인프라 신뢰

인프라 트러스트란 무엇입니까?

기반 시설 신탁은 주어진 지역 또는 운영 영역에서 다양한 기반 시설 프로젝트에 자금을 지원하고, 건설하고, 소유하고, 운영하고, 유지하기 위해 존재하는 일종의 소득 신탁입니다. 기반 시설 신탁 은 투자자가 차량의 단위 주식을 구매하는 뮤추얼 펀드 및 부동산 투자 신탁 (REIT) 처럼 작동합니다 . 기반 시설 신탁은 정기적으로 단위 보유자에게 분배금을 제공합니다.

인프라 트러스트 이해

유틸리티,. 폐기물 관리, 도로 건설, 통신, 공항 및 운송과 같은 광범위한 회사 및 영역이 포함됩니다 . 기반 시설 신탁은 이러한 분야에서 사업을 하는 회사에 투자하는 투자 수단입니다.

2021년 11월 15일 Joe Biden 대통령은 도로, 교량, 수자원 기반 시설, 인터넷 등의 재건을 위해 1조 2000억 달러를 할당하는 기반 시설 투자 및 고용법에 서명했습니다.

포트폴리오를 다양화하려는 투자자는 인프라가 항상 필요하기 때문에 일반적으로 시장 침체를 견뎌내고 일관된 소득 흐름을 제공하므로 인프라 신탁에 투자하는 것이 현명합니다.

기반 시설 신탁을 평가할 때 구매 결정을 내리기 전에 신탁의 기본 보유 자산을 고려하는 것이 중요합니다. 모든 신탁과 마찬가지로 할인된 현금 흐름 을 포함한 다양한 평가 기법을 사용하여 신탁의 내재 가치를 결정하는 것이 유용합니다 .

인프라 리츠

부동산 투자 신탁은 소득이 있는 부동산을 소유, 운영 또는 자금 조달하는 회사입니다. 회사가 REIT 자격을 얻으려면 과세 소득의 90%를 주주에게 분배하는 것과 같은 특정 규제 지침을 충족해야 합니다. REIT는 종종 다른 증권과 같은 주요 거래소에서 거래되며 투자자에게 부동산에 대한 유동적 인 지분을 제공합니다. REITs는 배당금 으로 인한 꾸준한 수입으로도 유명합니다 .

인프라 리츠는 인프라 부동산을 소유 및 관리하면서 해당 부동산을 점유하거나 사용하는 세입자로부터 임대료를 징수하는 리츠 유형입니다. 기반 시설 REIT 속성 유형에는 광섬유 케이블, 무선 기반 시설, 통신 타워 및 에너지 파이프라인이 포함됩니다.

Infrastructure REITs는 국내 또는 전 세계적으로 투자할 수 있습니다. 미국 내수 시장에 투자하는 기업은 해당 국가의 정치 환경이 안정적이고 인프라 프로젝트가 상당히 예측 가능하기 때문에 보다 안전한 투자로 간주됩니다. 다른 국가, 특히 신흥 시장 의 인프라 REIT는 더 위험하지만 일반적으로 더 나은 성장 전망을 가지고 있습니다.

인프라 트러스트에 투자하는 방법

개인은 공개 거래소에서 직접 주식을 구매하거나 공공 부동산을 전문으로 하는 뮤추얼 펀드에 투자하여 리츠에 투자할 수 있습니다. iShares US Real Estate ETF(IYR), Vanguard Real Estate ETF(VNQ) 및 Real Estate Select Sector ETF(XLRE)와 같은 인기 있는 REIT 상장지수펀드 (ETF)가 있습니다. 일부 REIT는 증권거래위원회 (SEC)에 등록되고 공개되지만 거래소에 상장되지는 않습니다. 다른 사람들은 비공개입니다.

주요 거래소에서 거래되는 기반 시설 신탁은 상대적으로 드뭅니다. 미국에서는 소수만 사용할 수 있습니다. 한 가지 이유는 운영이 복잡하기 때문일 수 있습니다. 예를 들어 American Tower Corporation은 다양한 유형의 통신 사이트에서 관리하는 187,000개 이상의 자산을 보유하고 있습니다. 이러한 회사에 대한 자본 수요는 높으며 운영은 허리케인 및 기타 자연 재해와 같은 기상 관련 이벤트의 영향을 받을 수 있습니다.

일반적으로 REIT를 평가할 때 주당 순이익과 P/E 비율은 도움이 되지 않습니다. 순이익보다는 운영 자금 (FFO) 을 봐야 합니다 . 또한 예비 투자자는 부동산 포트폴리오를 유지하는 데 필요한 지출을 공제하는 AFFO(조정 자금 운용 자금)를 계산해야 합니다. AFFO는 REIT의 배당금 지급 능력과 성장 전망을 측정하는 훌륭한 도구를 제공합니다.

실제 사례

예를 들어, 가장 큰 글로벌 REIT 중 하나인 American Tower Corporation(AMT)은 187,000개 이상의 통신 사이트를 소유, 개발 및 운영합니다. 통신 타워의 공간을 임대하고 옥외 분산 안테나 시스템과 옥상 관리를 운영하며 네트워크 배포 속도를 높이는 서비스를 제공합니다. REIT 주식은 NYSE에 상장되어 있습니다.

인프라 트러스트의 또 다른 예는 미국 최대의 공유 통신 인프라 제공업체인 Crown Castle(CCI)입니다. 인프라 포트폴리오는 약 40,000개의 셀 타워, 80,000개의 방송 중 또는 계약 미달 소형 셀 노드, 80,000 경로 마일의 광섬유로 구성됩니다.

하이라이트

• 인프라 신탁은 투자자가 차량의 단위 주식을 구매할 수 있는 뮤추얼 펀드 및 부동산 투자 신탁(REIT)과 같습니다. 기반 시설 신탁은 정기적으로 단위 보유자에게 분배금을 제공할 것입니다.

• 기반 시설 신탁은 특정 지역 또는 운영 영역에서 다양한 기반 시설 프로젝트를 재정, 건설, 소유, 운영 및 유지하기 위해 존재하는 소득 신탁의 한 유형입니다.

• 기반 시설 REIT 속성 유형에는 광섬유 케이블, 무선 기반 시설, 통신 타워 및 에너지 파이프라인이 포함됩니다.

• Infrastructure REITs는 해당 부동산을 점유하거나 사용하는 임차인으로부터 임대료를 수령하면서 기반시설 부동산을 소유 및 관리합니다.