以稳定的速度变化。

该指标经常与隐含波动率进行比较，以确定期权价格是被高估还是被低估。历史波动率也用于所有类型的风险估值。具有高历史波动率的股票通常需要更高的风险承受能力。高波动性市场还需要更广泛的止损水平和可能更高的保证金要求。

除了期权定价之外，HV 还经常被用作其他技术研究的输入，例如布林带。这些波段随着波动率的变化在中心平均值附近变窄和扩大，以标准差衡量。

使用历史波动率

波动性有一个不好的含义，但是当波动性更高时，许多交易者和投资者可以获得更高的利润。毕竟，如果一只股票或其他证券不动，它的波动性很低，但它获得资本收益的潜力也很低。而在该论点的另一面，具有非常高波动性水平的股票或其他证券可能具有巨大的利润潜力，但成本很高。它的损失潜力也将是巨大的。任何交易的时机都必须是完美的，如果证券的广泛价格波动触发止损或追加保证金，即使是正确的市场调用也可能最终亏损。

因此，波动率水平应该在中间的某个地方，这个中间值因市场而异，甚至因股票而异。同行证券之间的比较可以帮助确定什么水平的波动是“正常的”。