Инфраструктурный траст

Инвестирование Альтернативные инвестиции

Что такое инфраструктурный траст?

Инфраструктурный траст — это тип траста доходов, который существует для финансирования, строительства, владения, эксплуатации и обслуживания различных инфраструктурных проектов в данном регионе или зоне деятельности. Инфраструктурные трасты действуют как взаимные фонды и инвестиционные фонды недвижимости (REIT), в соответствии с которыми инвесторы покупают паевые акции транспортного средства. Инфраструктурный траст будет периодически осуществлять выплаты владельцам паев.

Понимание инфраструктурного доверия

Инфраструктура включает в себя широкий спектр компаний и областей, таких как коммунальные услуги,. утилизация отходов, дорожное строительство, телекоммуникации, аэропорты и судоходство. Инфраструктурные трасты — это инвестиционные инструменты, которые инвестируют в компании, ведущие бизнес в этих областях.

15 ноября 2021 года президент Джо Байден подписал Закон об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах, в соответствии с которым выделяется 1,2 триллиона долларов на финансирование восстановления дорог, мостов, водной инфраструктуры, интернета и многого другого.

Инвесторам, стремящимся диверсифицировать свой портфель, было бы разумно инвестировать в инфраструктурные трасты, поскольку они обычно переживают рыночные спады, поскольку инфраструктура всегда необходима, тем самым обеспечивая постоянный поток доходов.

При оценке инфраструктурного траста важно учитывать основные активы траста, прежде чем принимать решение о покупке. Как и в случае любого траста, полезно определить внутреннюю стоимость траста, используя любое количество методов оценки, включая дисконтированный денежный поток.

Инфраструктурные REIT

Инвестиционный траст в сфере недвижимости — это компания, которая владеет, управляет или финансирует приносящую доход недвижимость. Чтобы компания квалифицировалась как REIT, она должна соответствовать определенным нормативным требованиям, таким как распределение 90% налогооблагаемой прибыли среди акционеров. REIT часто торгуются на крупных биржах, как и другие ценные бумаги, и предоставляют инвесторам ликвидную долю в недвижимости. REIT также известны своим стабильным доходом от дивидендов.

Инфраструктурные REIT — это класс REIT, которые владеют и управляют инфраструктурной недвижимостью, собирая арендную плату с арендаторов, которые занимают или используют это имущество. Инфраструктура Типы собственности REIT включают оптоволоконные кабели, беспроводную инфраструктуру, телекоммуникационные башни и энергетические трубопроводы.

Инфраструктурные REIT могут инвестировать как внутри страны, так и за ее пределами. Те, кто инвестирует во внутренний рынок США, считаются более безопасными инвестициями, поскольку политический климат в стране стабилен, а инфраструктурные проекты достаточно предсказуемы. Инфраструктурные REIT в других странах, особенно на развивающихся рынках,. хотя и более рискованны, обычно имеют лучшие перспективы роста.

Как инвестировать в инфраструктурный траст

Физические лица могут инвестировать в REIT либо путем покупки своих акций непосредственно на открытой бирже, либо путем инвестирования во взаимный фонд, который специализируется на государственной недвижимости. Существуют популярные биржевые фонды REIT (ETF), такие как ETF iShares US Real Estate (IYR), ETF Vanguard Real Estate (VNQ) и ETF Real Estate Select Sector (XLRE). Некоторые REIT зарегистрированы и открыты Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), но не котируются на бирже; другие являются частными.

Инфраструктурные трасты, торгуемые на крупных биржах, встречаются относительно редко; только несколько из них доступны в США. Одной из причин может быть сложность их операций. American Tower Corporation, например, имеет более 187 000 объектов недвижимости, которыми она управляет на множестве различных типов коммуникационных сайтов. Потребности в капитале для таких компаний высоки, и операции могут зависеть от погодных явлений, таких как ураганы и другие стихийные бедствия.

В целом, при оценке REIT показатели прибыли на акцию и коэффициента P/E бесполезны. Нужно смотреть на средства от операций (FFO), а не на чистую прибыль. Потенциальные инвесторы также должны рассчитать скорректированные средства от операций (AFFO), из которых вычитаются вероятные расходы, необходимые для поддержания портфеля недвижимости. AFFO предоставляет отличный инструмент для измерения способности REIT выплачивать дивиденды и перспектив роста.

Реальные примеры

Например, American Tower Corporation (AMT), одна из крупнейших в мире REIT, владеет, развивает и управляет более чем 187 000 коммуникационных сайтов. Он арендует места на башнях связи, эксплуатирует системы наружных распределенных антенн и управляемых крыш, а также предоставляет услуги по ускорению развертывания сети. Акции REIT котируются на NYSE.

Другим примером инфраструктурного траста является Crown Castle (CCI), крупнейший в США поставщик общей коммуникационной инфраструктуры. Его инфраструктурный портфель состоит примерно из 40 000 вышек сотовой связи, 80 000 эфирных или контрактных узлов малых сот и 80 000 миль оптоволокна.

Особенности

Инфраструктурные трасты похожи на взаимные фонды и инвестиционные фонды недвижимости (REIT), посредством которых инвесторы могут приобретать паевые доли транспортного средства. Инфраструктурный траст будет периодически осуществлять выплаты владельцам паев.
Инфраструктурный траст — это тип траста доходов, который существует для финансирования, строительства, владения, эксплуатации и обслуживания различных инфраструктурных проектов в данном регионе или зоне деятельности.
Инфраструктура Типы собственности REIT включают оптоволоконные кабели, беспроводную инфраструктуру, телекоммуникационные башни и энергетические трубопроводы.
Инфраструктурные REIT владеют и управляют инфраструктурной недвижимостью, взимая арендную плату с арендаторов, которые занимают или используют это имущество.