Volatiliti Sejarah (HV)

Apakah Kemeruapan Sejarah (HV)?

Kemeruapan sejarah (HV) ialah ukuran statistik taburan pulangan untuk keselamatan atau indeks pasaran tertentu dalam tempoh masa tertentu. Secara amnya, ukuran ini dikira dengan menentukan sisihan purata daripada harga purata instrumen kewangan dalam tempoh masa tertentu. Menggunakan sisihan piawai ialah cara yang paling biasa, tetapi bukan satu-satunya, untuk mengira turun naik sejarah. Lebih tinggi nilai turun naik sejarah, lebih berisiko keselamatan. Walau bagaimanapun, itu tidak semestinya hasil yang buruk kerana risiko berfungsi dalam kedua-dua arah—menaik dan menurun.

Memahami Volatiliti Sejarah (HV)

Kemeruapan sejarah tidak secara khusus mengukur kemungkinan kerugian, walaupun ia boleh digunakan untuk berbuat demikian. Apa yang ia mengukur ialah sejauh mana harga keselamatan bergerak dari nilai minnya.

Untuk pasaran arah aliran, turun naik sejarah mengukur sejauh mana harga yang didagangkan bergerak daripada harga purata tengah atau purata bergerak. Beginilah cara pasaran yang sangat trend tetapi lancar boleh mempunyai turun naik yang rendah walaupun harga berubah secara mendadak dari semasa ke semasa. Nilainya tidak turun naik secara mendadak dari hari ke hari tetapi berubah nilai pada kadar yang stabil dari semasa ke semasa.

Langkah ini sering dibandingkan dengan turun naik tersirat untuk menentukan sama ada harga opsyen adalah terlebih atau terkurang nilai. Kemeruapan sejarah juga digunakan dalam semua jenis penilaian risiko. Saham dengan turun naik sejarah yang tinggi biasanya memerlukan toleransi risiko yang lebih tinggi. Dan pasaran turun naik yang tinggi juga memerlukan tahap henti rugi yang lebih luas dan kemungkinan keperluan margin yang lebih tinggi.

Selain daripada harga pilihan, HV sering digunakan sebagai input dalam kajian teknikal lain seperti Bollinger Bands. Jalur ini mengecil dan mengembang di sekitar purata pusat sebagai tindak balas kepada perubahan dalam turun naik, seperti yang diukur oleh sisihan piawai.

Menggunakan Kemeruapan Sejarah

Kemeruapan mempunyai konotasi yang buruk, tetapi ramai pedagang dan pelabur boleh membuat keuntungan yang lebih tinggi apabila turun naik lebih tinggi. Lagipun, jika saham atau sekuriti lain tidak bergerak, ia mempunyai turun naik yang rendah, tetapi ia juga mempunyai potensi rendah untuk membuat keuntungan modal. Dan di sisi lain hujah itu, saham atau keselamatan lain dengan tahap turun naik yang sangat tinggi boleh mempunyai potensi keuntungan yang besar tetapi pada kos yang besar. Potensi kerugiannya juga sangat besar. Masa bagi mana-mana dagangan mestilah sempurna, malah panggilan pasaran yang betul boleh menyebabkan kerugian wang jika perubahan harga luas keselamatan mencetuskan henti rugi atau panggilan margin.

Oleh itu, tahap turun naik harus berada di suatu tempat di tengah, dan pertengahan itu berbeza dari pasaran ke pasaran dan juga dari saham ke saham. Perbandingan antara sekuriti rakan sebaya boleh membantu menentukan tahap turun naik yang "normal".