Infrastruktur Trust

Hvad er en Infrastructure Trust?

En infrastrukturtrust er en type indkomstfond, der eksisterer for at finansiere, konstruere, eje, drive og vedligeholde forskellige infrastrukturprojekter i en given region eller driftsområde. Infrastrukturfonde fungerer som gensidige fonde og ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er), hvorved investorer køber andele af køretøjet. Infrastrukturfonden vil levere distributionsbetalinger til andelshaverne på periodisk basis.

Forståelse af en infrastrukturtillid

Infrastruktur omfatter en bred bredde af virksomheder og områder, såsom forsyningsselskaber,. affaldshåndtering, vejbyggeri, telekommunikation, lufthavne og skibsfart. Infrastrukturfonde er investeringsinstrumenter, der investerer i virksomheder, der driver forretning på disse områder.

Den 15. november 2021 underskrev præsident Joe Biden Infrastructure Investment and Jobs Act, som tildeler 1,2 billioner USD til at finansiere genopbygningen af veje, broer, vandinfrastruktur, internet og mere.

Investorer, der ønsker at diversificere deres portefølje, vil gøre klogt i at investere i infrastrukturfonde, da de typisk modstår markedsnedgange, da der altid er behov for infrastruktur, hvilket giver en konsekvent strøm af indtægter.

Når du vurderer en infrastrukturtrust, er det vigtigt at overveje trustens underliggende besiddelser, før du træffer en købsbeslutning. Som med enhver trust er det nyttigt at bestemme trustens iboende værdi ved at bruge et vilkårligt antal værdiansættelsesteknikker, herunder et tilbagediskonteret cash flow.

Infrastruktur REIT'er

En ejendomsinvesteringsfond er en virksomhed, der ejer, driver eller finansierer indkomstproducerende fast ejendom. For at et selskab kan kvalificere sig som en REIT, skal det opfylde visse lovgivningsmæssige retningslinjer, såsom at udlodde 90 % af den skattepligtige indkomst til aktionærerne. REIT'er handler ofte på større børser som andre værdipapirer og giver investorer en likvid aktiepost i fast ejendom. REITs er også kendt for deres faste indkomst fra udbytte.

Infrastruktur REIT'er er en klasse af REIT'er, der ejer og administrerer infrastrukturejendomme, mens de opkræver leje fra lejere, der besætter eller bruger den pågældende ejendom. Infrastruktur REIT ejendomstyper omfatter fiberkabler, trådløs infrastruktur, telekommunikationstårne og energirørledninger.

Infrastruktur REIT'er kan investere indenlandsk eller globalt. De, der investerer på det amerikanske hjemmemarked, betragtes som sikrere investeringer, da det politiske klima i landet er stabilt, og infrastrukturprojekter er ret forudsigelige. Infrastruktur REIT'er i andre lande, især emerging markets,. har, selvom de er mere risikable, typisk bedre vækstudsigter.

Sådan investerer du i en infrastrukturfond

Enkeltpersoner kan investere i REIT'er enten ved at købe deres aktier direkte på en åben børs eller ved at investere i en investeringsforening, der er specialiseret i offentlig ejendom. Der er populære REIT -børshandlede fonde (ETF'er) som iShares US Real Estate ETF (IYR), Vanguard Real Estate ETF (VNQ) og Real Estate Select Sector ETF (XLRE). Nogle REIT'er er Securities and Exchange Commission (SEC) registrerede og offentlige, men ikke noteret på en børs; andre er private.

Infrastrukturtruster, der handles på større børser, er relativt sjældne; kun en håndfuld er tilgængelige i USA. En årsag kan være kompleksiteten af deres operationer. American Tower Corporation har for eksempel over 187.000 ejendomme, som det administrerer på tværs af en række forskellige typer kommunikationssteder. Kapitalbehovet for sådanne virksomheder er stort, og driften kan være genstand for vejrrelaterede begivenheder såsom orkaner og andre naturkatastrofer.

Generelt, når man vurderer REIT'er, er indtjening pr. aktie og P/E-forhold ikke nyttige. Man skal se på midler fra driften (FFO) frem for nettoindtægter. Potentielle investorer bør også beregne justerede midler fra driften (AFFO), som fratrækker de sandsynlige udgifter, der er nødvendige for at opretholde ejendomsporteføljen. AFFO giver et fremragende værktøj til at måle REIT's udbyttebetalingskapacitet og vækstudsigter.

Eksempler fra den virkelige verden

For eksempel ejer, udvikler og driver American Tower Corporation (AMT), en af de største globale REIT'er, over 187.000 kommunikationssteder. Det lejer plads på kommunikationstårne, driver udendørs distribuerede antennesystemer og administrerede hustage og leverer tjenester, der gør netværksimplementering hurtigere. REIT-aktierne er noteret på NYSE.

Et andet eksempel på en infrastrukturtrust er Crown Castle (CCI), som er USA's største udbyder af delt kommunikationsinfrastruktur. Dens infrastrukturportefølje består af cirka 40.000 celletårne, 80.000 on-air eller under-kontrakt små celleknuder og 80.000 rute miles af fiber.

##Højdepunkter

Infrastrukturtruster er ligesom gensidige fonde og ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er), hvorved investorer kan købe andelsandele af køretøjet. Infrastrukturfonden vil levere distributionsbetalinger til andelshaverne på periodisk basis.
En infrastrukturfond er en type indkomstfond, der eksisterer for at finansiere, konstruere, eje, drive og vedligeholde forskellige infrastrukturprojekter i en given region eller driftsområde.
Infrastruktur REIT ejendomstyper omfatter fiberkabler, trådløs infrastruktur, telekommunikationstårne og energirørledninger.
Infrastruktur REIT'er ejer og administrerer infrastrukturejendomme, mens de opkræver leje fra lejere, der besætter eller bruger den pågældende ejendom.