Infrastructure Trust

Mikä on infrastruktuurisäätiö?

Infrastruktuurisäätiö on eräänlainen tulorahasto, joka rahoittaa, rakentaa, omistaa, hoitaa ja ylläpitää erilaisia infrastruktuurihankkeita tietyllä alueella tai toiminta-alueella. Infrastruktuurirahastot toimivat kuten sijoitusrahastot ja kiinteistösijoitusrahastot (REIT), joissa sijoittajat ostavat ajoneuvon osuuksia. Infrastruktuurisäätiö maksaa osuudenomistajille säännöllisin väliajoin jakelumaksuja.

Infrastructure Trustin ymmärtäminen

Infrastruktuuri sisältää laajan valikoiman yrityksiä ja alueita, kuten sähkölaitokset,. jätehuolto, tienrakennus, televiestintä, lentokentät ja merenkulku. Infrastruktuurirahastot ovat sijoitusvälineitä, jotka sijoittavat näillä alueilla liiketoimintaa harjoittaviin yrityksiin.

Presidentti Joe Biden allekirjoitti 15. marraskuuta 2021 Infrastructure Investment and Jobs Actin, joka osoittaa 1,2 biljoonaa dollaria teiden, siltojen, vesiinfrastruktuurin, internetin ja muiden jälleenrakennusten rahoittamiseen.

Sijoittajien, jotka haluavat hajauttaa salkkuaan, olisi viisasta sijoittaa infrastruktuurirahastoihin, koska he yleensä kestävät markkinoiden laskusuhdanteita, koska infrastruktuuria tarvitaan aina, mikä tarjoaa johdonmukaisen tulovirran.

Infrastruktuurirahastoa arvioitaessa on tärkeää ottaa huomioon sen taustalla oleva omistus ennen ostopäätöksen tekemistä. Kuten minkä tahansa trustin kohdalla, on hyödyllistä määrittää trustin sisäinen arvo käyttämällä mitä tahansa arvostustekniikoita, mukaan lukien diskontattu kassavirta.

Infrastruktuuri REITs

Kiinteistösijoitusrahasto on yritys, joka omistaa, harjoittaa tai rahoittaa tuloja tuottavaa kiinteistöä. Jotta yritys kelpuutetaan REIT:ksi, sen on täytettävä tietyt sääntelyohjeet, kuten jaettava 90 prosenttia verotettavasta tulosta osakkeenomistajille. REITit käyvät usein kauppaa suurissa pörsseissä muiden arvopapereiden tapaan ja tarjoavat sijoittajille likvidin osuuden kiinteistöistä. REITit tunnetaan myös tasaisista osinkotuloistaan.

Infrastruktuuri REIT:t ovat luokka REIT-yrityksiä, jotka omistavat ja hallinnoivat infrastruktuurikiinteistöjä ja keräävät vuokraa kiinteistöä miehittäviltä tai käyttäviltä vuokralaisilta. Infrastruktuuri REIT-kiinteistötyyppejä ovat kuitukaapelit, langaton infrastruktuuri, tietoliikennetornit ja energiaputket.

Infrastruktuuri REIT:t voivat sijoittaa kotimaassa tai maailmanlaajuisesti. Yhdysvaltain kotimarkkinoille sijoittavia pidetään turvallisempina sijoituskohteina, sillä maan poliittinen ilmapiiri on vakaa ja infrastruktuurihankkeet melko ennustettavissa. Muiden maiden, erityisesti kehittyvien markkinoiden , infrastruktuurin REIT:illä on tyypillisesti paremmat kasvunäkymät, vaikka ne ovat riskialttiimpia.

Kuinka sijoittaa infrastruktuurirahastoon

Yksityishenkilöt voivat sijoittaa REIT-rahastoihin joko ostamalla osakkeensa suoraan avoimesta pörssistä tai sijoittamalla julkisiin kiinteistöihin erikoistuneeseen sijoitusrahastoon. On olemassa suosittuja REIT -pörssissä noteerattuja rahastoja (ETF), kuten iShares US Real Estate ETF (IYR), Vanguard Real Estate ETF (VNQ) ja Real Estate Select Sector ETF (XLRE). Jotkut REIT:t ovat Securities and Exchange Commissionin (SEC) rekisteröityjä ja julkisia, mutta niitä ei ole listattu pörssissä. muut ovat yksityisiä.

Infrastruktuurirahastot, joilla käydään kauppaa suurissa pörsseissä, ovat suhteellisen harvinaisia; vain kourallinen on saatavilla Yhdysvalloissa Yksi syy voi olla niiden toimintojen monimutkaisuus. Esimerkiksi American Tower Corporationilla on yli 187 000 kiinteistöä, joita se hallinnoi useiden erityyppisten viestintäsivustojen kautta. Tällaisten yritysten pääomatarpeet ovat korkeat ja toiminta voi olla alttiina sääolosuhteisiin, kuten hurrikaaneihin ja muihin luonnonkatastrofeihin.

Yleensä REIT-arvoja arvioitaessa osakekohtainen tulos ja P/E-luvut eivät ole hyödyllisiä. On katsottava operatiivisia varoja (FFO) nettotulon sijaan. Mahdollisten sijoittajien tulee myös laskea oikaistut toiminnan varat (AFFO), josta vähennetään kiinteistösalkun ylläpitoon tarvittavat todennäköiset menot. AFFO tarjoaa erinomaisen työkalun REIT:n osingonmaksukyvyn ja kasvunäkymien mittaamiseen.

Esimerkkejä tosielämästä

Esimerkiksi American Tower Corporation (AMT), yksi suurimmista maailmanlaajuisista REIT-yhtiöistä, omistaa, kehittää ja operoi yli 187 000 viestintäpaikkaa. Se vuokraa tilaa tietoliikennetorneissa, operoi hajautettuja ulkoantennijärjestelmiä ja hallinnoi kattoja sekä tarjoaa palveluja nopeuttaa verkon käyttöönottoa. REITin osakkeet on listattu NYSE:ssä.

Toinen esimerkki infrastruktuurirahastosta on Crown Castle (CCI), joka on Yhdysvaltojen suurin jaetun viestintäinfrastruktuurin tarjoaja. Sen infrastruktuuriportfolio koostuu noin 40 000 solutornista, 80 000 on-air tai sopimuksen mukaisesta piensolusolmusta ja 80 000 reittimailista kuitua.

Kohokohdat

• Infrastruktuurirahastot ovat kuin sijoitusrahastot ja kiinteistösijoitusrahastot (REIT), joissa sijoittajat voivat ostaa ajoneuvon osuuksia. Infrastruktuurisäätiö maksaa osuudenomistajille säännöllisin väliajoin jakelumaksuja.

• Infrastruktuurisäätiö on tulorahasto, joka rahoittaa, rakentaa, omistaa, hoitaa ja ylläpitää erilaisia infrastruktuurihankkeita tietyllä alueella tai toiminta-alueella.

• Infrastruktuuri REIT-kiinteistötyyppejä ovat kuitukaapelit, langaton infrastruktuuri, tietoliikennetornit ja energiaputket.

• Infrastruktuuri REIT:t omistavat ja hallinnoivat infrastruktuurikiinteistöjä ja keräävät vuokraa kiinteistöä miehittäviltä tai käyttäviltä vuokralaisilta.