Historisk volatilitet (HV)
Hva er historisk volatilitet (HV)?
Historisk volatilitet (HV) er et statistisk mĂ„l pĂ„ spredningen av avkastning for et gitt verdipapir eller markedsindeks over en gitt tidsperiode. Generelt beregnes dette mĂ„let ved Ă„ bestemme gjennomsnittlig avvik fra gjennomsnittsprisen pĂ„ et finansielt instrument i den gitte tidsperioden. Bruk av standardavvik er den vanligste, men ikke den eneste mĂ„ten Ă„ beregne historisk volatilitet pĂ„. Jo hĂžyere historisk volatilitetsverdi, desto mer risikofylt er sikkerheten. Det er imidlertid ikke nĂždvendigvis et dĂ„rlig resultat da risiko fungerer begge veier â bullish og bearish.
ForstÄ historisk volatilitet (HV)
Historisk volatilitet mÄler ikke spesifikt sannsynligheten for tap, selv om den kan brukes til Ä gjÞre det. Det den mÄler er hvor langt et verdipapirs pris beveger seg bort fra middelverdien.
For trendende markeder mÄler historisk volatilitet hvor langt omsatte priser beveger seg bort fra en sentral gjennomsnittspris eller glidende gjennomsnittspris. Dette er hvordan et sterkt trendende, men jevnt marked kan ha lav volatilitet selv om prisene endrer seg dramatisk over tid. Verdien svinger ikke dramatisk fra dag til dag, men endres i verdi i et jevnt tempo over tid.
Dette mÄlet sammenlignes ofte med implisitt volatilitet for Ä avgjÞre om opsjonsprisene er over- eller undervurdert. Historisk volatilitet brukes ogsÄ i alle typer risikovurderinger. Aksjer med hÞy historisk volatilitet krever vanligvis hÞyere risikotoleranse. Og markeder med hÞy volatilitet krever ogsÄ bredere stop-loss- nivÄer og muligens hÞyere marginkrav.
Bortsett fra opsjonsprising, brukes HV ofte som input i andre tekniske studier som Bollinger Bands. Disse bÄndene smalner inn og utvider seg rundt et sentralt gjennomsnitt som svar pÄ endringer i volatilitet, mÄlt ved standardavvik.
Bruker historisk volatilitet
Volatilitet har en dÄrlig konnotasjon, men mange tradere og investorer kan tjene hÞyere nÄr volatiliteten er hÞyere. Tross alt, hvis en aksje eller annen verdipapir ikke beveger seg, har den lav volatilitet, men den har ogsÄ et lavt potensiale for Ä oppnÄ kapitalgevinster. Og pÄ den andre siden av det argumentet, kan en aksje eller annen verdipapir med et veldig hÞyt volatilitetsnivÄ ha et enormt fortjenestepotensial, men til en stor kostnad. Dets tapspotensial ville ogsÄ vÊre enormt. Tidspunktet for alle handler mÄ vÊre perfekt, og selv et korrekt markedsoppkall kan ende opp med Ä tape penger hvis verdipapirets store kurssvingninger utlÞser et stop-loss eller margin call.
Derfor bÞr volatilitetsnivÄene vÊre et sted i midten, og den midten varierer fra marked til marked og til og med fra aksje til aksje. Sammenligninger mellom likeverdige verdipapirer kan bidra til Ä bestemme hvilket volatilitetsnivÄ som er "normalt".
