분산

분산이란 무엇입니까?

s 표준 편차 와 같은 여러 통계로 측정할 수 있습니다 . 금융 및 투자에서 분산은 일반적으로 투자에 대한 가능한 수익 의 범위를 나타냅니다. 또한 특정 증권 또는 투자 포트폴리오에 내재된 위험을 측정하는 데 사용할 수도 있습니다.

분산 이해하기

분산은 종종 불확실성의 정도, 따라서 특정 증권 또는 투자 포트폴리오 와 관련된 위험 의 척도로 해석됩니다.

투자자는 투자할 수 있는 수천 개의 잠재적 증권 과 투자 대상을 선택할 때 고려해야 할 많은 요소를 가지고 있습니다. 고려 사항 목록에서 가장 높은 한 가지 요소는 투자의 위험 프로필입니다. 분산은 관점을 제공하는 많은 통계적 측정값 중 하나입니다.

대부분의 펀드는 인터넷에서 쉽게 찾을 수 있는 팩트 시트 또는 안내서 에서 위험 프로필을 다룹니다. 한편, 개별 종목에 대한 정보는 모닝스타 및 유사 종목 평가사에서 확인할 수 있다.

자산 수익률의 분산은 해당 자산 을 보유하는 것과 관련된 변동성 과 위험을 보여줍니다 . 자산의 수익률이 다양할수록 위험하거나 변동성이 커집니다.

예를 들어, 특정 연도의 역사적 수익률이 +10%에서 -10%인 자산은 수익이 더 광범위하게 분산되어 있기 때문에 역사적 수익이 +3%에서 -3%인 자산보다 변동성이 더 큰 것으로 간주될 수 있습니다.

분산 측정

###베타

주요 위험 측정 통계인 베타 는 특정 벤치마크 또는 시장 지수 (가장 자주는 미국 S&P 500 지수) 에 대한 증권 수익률의 분산을 측정합니다 . 베타 측정값 1.0은 투자가 벤치마크와 함께 움직인다는 것을 나타냅니다.

베타가 1.0보다 크면 해당 증권이 시장 전체보다 더 큰 움직임을 경험할 가능성이 있음을 나타냅니다. 베타가 1.3인 주식은 시장이 1.3배의 움직임을 경험할 것으로 예상할 수 있습니다. 즉, 시장이 10% 상승하면, 베타 주식 1.3은 13% 상승했습니다. 반대 측면은 시장이 하락하면 해당 보안이 시장보다 더 하락할 가능성이 높지만 움직임의 규모에 대한 보장은 없다는 것입니다.

1.0 미만의 베타는 전체 시장에 비해 덜 분산된 수익을 의미합니다. 예를 들어, 베타가 0.87인 증권은 전체 시장을 뒤쫓을 가능성이 높습니다. 시장이 10% 상승하면 베타가 낮은 투자는 8.7%만 증가할 것으로 예상됩니다.

###알파

알파 는 포트폴리오의 위험 조정 수익률 을 측정하는 통계입니다 .

포트폴리오 관리자 또는 모델 의 성공에 기인하는 양의 알파를 나타냅니다 . 반면에 음의 알파는 베타 또는 더 광범위하게는 시장을 능가하는 포트폴리오 관리자의 성공이 부족함을 나타냅니다.

##하이라이트

• 분산은 역사적 변동성 또는 수익을 기반으로 한 투자의 잠재적 결과 범위를 나타냅니다.

• 분산은 각각 벤치마크 지수에 대한 위험 조정 수익률과 수익률을 측정하는 알파와 베타를 사용하여 측정할 수 있습니다.

• 일반적으로 분산이 높을수록 투자 위험이 높고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.