Fiducia delle infrastrutture
Che cos'è un trust infrastrutturale?
Un fondo infrastrutturale è un tipo di fondo fiduciario che esiste per finanziare, costruire, possedere, gestire e mantenere diversi progetti infrastrutturali in una determinata regione o area operativa. I trust infrastrutturali funzionano come fondi comuni di investimento e fondi di investimento immobiliare (REIT) in base ai quali gli investitori acquistano quote unitarie del veicolo. L'infrastruttura fiduciaria fornirà pagamenti di distribuzione ai detentori di quote su base periodica.
Comprendere un trust infrastrutturale
infrastrutture comprendono un'ampia gamma di aziende e aree, come servizi pubblici,. gestione dei rifiuti, costruzione di strade, telecomunicazioni, aeroporti e spedizioni. I trust infrastrutturali sono veicoli di investimento che investono nelle società che operano in queste aree.
Il 15 novembre 2021, il presidente Joe Biden ha firmato l'Infrastructure Investment and Jobs Act, che stanzia 1,2 trilioni di dollari per finanziare la ricostruzione di strade, ponti, infrastrutture idriche, Internet e altro ancora.
Gli investitori che desiderano diversificare il proprio portafoglio farebbero bene a investire in trust infrastrutturali poiché in genere resistono alle flessioni del mercato poiché l'infrastruttura è sempre necessaria, fornendo così un flusso di reddito coerente.
Quando si valuta un trust infrastrutturale, è importante considerare le partecipazioni sottostanti del trust prima di prendere una decisione di acquisto. Come con qualsiasi trust, è utile determinare il valore intrinseco del trust utilizzando un numero qualsiasi di tecniche di valutazione, incluso un flusso di cassa scontato.
REIT infrastrutturali
Un fondo di investimento immobiliare è una società che possiede, gestisce o finanzia immobili a reddito. Affinché una società possa qualificarsi come REIT, deve soddisfare determinate linee guida normative, come la distribuzione del 90% del reddito imponibile agli azionisti. I REIT spesso vengono scambiati nelle principali borse valori come altri titoli e forniscono agli investitori una partecipazione liquida nel settore immobiliare. I REIT sono anche noti per il loro reddito costante dai dividendi.
I REIT infrastrutturali sono una classe di REIT che possiedono e gestiscono immobili infrastrutturali mentre riscuotono l'affitto dagli inquilini che occupano o utilizzano tale proprietà . I tipi di proprietà REIT dell'infrastruttura includono cavi in fibra, infrastrutture wireless, torri di telecomunicazioni e condutture energetiche.
I REIT infrastrutturali possono investire a livello nazionale o globale. Quelli che investono nel mercato interno statunitense sono considerati investimenti più sicuri in quanto il clima politico del Paese è stabile e i progetti infrastrutturali sono abbastanza prevedibili. I REIT infrastrutturali in altri paesi, in particolare nei mercati emergenti,. sebbene più rischiosi, hanno in genere migliori prospettive di crescita.
Come investire in un trust infrastrutturale
Gli individui possono investire in REIT acquistando le loro azioni direttamente su una borsa valori o investendo in un fondo comune specializzato in immobili pubblici. Esistono popolari REIT exchange-traded fund (ETF) come iShares US Real Estate ETF (IYR), Vanguard Real Estate ETF (VNQ) e Real Estate Select Sector ETF (XLRE). Alcuni REIT sono registrati dalla Securities and Exchange Commission (SEC) e pubblici ma non quotati in borsa; altri sono privati.
I trust infrastrutturali scambiati nelle principali borse valori sono relativamente rari; solo una manciata sono disponibili negli Stati Uniti Uno dei motivi potrebbe essere la complessità delle loro operazioni. American Tower Corporation, ad esempio, ha oltre 187.000 proprietà che gestisce in una serie di diversi tipi di siti di comunicazione. Il fabbisogno di capitale per tali società è elevato e le operazioni possono essere soggette a eventi meteorologici come uragani e altri disastri naturali.
In generale, quando si valutano i REIT, l'utile per azione e i rapporti P/E non sono utili. Bisogna guardare ai fondi delle operazioni (FFO) piuttosto che all'utile netto. I potenziali investitori dovrebbero anche calcolare i fondi rettificati dalle operazioni (AFFO), che detraggono le probabili spese necessarie per mantenere il portafoglio immobiliare. AFFO fornisce uno strumento eccellente per misurare la capacità di pagamento dei dividendi e le prospettive di crescita del REIT.
Esempi del mondo reale
Ad esempio, American Tower Corporation (AMT), uno dei più grandi REIT globali, possiede, sviluppa e gestisce oltre 187.000 siti di comunicazione. Affitta spazio su torri di comunicazione, gestisce sistemi di antenne distribuite all'aperto e tetti gestiti e fornisce servizi per velocizzare l'implementazione della rete. Le azioni REIT sono quotate al NYSE.
Un altro esempio di trust infrastrutturale è Crown Castle (CCI), che è il più grande fornitore statunitense di infrastrutture di comunicazione condivise. Il suo portafoglio di infrastrutture è composto da circa 40.000 ripetitori cellulari, 80.000 piccoli nodi cellulari in onda o sotto contratto e 80.000 miglia di percorso di fibra.
Mette in risalto
I trust infrastrutturali sono come fondi comuni di investimento e fondi di investimento immobiliare (REIT) in base ai quali gli investitori possono acquistare quote unitarie del veicolo. L'infrastruttura fiduciaria fornirà pagamenti di distribuzione ai detentori di quote su base periodica.
Un fondo infrastrutturale è un tipo di fondo fiduciario che esiste per finanziare, costruire, possedere, gestire e mantenere diversi progetti infrastrutturali in una determinata regione o area operativa.
I tipi di proprietà REIT dell'infrastruttura includono cavi in fibra, infrastrutture wireless, torri di telecomunicazioni e condutture energetiche.
I REIT infrastrutturali possiedono e gestiscono immobili infrastrutturali mentre riscuotono l'affitto dagli inquilini che occupano o utilizzano tale proprietà .
