التقلبات التاريخية (HV)

ما هو التقلب التاريخي (HV)؟

التقلب التاريخي (HV) هو مقياس إحصائي لتشتت عائدات ورقة مالية أو مؤشر سوق معين خلال فترة زمنية معينة. بشكل عام ، يتم حساب هذا المقياس عن طريق تحديد متوسط الانحراف عن متوسط سعر الأداة المالية في الفترة الزمنية المحددة. يعد استخدام الانحراف المعياري هو الطريقة الأكثر شيوعًا ، ولكنه ليس الطريقة الوحيدة لحساب التقلبات التاريخية. كلما ارتفعت قيمة التقلبات التاريخية ، زادت مخاطر الأمان. ومع ذلك ، هذه ليست بالضرورة نتيجة سيئة لأن المخاطرة تعمل في كلا الاتجاهين - صعودي وهبوطي.

فهم التقلبات التاريخية (HV)

لا تقيس التقلبات التاريخية احتمالية الخسارة على وجه التحديد ، على الرغم من إمكانية استخدامها للقيام بذلك. ما يقيسه هو مدى تحرك سعر الورقة المالية بعيدًا عن قيمته المتوسطة.

بالنسبة للأسواق ذات الاتجاه ، يقيس التقلب التاريخي مدى ابتعاد الأسعار المتداولة عن المتوسط المركزي ، أو المتوسط المتحرك ، السعر. هذه هي الطريقة التي يمكن أن يكون بها السوق المتجه بقوة ولكن السلس تقلبات منخفضة على الرغم من تغير الأسعار بشكل كبير بمرور الوقت. لا تتقلب قيمته بشكل كبير من يوم لآخر ولكن تتغير قيمته بوتيرة ثابتة بمرور الوقت.

كثيرًا ما يُقارن هذا المقياس بالتقلب الضمني لتحديد ما إذا كانت أسعار الخيارات مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها. تستخدم التقلبات التاريخية أيضًا في جميع أنواع تقييمات المخاطر. عادة ما تتطلب الأسهم ذات التقلبات التاريخية العالية درجة تحمل عالية للمخاطر. وتتطلب الأسواق عالية التقلب أيضًا مستويات وقف خسارة أوسع وربما متطلبات هامش أعلى.

بصرف النظر عن تسعير الخيارات ، غالبًا ما يتم استخدام HV كمدخل في الدراسات الفنية الأخرى مثل Bollinger Bands. تضيق هذه النطاقات وتتوسع حول المتوسط المركزي استجابةً للتغيرات في التقلبات ، كما تقاس بالانحرافات المعيارية.

استخدام التقلبات التاريخية

للتقلب دلالة سيئة ، ولكن يمكن للعديد من المتداولين والمستثمرين تحقيق أرباح أعلى عندما تكون التقلبات أعلى. بعد كل شيء ، إذا لم يتحرك سهم أو أي ورقة مالية أخرى ، فإن التقلبات منخفضة ، ولكن لديها أيضًا إمكانية منخفضة لتحقيق مكاسب رأسمالية. وعلى الجانب الآخر من هذه الحجة ، يمكن أن يكون لسهم أو أي ورقة مالية أخرى ذات مستوى تقلب عالٍ للغاية إمكانية ربح هائلة ولكن بتكلفة ضخمة. إنها إمكانية الخسارة ستكون هائلة أيضًا. يجب أن يكون توقيت أي صفقات مثاليًا ، وحتى مكالمة السوق الصحيحة قد تؤدي في النهاية إلى خسارة المال إذا أدت التقلبات الكبيرة في سعر الورقة المالية إلى إيقاف الخسارة أو استدعاء الهامش.

لذلك ، يجب أن تكون مستويات التقلب في مكان ما في الوسط ، وهذا الوسط يختلف من سوق إلى آخر وحتى من سهم إلى آخر. يمكن أن تساعد المقارنات بين الأوراق المالية النظيرة في تحديد مستوى التقلب "الطبيعي".