Zaufanie do infrastruktury
Co to jest zaufanie do infrastruktury?
Trust infrastrukturalny to rodzaj zaufania dochodowego, kt贸ry istnieje w celu finansowania, budowy, posiadania, obs艂ugi i utrzymania r贸偶nych projekt贸w infrastrukturalnych w danym regionie lub obszarze operacyjnym. Fundusze powiernicze infrastrukturalne dzia艂aj膮 jak fundusze inwestycyjne i fundusze inwestycyjne w nieruchomo艣ci (REIT), w ramach kt贸rych inwestorzy kupuj膮 udzia艂y jednostkowe pojazdu. Fundusz powierniczy w zakresie infrastruktury b臋dzie okresowo zapewnia艂 p艂atno艣ci dystrybucyjne na rzecz posiadaczy jednostek.
Zrozumienie zaufania do infrastruktury
Infrastruktura obejmuje szeroki zakres firm i obszar贸w, takich jak us艂ugi komunalne,. gospodarka odpadami, budownictwo drogowe, telekomunikacja, porty lotnicze i 偶egluga. Trusty infrastrukturalne to wehiku艂y inwestycyjne, kt贸re inwestuj膮 w firmy prowadz膮ce dzia艂alno艣膰 w tych obszarach.
15 listopada 2021 r. prezydent Joe Biden podpisa艂 ustaw臋 o inwestycjach infrastrukturalnych i zatrudnieniu, kt贸ra przeznacza 1,2 biliona dolar贸w na sfinansowanie odbudowy dr贸g, most贸w, infrastruktury wodnej, internetu i innych.
Inwestorzy, kt贸rzy chc膮 zdywersyfikowa膰 sw贸j portfel, powinni zainwestowa膰 w fundusze infrastrukturalne, poniewa偶 zazwyczaj przetrwaj膮 one spadki na rynku, poniewa偶 infrastruktura jest zawsze potrzebna, zapewniaj膮c w ten spos贸b sta艂y strumie艅 dochod贸w.
Podczas oceny trustu infrastrukturalnego wa偶ne jest, aby przed podj臋ciem decyzji o zakupie wzi膮膰 pod uwag臋 podstawowe pakiety trustu. Podobnie jak w przypadku ka偶dego trustu, przydatne jest okre艣lenie wewn臋trznej warto艣ci trustu za pomoc膮 dowolnej liczby technik wyceny, w tym zdyskontowanych przep艂yw贸w pieni臋偶nych.
Infrastruktura REIT
Fundusz inwestycyjny nieruchomo艣ci to firma, kt贸ra jest w艂a艣cicielem, prowadzi lub finansuje nieruchomo艣ci przynosz膮ce doch贸d. Aby firma kwalifikowa艂a si臋 jako REIT, musi spe艂nia膰 okre艣lone wytyczne regulacyjne, takie jak dystrybucja 90% dochodu podlegaj膮cego opodatkowaniu w艣r贸d akcjonariuszy. REITy cz臋sto obracaj膮 si臋 na g艂贸wnych gie艂dach, podobnie jak inne papiery warto艣ciowe, i zapewniaj膮 inwestorom p艂ynne udzia艂y w nieruchomo艣ciach. REITy znane s膮 r贸wnie偶 ze swoich sta艂ych dochod贸w z dywidend.
Infrastrukturalne REIT to klasa REIT, kt贸re posiadaj膮 nieruchomo艣ci infrastrukturalne i zarz膮dzaj膮 nimi, a jednocze艣nie pobieraj膮 czynsz od najemc贸w, kt贸rzy zajmuj膮 t臋 nieruchomo艣膰 lub j膮 u偶ytkuj膮. Infrastruktura Rodzaje nieruchomo艣ci REIT obejmuj膮 kable 艣wiat艂owodowe, infrastruktur臋 bezprzewodow膮, wie偶e telekomunikacyjne i ruroci膮gi energetyczne.
Infrastruktura REIT mo偶e inwestowa膰 w kraju lub na 艣wiecie. Te, kt贸re inwestuj膮 na ameryka艅skim rynku krajowym, s膮 uwa偶ane za bezpieczniejsze inwestycje, poniewa偶 klimat polityczny w kraju jest stabilny, a projekty infrastrukturalne do艣膰 przewidywalne. Infrastruktura REIT w innych krajach, zw艂aszcza na rynkach wschodz膮cych,. cho膰 bardziej ryzykowne, zazwyczaj maj膮 lepsze perspektywy wzrostu.
