Infrastrukturtrust
Vad är ett Infrastructure Trust?
En infrastrukturtrust är en typ av inkomststiftelse som finns för att finansiera, konstruera, äga, driva och underhålla olika infrastrukturprojekt i en viss region eller verksamhetsområde. Infrastrukturtruster fungerar som fonder och fastighetsinvesteringsfonder (REITs) där investerare köper andelar i fordonet. Infrastrukturfonden kommer att tillhandahålla distributionsbetalningar till andelsägarna på periodisk basis.
Förstå ett Infrastructure Trust
Infrastrukturen omfattar en stor bredd av företag och områden, såsom allmännyttiga företag,. avfallshantering, vägbyggen, telekommunikation, flygplatser och sjöfart. Infrastrukturtruster är investeringsinstrument som investerar i företag som gör affärer inom dessa områden.
Den 15 november 2021 undertecknade president Joe Biden lagen om infrastrukturinvesteringar och jobb, som tilldelar 1,2 biljoner dollar för att finansiera ombyggnaden av vägar, broar, vatteninfrastruktur, internet och mer.
Investerare som vill diversifiera sin portfölj skulle göra klokt i att investera i infrastrukturtruster eftersom de vanligtvis klarar nedgångar på marknaden eftersom infrastruktur alltid behövs, och därmed ge en konsekvent inkomstström.
När man utvärderar en infrastrukturtrust är det viktigt att ta hänsyn till trustens underliggande innehav innan man fattar ett köpbeslut. Som med alla truster är det användbart att fastställa trustens inneboende värde genom att använda valfritt antal värderingstekniker, inklusive ett diskonterat kassaflöde.
Infrastruktur REITs
En fastighetsinvesteringsfond är ett företag som äger, driver eller finansierar inkomstbringande fastigheter. För att ett företag ska kvalificera sig som REIT måste det uppfylla vissa regulatoriska riktlinjer, som att dela ut 90 % av den skattepliktiga inkomsten till aktieägarna. REITs handlar ofta på större börser som andra värdepapper och ger investerare en likvid andel i fastigheter. REITs är också kända för sina stadiga inkomster från utdelningar.
Infrastruktur REITs är en klass av REITs som äger och förvaltar infrastrukturfastigheter samtidigt som de tar in hyra från hyresgäster som upptar eller använder den fastigheten. Infrastruktur REIT-egendomstyper inkluderar fiberkablar, trådlös infrastruktur, telekommunikationstorn och energiledningar.
Infrastruktur REITs kan investera inhemskt eller globalt. De som investerar på den amerikanska inhemska marknaden anses vara säkrare investeringar eftersom det politiska klimatet i landet är stabilt och infrastrukturprojekt är ganska förutsägbara. Infrastruktur REITs i andra länder, särskilt tillväxtmarknader, har, även om de är mer riskfyllda, vanligtvis bättre tillväxtutsikter.
Hur man investerar i en infrastrukturtrust
Individer kan investera i REITs antingen genom att köpa sina aktier direkt på en öppen börs eller genom att investera i en värdepappersfond som är specialiserad på offentliga fastigheter. Det finns populära REIT börshandlade fonder (ETF) som iShares US Real Estate ETF (IYR), Vanguard Real Estate ETF (VNQ) och Real Estate Select Sector ETF (XLRE). Vissa REITs är Securities and Exchange Commission (SEC) registrerade och offentliga men inte noterade på en börs; andra är privata.
Infrastrukturtruster som handlas på större börser är relativt sällsynta; endast en handfull är tillgängliga i USA. En anledning kan vara komplexiteten i deras verksamhet. American Tower Corporation, till exempel, har över 187 000 fastigheter som det hanterar på en rad olika typer av kommunikationssidor. Kapitalbehovet för sådana företag är stort och verksamheten kan utsättas för väderrelaterade händelser som orkaner och andra naturkatastrofer.
I allmänhet, när man utvärderar REITs, är vinst per aktie och P/E-tal inte till hjälp. Man måste se till medel från verksamheten (FFO) snarare än nettointäkter. Potentiella investerare bör också beräkna justerade medel från verksamheten (AFFO), som drar av de sannolika utgifterna som krävs för att upprätthålla fastighetsportföljen. AFFO är ett utmärkt verktyg för att mäta REIT:s utdelningskapacitet och tillväxtutsikter.
Verkliga exempel
Till exempel, American Tower Corporation (AMT), en av de största globala REITs, äger, utvecklar och driver över 187 000 kommunikationsplatser. Det hyr utrymme på kommunikationstorn, driver distribuerade antennsystem utomhus och hanterade tak, och tillhandahåller tjänster som snabbar upp nätverksinstallationen. REIT-aktierna är noterade på NYSE.
Ett annat exempel på en infrastrukturtrust är Crown Castle (CCI), som är USA:s största leverantör av delad kommunikationsinfrastruktur. Dess infrastrukturportfölj består av cirka 40 000 mobiltorn, 80 000 små cellnoder i luften eller under kontrakt och 80 000 ruttmil fiber.
Höjdpunkter
Infrastrukturtruster är som fonder och fastighetsinvesteringsfonder (REIT) där investerare kan köpa andelar i fordonet. Infrastrukturfonden kommer att tillhandahålla distributionsbetalningar till andelsägarna på periodisk basis.
En infrastrukturfond är en typ av inkomststiftelse som finns för att finansiera, konstruera, äga, driva och underhålla olika infrastrukturprojekt i en viss region eller verksamhetsområde.
Infrastruktur REIT-fastighetstyper inkluderar fiberkablar, trådlös infrastruktur, telekommunikationstorn och energiledningar.
Infrastruktur REITs äger och förvaltar infrastrukturfastigheter samtidigt som de tar ut hyra från hyresgäster som ockuperar eller använder den fastigheten.
