Confiança de infraestrutura

O que é um Trust de Infraestrutura?

Um fundo de infraestrutura é um tipo de fundo de renda que existe para financiar, construir, possuir, operar e manter diferentes projetos de infraestrutura em uma determinada região ou área de operação. Trusts de infraestrutura operam como fundos mútuos e fundos de investimento imobiliário (REITs), em que os investidores compram ações unitárias do veículo. O truste de infraestrutura fornecerá pagamentos de distribuição aos cotistas periodicamente.

Entendendo uma confiança de infraestrutura

A infraestrutura inclui uma ampla gama de empresas e áreas, como serviços públicos,. gestão de resíduos, construção de estradas, telecomunicações, aeroportos e transporte. Trusts de infraestrutura são veículos de investimento que investem nas empresas que fazem negócios nessas áreas.

Em 15 de novembro de 2021, o presidente Joe Biden assinou a Lei de Empregos e Investimentos em Infraestrutura, que destina US$ 1,2 trilhão para financiar a reconstrução de estradas, pontes, infraestrutura hídrica, internet e muito mais.

Os investidores que procuram diversificar seu portfólio devem investir em fundos de infraestrutura, pois normalmente resistem a desacelerações do mercado, pois a infraestrutura é sempre necessária, fornecendo assim um fluxo consistente de receita.

Ao avaliar um trust de infraestrutura, é importante considerar as participações subjacentes do trust antes de tomar uma decisão de compra. Como acontece com qualquer fundo, é útil determinar o valor intrínseco do fundo usando qualquer número de técnicas de avaliação, incluindo um fluxo de caixa descontado.

REITs de infraestrutura

Um fundo de investimento imobiliário é uma empresa que possui, opera ou financia imóveis geradores de renda. Para que uma empresa se qualifique como REIT, ela deve atender a determinadas diretrizes regulatórias, como a distribuição de 90% do lucro tributável aos acionistas. Os REITs geralmente são negociados nas principais bolsas, como outros títulos, e fornecem aos investidores uma participação líquida em imóveis. Os REITs também são conhecidos por seus rendimentos constantes de dividendos.

Os REITs de infraestrutura são uma classe de REITs que possuem e gerenciam imóveis de infraestrutura enquanto cobram aluguel de inquilinos que ocupam ou usam essa propriedade. Os tipos de propriedade de infraestrutura REIT incluem cabos de fibra, infraestrutura sem fio, torres de telecomunicações e dutos de energia.

Os REITs de infraestrutura podem investir nacional ou globalmente. Aqueles que investem no mercado doméstico dos EUA são considerados investimentos mais seguros, pois o clima político do país é estável e os projetos de infraestrutura são bastante previsíveis. Os REITs de infraestrutura em outros países, principalmente nos mercados emergentes,. embora mais arriscados, normalmente têm melhores perspectivas de crescimento.

Como investir em uma infraestrutura de confiança

Os indivíduos podem investir em REITs comprando suas ações diretamente em uma bolsa aberta ou investindo em um fundo mútuo especializado em imóveis públicos. Existem fundos negociados em bolsa (ETFs) de REIT populares, como iShares US Real Estate ETF (IYR), Vanguard Real Estate ETF (VNQ) e o Real Estate Select Sector ETF (XLRE). Alguns REITs são registrados na Securities and Exchange Commission (SEC) e públicos, mas não listados em uma bolsa; outros são privados.

Trusts de infraestrutura que são negociados nas principais bolsas são relativamente raros; apenas alguns estão disponíveis nos EUA. Uma razão pode ser a complexidade de suas operações. A American Tower Corporation, por exemplo, tem mais de 187.000 propriedades que gerencia em uma variedade de diferentes tipos de sites de comunicação. As necessidades de capital para essas empresas são altas e as operações podem estar sujeitas a eventos relacionados ao clima, como furacões e outros desastres naturais.

Em geral, ao avaliar REITs, o lucro por ação e os índices P/L não são úteis. Deve-se olhar para os fundos de operações (FFO) em vez do lucro líquido. Os potenciais investidores também devem calcular os fundos ajustados das operações (AFFO), que deduz os prováveis gastos necessários para manter a carteira imobiliária. O AFFO fornece uma excelente ferramenta para medir a capacidade de pagamento de dividendos e as perspectivas de crescimento do REIT.

Exemplos do mundo real

Por exemplo, a American Tower Corporation (AMT), um dos maiores REITs globais, possui, desenvolve e opera mais de 187.000 sites de comunicação. Ela aluga espaço em torres de comunicação, opera sistemas de antena distribuídos ao ar livre e telhados gerenciados e fornece serviços de implantação de rede de velocidade. As ações REIT estão listadas na NYSE.

Outro exemplo de um truste de infraestrutura é o Crown Castle (CCI), que é o maior fornecedor de infraestrutura de comunicações compartilhadas dos EUA. Seu portfólio de infraestrutura consiste em aproximadamente 40.000 torres de celular, 80.000 nodos de pequenas células no ar ou sob contrato e 80.000 milhas de rota de fibra.

Destaques

• Trusts de infraestrutura são como fundos mútuos e fundos de investimento imobiliário (REITs), em que os investidores podem comprar ações unitárias do veículo. O truste de infraestrutura fornecerá pagamentos de distribuição aos detentores de unidades periodicamente.

• Um fideicomisso de infraestrutura é um tipo de fideicomisso de renda que existe para financiar, construir, possuir, operar e manter diferentes projetos de infraestrutura em uma determinada região ou área de operação.

• Os tipos de propriedade de infraestrutura REIT incluem cabos de fibra, infraestrutura sem fio, torres de telecomunicações e dutos de energia.

• Os REITs de infraestrutura possuem e administram imóveis de infraestrutura enquanto cobram aluguel de inquilinos que ocupam ou usam essa propriedade.