Infrastruktur Trust

Hva er en infrastrukturtillit?

En infrastrukturtrust er en type inntektsstiftelse som eksisterer for å finansiere, konstruere, eie, drifte og vedlikeholde forskjellige infrastrukturprosjekter i en gitt region eller driftsområde. Infrastrukturtruster fungerer som aksjefond og eiendomsinvesteringsfond (REITs) der investorer kjøper andelsandeler i kjøretøyet. Infrastrukturfondet vil gi fordelingsbetalinger til andelseierne på periodisk basis.

Forstå en infrastrukturtillit

Infrastruktur omfatter et bredt spekter av selskaper og områder, som forsyningsvirksomhet,. avfallshåndtering, veibygging, telekommunikasjon, flyplasser og skipsfart. Infrastrukturfond er investeringsselskaper som investerer i selskapene som driver virksomhet på disse områdene.

Den 15. november 2021 signerte president Joe Biden loven om infrastrukturinvesteringer og jobber, som bevilger 1,2 billioner dollar til å finansiere gjenoppbygging av veier, broer, vanninfrastruktur, internett og mer.

Investorer som ønsker å diversifisere porteføljen sin, vil være lurt å investere i infrastrukturtruster, da de vanligvis tåler markedsnedganger, da infrastruktur alltid er nødvendig, og dermed gir en jevn inntektsstrøm.

Når du vurderer en infrastrukturtrust, er det viktig å vurdere trustens underliggende beholdning før du tar en kjøpsbeslutning. Som med enhver trust, er det nyttig å bestemme trustens egenverdi ved å bruke et hvilket som helst antall verdsettelsesteknikker, inkludert en diskontert kontantstrøm.

Infrastruktur REITs

En eiendomsinvesteringsfond er et selskap som eier, driver eller finansierer inntektsgivende eiendom. For at et selskap skal kvalifisere som REIT, må det oppfylle visse regulatoriske retningslinjer, for eksempel å distribuere 90% av skattepliktig inntekt til aksjonærene. REITs handler ofte på store børser som andre verdipapirer og gir investorer en likvid eierandel i eiendom. REITs er også kjent for sine jevne inntekter fra utbytte.

Infrastruktur-REIT-er er en klasse REIT-er som eier og forvalter infrastruktureiendom mens de samler inn leie fra leietakere som okkuperer eller bruker den eiendommen. Infrastruktur REIT-eiendomstyper inkluderer fiberkabler, trådløs infrastruktur, telekommunikasjonstårn og energirørledninger.

Infrastruktur REITs kan investere innenlands eller globalt. De som investerer i det amerikanske hjemmemarkedet regnes som tryggere investeringer ettersom det politiske klimaet i landet er stabilt og infrastrukturprosjekter er ganske forutsigbare. Infrastruktur REITs i andre land, spesielt fremvoksende markeder,. har, selv om de er mer risikable, vanligvis bedre vekstutsikter.

Hvordan investere i en infrastrukturtrust

Enkeltpersoner kan investere i REITs enten ved å kjøpe aksjene sine direkte på en åpen børs eller ved å investere i et aksjefond som spesialiserer seg på offentlig eiendom. Det er populære REIT -børsomsatte fond (ETFer) som iShares US Real Estate ETF (IYR), Vanguard Real Estate ETF (VNQ) og Real Estate Select Sector ETF (XLRE). Noen REITs er Securities and Exchange Commission (SEC) registrerte og offentlige, men ikke notert på en børs; andre er private.

Infrastrukturtruster som handles på større børser er relativt sjeldne; bare en håndfull er tilgjengelig i USA. En årsak kan være kompleksiteten i deres operasjoner. American Tower Corporation, for eksempel, har over 187 000 eiendommer som den administrerer på tvers av en rekke forskjellige typer kommunikasjonssider. Kapitalbehovet for slike selskaper er høyt og driften kan være gjenstand for værrelaterte hendelser som orkaner og andre naturkatastrofer.

Generelt, når du evaluerer REIT-er, er ikke inntjening per aksje og P/E-forhold nyttige. Man må se på midler fra driften (FFO) fremfor nettoinntekter. Potensielle investorer bør også beregne justerte midler fra driften (AFFO), som trekker fra de sannsynlige utgiftene som er nødvendige for å opprettholde eiendomsporteføljen. AFFO gir et utmerket verktøy for å måle REITs utbyttebetalingskapasitet og vekstutsikter.

Eksempler fra den virkelige verden

For eksempel eier, utvikler og driver American Tower Corporation (AMT), en av de største globale REIT-ene, over 187 000 kommunikasjonssider. Det leier plass på kommunikasjonstårn, driver distribuerte utendørs antennesystemer og administrerte hustak, og gir tjenester raskere distribusjon av nettverk. REIT-aksjene er notert på NYSE.

Et annet eksempel på en infrastrukturtrust er Crown Castle (CCI), som er USAs største leverandør av delt kommunikasjonsinfrastruktur. Infrastrukturporteføljen består av omtrent 40 000 mobiltårn, 80 000 små cellenoder i luften eller under kontrakt og 80 000 rutemil med fiber.

Høydepunkter

Infrastrukturtruster er som aksjefond og eiendomsinvesteringsfond (REITs) der investorer kan kjøpe andelsandeler i kjøretøyet. Infrastrukturfondet vil gi distribusjonsbetalinger til andelseierne på periodisk basis.
En infrastrukturtrust er en type inntektsstiftelse som eksisterer for å finansiere, bygge, eie, drifte og vedlikeholde ulike infrastrukturprosjekter i en gitt region eller driftsområde.
Infrastruktur REIT-eiendomstyper inkluderer fiberkabler, trådløs infrastruktur, telekommunikasjonstårn og energirørledninger.
Infrastruktur REITs eier og administrerer infrastruktureiendom mens de samler inn husleie fra leietakere som okkuperer eller bruker eiendommen.