Jak zainwestowa膰 w infrastruktur臋 Trust
Osoby fizyczne mog膮 inwestowa膰 w REIT, kupuj膮c swoje akcje bezpo艣rednio na otwartej gie艂dzie lub inwestuj膮c w fundusz inwestycyjny specjalizuj膮cy si臋 w nieruchomo艣ciach publicznych. Istniej膮 popularne fundusze gie艂dowe REIT (ETF), takie jak iShares US Real Estate ETF (IYR), Vanguard Real Estate ETF (VNQ) i Real Estate Select Sector ETF (XLRE). Niekt贸re REIT s膮 zarejestrowane przez Komisj臋 Papier贸w Warto艣ciowych i Gie艂d (SEC) i s膮 publiczne, ale nie s膮 notowane na gie艂dzie; inne s膮 prywatne.
Trusty infrastrukturalne, kt贸re s膮 przedmiotem obrotu na g艂贸wnych gie艂dach, s膮 stosunkowo rzadkie; tylko garstka jest dost臋pna w USA Jednym z powod贸w mo偶e by膰 z艂o偶ono艣膰 ich operacji. Na przyk艂ad American Tower Corporation ma ponad 187 000 nieruchomo艣ci, kt贸rymi zarz膮dza w wielu r贸偶nych typach witryn komunikacyjnych. Potrzeby kapita艂owe takich firm s膮 wysokie, a ich dzia艂alno艣膰 mo偶e by膰 uzale偶niona od zdarze艅 zwi膮zanych z pogod膮, takich jak huragany i inne kl臋ski 偶ywio艂owe.
Og贸lnie rzecz bior膮c, przy ocenie REIT, zysk na akcj臋 i wska藕niki P/E nie s膮 pomocne. Trzeba patrze膰 na 艣rodki z dzia艂alno艣ci operacyjnej (FFO), a nie na doch贸d netto. Potencjalni inwestorzy powinni r贸wnie偶 obliczy膰 skorygowane 艣rodki z operacji (AFFO), kt贸re odejmuje prawdopodobne wydatki niezb臋dne do utrzymania portfela nieruchomo艣ci. AFFO stanowi doskona艂e narz臋dzie do pomiaru zdolno艣ci REIT do wyp艂aty dywidendy i perspektyw wzrostu.
Przyk艂ady ze 艣wiata rzeczywistego
Na przyk艂ad American Tower Corporation (AMT), jedna z najwi臋kszych 艣wiatowych agencji REIT, jest w艂a艣cicielem, rozwija i zarz膮dza ponad 187 000 witryn komunikacyjnych. Dzier偶awi przestrze艅 na wie偶ach komunikacyjnych, obs艂uguje zewn臋trzne systemy antenowe i zarz膮dzane dachy oraz zapewnia szybkie wdra偶anie sieci. Akcje REIT s膮 notowane na NYSE.
Innym przyk艂adem zaufania infrastrukturalnego jest Crown Castle (CCI), kt贸ry jest najwi臋kszym ameryka艅skim dostawc膮 wsp贸艂dzielonej infrastruktury komunikacyjnej. Jego portfolio infrastrukturalne obejmuje oko艂o 40 000 wie偶 kom贸rkowych, 80 000 dzia艂aj膮cych na antenie lub obj臋tych umow膮 w臋z艂贸w kom贸rkowych oraz 80 000 mil 艣wiat艂owodowych.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Fundusze powiernicze infrastrukturalne s膮 jak fundusze inwestycyjne i fundusze inwestycyjne w nieruchomo艣ci (REIT), dzi臋ki kt贸rym inwestorzy mog膮 nabywa膰 jednostki uczestnictwa pojazdu. Fundusz powierniczy w zakresie infrastruktury b臋dzie okresowo zapewnia艂 p艂atno艣ci dystrybucyjne na rzecz posiadaczy jednostek.
Trust infrastrukturalny to rodzaj trustu dochodowego, kt贸ry istnieje w celu finansowania, budowy, posiadania, obs艂ugi i utrzymania r贸偶nych projekt贸w infrastrukturalnych w danym regionie lub obszarze operacyjnym.
Infrastruktura Rodzaje nieruchomo艣ci REIT obejmuj膮 kable 艣wiat艂owodowe, infrastruktur臋 bezprzewodow膮, wie偶e telekomunikacyjne i ruroci膮gi energetyczne.
Infrastrukturalne REIT s膮 w艂a艣cicielami nieruchomo艣ci infrastrukturalnych i zarz膮dzaj膮 nimi, a jednocze艣nie pobieraj膮 czynsz od najemc贸w, kt贸rzy zajmuj膮 t臋 nieruchomo艣膰 lub z niej korzystaj膮.
