Volatilidad histórica (HV)
¿Qué es la volatilidad histórica (HV)?
La volatilidad histórica (HV) es una medida estadÃstica de la dispersión de los rendimientos de un valor o Ãndice de mercado determinado durante un perÃodo de tiempo determinado. Generalmente, esta medida se calcula determinando la desviación promedio del precio promedio de un instrumento financiero en el perÃodo de tiempo dado. El uso de la desviación estándar es la forma más común, pero no la única, de calcular la volatilidad histórica. Cuanto mayor sea el valor histórico de la volatilidad, más riesgoso será el valor. Sin embargo, eso no es necesariamente un mal resultado ya que el riesgo funciona en ambos sentidos: alcista y bajista.
Comprender la volatilidad histórica (HV)
La volatilidad histórica no mide especÃficamente la probabilidad de pérdida, aunque puede usarse para hacerlo. Lo que sà mide es cuánto se aleja el precio de un valor de su valor medio.
Para los mercados en tendencia, la volatilidad histórica mide cuánto se alejan los precios negociados de un precio promedio central o promedio móvil. Asà es como un mercado fluido pero con una fuerte tendencia puede tener una baja volatilidad a pesar de que los precios cambian drásticamente con el tiempo. Su valor no fluctúa drásticamente de un dÃa a otro, sino que cambia de valor a un ritmo constante a lo largo del tiempo.
Esta medida se compara con frecuencia con la volatilidad implÃcita para determinar si los precios de las opciones están sobrevaluados o subvaluados. La volatilidad histórica también se utiliza en todo tipo de valoraciones de riesgo. Las acciones con una alta volatilidad histórica generalmente requieren una mayor tolerancia al riesgo. Y los mercados de alta volatilidad también requieren niveles de stop-loss más amplios y posiblemente requisitos de margen más altos.
Aparte de la fijación de precios de las opciones, HV se utiliza a menudo como entrada en otros estudios técnicos, como las Bandas de Bollinger. Estas bandas se estrechan y expanden alrededor de un promedio central en respuesta a cambios en la volatilidad, medidos por desviaciones estándar.
Uso de la volatilidad histórica
La volatilidad tiene una mala connotación, pero muchos comerciantes e inversores pueden obtener mayores ganancias cuando la volatilidad es mayor. Después de todo, si una acción u otro valor no se mueve, tiene una baja volatilidad, pero también tiene un bajo potencial para obtener ganancias de capital. Y en el otro lado de ese argumento, una acción u otro valor con un nivel de volatilidad muy alto puede tener un enorme potencial de ganancias pero a un costo enorme. Su potencial de pérdida también serÃa tremendo. El momento de cualquier operación debe ser perfecto, e incluso una llamada de mercado correcta podrÃa terminar perdiendo dinero si las amplias oscilaciones del precio del valor desencadenan una llamada de lÃmite de pérdidas o de margen.
Por lo tanto, los niveles de volatilidad deberÃan estar en algún lugar en el medio, y ese medio varÃa de un mercado a otro e incluso de una acción a otra. Las comparaciones entre valores similares pueden ayudar a determinar qué nivel de volatilidad es "normal".
