Volatilidade Histórica (HV)

O que é Volatilidade Histórica (HV)?

A volatilidade histórica (HV) é uma medida estatística da dispersão dos retornos de um determinado título ou índice de mercado durante um determinado período de tempo. Geralmente, essa medida é calculada determinando o desvio médio do preço médio de um instrumento financeiro em um determinado período de tempo. Usar o desvio padrão é a maneira mais comum, mas não a única, de calcular a volatilidade histórica. Quanto maior o valor histórico de volatilidade, mais arriscado é o título. No entanto, isso não é necessariamente um resultado ruim, pois o risco funciona nos dois sentidos - de alta e de baixa.

Entendendo a Volatilidade Histórica (HV)

A volatilidade histórica não mede especificamente a probabilidade de perda, embora possa ser usada para isso. O que ele mede é até que ponto o preço de um título se afasta de seu valor médio.

Para os mercados de tendências, a volatilidade histórica mede até que ponto os preços negociados se afastam de uma média central ou média móvel. É assim que um mercado com forte tendência, mas suave, pode ter baixa volatilidade,. mesmo que os preços mudem drasticamente ao longo do tempo. Seu valor não flutua drasticamente de um dia para o outro, mas muda de valor em um ritmo constante ao longo do tempo.

Esta medida é frequentemente comparada com a volatilidade implícita para determinar se os preços das opções estão sobre ou subvalorizados. A volatilidade histórica também é usada em todos os tipos de avaliações de risco. Ações com alta volatilidade histórica geralmente exigem uma maior tolerância ao risco. E os mercados de alta volatilidade também exigem níveis mais amplos de stop-loss e, possivelmente , requisitos de margem mais altos.

Além da precificação de opções, o HV é frequentemente usado como entrada em outros estudos técnicos, como Bollinger Bands. Essas bandas se estreitam e se expandem em torno de uma média central em resposta a mudanças na volatilidade, conforme medido pelos desvios padrão.

Usando a volatilidade histórica

A volatilidade tem uma conotação ruim, mas muitos traders e investidores podem obter lucros maiores quando a volatilidade é maior. Afinal, se uma ação ou outro título não se movimenta, tem baixa volatilidade, mas também tem baixo potencial para obter ganhos de capital. E do outro lado desse argumento, uma ação ou outro título com um nível de volatilidade muito alto pode ter um tremendo potencial de lucro, mas a um custo enorme. Seu potencial de perda também seria tremendo. O tempo de qualquer negociação deve ser perfeito, e mesmo uma chamada de mercado correta pode acabar perdendo dinheiro se as grandes oscilações de preço do título desencadearem um stop-loss ou uma chamada de margem.

Portanto, os níveis de volatilidade devem estar em algum lugar no meio, e esse meio varia de mercado para mercado e até de ação para ação. Comparações entre títulos de pares podem ajudar a determinar qual nível de volatilidade é "normal".