Vertrauen in die Infrastruktur

Was ist ein Infrastruktur-Trust?

Ein Infrastruktur-Trust ist eine Art Einkommens-Trust, der dazu dient, verschiedene Infrastrukturprojekte in einer bestimmten Region oder einem bestimmten Betriebsgebiet zu finanzieren, zu bauen, zu besitzen, zu betreiben und zu warten. Infrastruktur-Trusts funktionieren wie Investmentfonds und Real Estate Investment Trusts (REITs), wobei Anleger Anteilsscheine des Vehikels kaufen. Der Infrastructure Trust leistet regelmäßig Ausschüttungszahlungen an die Anteilinhaber.

Einen Infrastruktur-Trust verstehen

Infrastruktur umfasst eine breite Palette von Unternehmen und Bereichen, wie z. B. Versorgungsunternehmen,. Abfallwirtschaft, Straßenbau, Telekommunikation, Flughäfen und Schifffahrt. Infrastruktur-Trusts sind Anlagevehikel, die in Unternehmen investieren, die in diesen Bereichen tätig sind.

Am 15. November 2021 unterzeichnete Präsident Joe Biden den Infrastructure Investment and Jobs Act, der 1,2 Billionen US-Dollar für den Wiederaufbau von Straßen, Brücken, Wasserinfrastruktur, Internet und mehr bereitstellt.

Anleger, die ihr Portfolio diversifizieren möchten, sollten in Infrastruktur-Trusts investieren, da sie normalerweise Marktabschwünge überstehen, da Infrastruktur immer benötigt wird, und dadurch einen beständigen Einkommensstrom bieten.

Bei der Bewertung eines Infrastruktur-Trusts ist es wichtig, die zugrunde liegenden Bestände des Trusts zu berücksichtigen, bevor eine Kaufentscheidung getroffen wird. Wie bei jedem Trust ist es sinnvoll, den inneren Wert des Trusts mithilfe einer Reihe von Bewertungsverfahren zu bestimmen, einschließlich eines diskontierten Cashflows.

Infrastruktur-REITs

Ein Real Estate Investment Trust ist ein Unternehmen, das ertragsgenerierende Immobilien besitzt, betreibt oder finanziert. Damit sich ein Unternehmen als REIT qualifizieren kann, muss es bestimmte regulatorische Richtlinien erfüllen, wie z. B. die Ausschüttung von 90 % des steuerpflichtigen Einkommens an die Anteilseigner. REITs werden oft wie andere Wertpapiere an großen Börsen gehandelt und bieten Anlegern eine liquide Beteiligung an Immobilien. REITs sind auch für ihre stetigen Dividendeneinnahmen bekannt.

Infrastruktur-REITs sind eine Klasse von REITs, die Infrastrukturimmobilien besitzen und verwalten und gleichzeitig Miete von Mietern einziehen, die diese Immobilie bewohnen oder nutzen. Zu den Immobilienarten von Infrastruktur-REITs gehören Glasfaserkabel, drahtlose Infrastruktur, Telekommunikationstürme und Energieleitungen.

Infrastruktur-REITs können im Inland oder weltweit investieren. Diejenigen, die auf dem US-Binnenmarkt investieren, gelten als sicherere Anlagen, da das politische Klima des Landes stabil ist und Infrastrukturprojekte ziemlich vorhersehbar sind. Infrastruktur-REITs in anderen Ländern, insbesondere Schwellenländern,. sind zwar riskanter, haben aber in der Regel bessere Wachstumsaussichten.

So investieren Sie in einen Infrastruktur-Trust

Einzelpersonen können in REITs investieren, indem sie ihre Anteile entweder direkt an einer offenen Börse kaufen oder in einen Investmentfonds investieren, der auf öffentliche Immobilien spezialisiert ist. Es gibt beliebte börsengehandelte REIT -Fonds (ETFs) wie iShares US Real Estate ETF (IYR), Vanguard Real Estate ETF (VNQ) und den Real Estate Select Sector ETF (XLRE). Einige REITs sind bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert und öffentlich, aber nicht an einer Börse notiert; andere sind privat.

Infrastruktur-Trusts, die an großen Börsen gehandelt werden, sind relativ selten; In den USA sind nur eine Handvoll verfügbar. Ein Grund dafür kann die Komplexität ihrer Operationen sein. Die American Tower Corporation beispielsweise verfügt über mehr als 187.000 Liegenschaften, die sie über eine Reihe verschiedener Arten von Kommunikationsstandorten verwaltet. Der Kapitalbedarf für solche Unternehmen ist hoch und der Betrieb kann wetterbedingten Ereignissen wie Wirbelstürmen und anderen Naturkatastrophen unterliegen.

Im Allgemeinen sind bei der Bewertung von REITs der Gewinn pro Aktie und das KGV nicht hilfreich. Man muss eher die Funds from Operations (FFO) als den Nettogewinn betrachten. Potenzielle Investoren sollten auch die bereinigten Funds from Operations (AFFO) berechnen, die die wahrscheinlichen Ausgaben abziehen, die für die Instandhaltung des Immobilienportfolios erforderlich sind. AFFO bietet ein hervorragendes Instrument, um die Dividendenzahlungsfähigkeit und die Wachstumsaussichten des REIT zu messen.

Beispiele aus der Praxis

Beispielsweise besitzt, entwickelt und betreibt die American Tower Corporation (AMT), einer der größten globalen REITs, über 187.000 Kommunikationsstandorte. Es vermietet Platz auf Kommunikationstürmen, betreibt verteilte Außenantennensysteme und verwaltete Dächer und bietet Dienste zur Beschleunigung der Netzwerkbereitstellung. Die REIT-Aktien sind an der NYSE notiert.

Ein weiteres Beispiel für einen Infrastruktur-Trust ist Crown Castle (CCI), der größte Anbieter von gemeinsam genutzter Kommunikationsinfrastruktur in den USA. Das Infrastrukturportfolio besteht aus etwa 40.000 Mobilfunkmasten, 80.000 On-Air- oder unter Vertrag stehenden Small Cell Nodes und 80.000 Streckenkilometern Glasfaser.

Höhepunkte

• Infrastructure Trusts sind wie Investmentfonds und Real Estate Investment Trusts (REITs), bei denen Anleger Anteilsscheine des Vehikels erwerben können. Der Infrastructure Trust leistet regelmäßig Ausschüttungszahlungen an die Anteilinhaber.

• Ein Infrastruktur-Trust ist eine Art Einkommens-Trust, der dazu dient, verschiedene Infrastrukturprojekte in einer bestimmten Region oder einem bestimmten Betriebsgebiet zu finanzieren, zu bauen, zu besitzen, zu betreiben und zu warten.

• Zu den Immobilienarten von Infrastruktur-REITs gehören Glasfaserkabel, drahtlose Infrastruktur, Telekommunikationstürme und Energieleitungen.

• Infrastruktur-REITs besitzen und verwalten Infrastrukturimmobilien und kassieren Miete von Mietern, die diese Immobilie bewohnen oder nutzen.