Söguleg flökt (HV)

Hvað er sögulegt flökt (HV)?

Sögulegt flökt (HV) er tölfræðilegur mælikvarði á dreifingu ávöxtunar fyrir tiltekið verðbréf eða markaðsvísitölu yfir tiltekið tímabil. Almennt er þessi mælikvarði reiknaður út með því að ákvarða meðalfrávik frá meðalverði fjármálagernings á tilteknu tímabili. Notkun staðalfráviks er algengasta, en ekki eina, leiðin til að reikna út sögulegt flökt. Því hærra sem sögulegt sveiflugildi er, því áhættusamara er öryggið. Hins vegar er það ekki endilega slæm niðurstaða þar sem áhætta virkar á báða vegu - bullish og bearish.

Skilningur á sögulegum sveiflum (HV)

Sögulegt flökt mælir ekki sérstaklega líkurnar á tapi, þó hægt sé að nota það til þess. Það sem það mælir er hversu langt verð verðbréfa fjarlægist meðalgildi þess.

Fyrir þróun markaða mælir söguleg sveiflur hversu langt verslaðsverð færist frá miðlægu meðalverði eða hlaupandi meðalverði. Þetta er hvernig sterkur stefna en sléttur markaður getur haft litla sveiflu jafnvel þó verð breytist verulega með tímanum. Gildi þess sveiflast ekki mikið frá degi til dags heldur breytist í verðmæti með jöfnum hraða með tímanum.

Þessi mælikvarði er oft borinn saman við óbeina óstöðugleika til að ákvarða hvort valréttarverð sé of- eða vanmetið. Sögulegt flökt er einnig notað í hvers kyns áhættumati. Hlutabréf með mikla sögulegu sveiflu þurfa venjulega meiri áhættuþol. Og markaðir með mikla sveiflu krefjast einnig víðtækara stöðvunarstigs og hugsanlega hærri framlegðarkröfur.

Fyrir utan verðlagningu valkosta er HV oft notað sem inntak í öðrum tæknirannsóknum eins og Bollinger Bands. Þessar bönd þrengjast og stækka í kringum miðlægt meðaltal til að bregðast við breytingum á sveiflum, mæld með staðalfrávikum.

Notkun sögulegra sveiflna

Sveiflur hafa slæma merkingu, en margir kaupmenn og fjárfestar geta haft meiri hagnað þegar sveiflur eru meiri. Þegar öllu er á botninn hvolft, ef hlutabréf eða annað verðbréf hreyfist ekki hefur það litla sveiflu, en það hefur einnig litla möguleika á að græða söluhagnað. Og á hinni hliðinni á þeim rökum, getur hlutabréf eða annað verðbréf með mjög mikla sveiflustig haft gríðarlega hagnaðarmöguleika en með miklum kostnaði. Tapmöguleiki þess væri líka gríðarlegur. Tímasetning hvers kyns viðskipta verður að vera fullkomin og jafnvel rétt markaðsköll gæti endað með því að tapa peningum ef miklar verðsveiflur verðbréfsins koma af stað stöðvunar- eða framlegðarkalli.

Þess vegna ættu sveiflustig að vera einhvers staðar í miðjunni og sú miðja er mismunandi eftir markaði og jafnvel frá hlutabréfum til hlutabréfa. Samanburður milli jafningjaverðbréfa getur hjálpað til við að ákvarða hversu flökt er „eðlilegt“.