Amanah Infrastruktur

Apakah itu Amanah Infrastruktur?

Amanah infrastruktur ialah sejenis amanah pendapatan yang wujud untuk membiayai, membina, memiliki, mengendalikan dan menyelenggara projek infrastruktur yang berbeza di wilayah atau kawasan operasi tertentu. Amanah infrastruktur beroperasi seperti dana bersama dan amanah pelaburan hartanah (REITs) di mana pelabur membeli saham unit kenderaan. Amanah infrastruktur akan menyediakan pembayaran pengagihan kepada pemegang unit secara berkala.

Memahami Amanah Infrastruktur

Infrastruktur merangkumi luas syarikat dan kawasan, seperti utiliti,. pengurusan sisa, pembinaan jalan, telekomunikasi, lapangan terbang dan perkapalan. Amanah infrastruktur ialah kenderaan pelaburan yang melabur dalam syarikat yang menjalankan perniagaan dalam bidang ini.

Pada 15 November 2021, Presiden Joe Biden menandatangani Akta Pelaburan dan Pekerjaan Infrastruktur, yang memperuntukkan $1.2 trilion untuk membiayai pembinaan semula jalan, jambatan, infrastruktur air, internet dan banyak lagi.

Pelabur yang ingin mempelbagaikan portfolio mereka adalah bijak untuk melabur dalam amanah infrastruktur kerana mereka lazimnya mengharungi kemelesetan pasaran kerana infrastruktur sentiasa diperlukan, sekali gus menyediakan aliran pendapatan yang konsisten.

Semasa menilai amanah infrastruktur, adalah penting untuk mempertimbangkan pegangan asas amanah sebelum membuat keputusan pembelian. Seperti mana-mana amanah, adalah berguna untuk menentukan nilai intrinsik amanah dengan menggunakan sebarang bilangan teknik penilaian, termasuk aliran tunai terdiskaun.

REIT Infrastruktur

Amanah pelaburan hartanah ialah syarikat yang memiliki, mengendalikan atau membiayai hartanah yang menghasilkan pendapatan. Untuk syarikat layak sebagai REIT, ia mesti memenuhi garis panduan kawal selia tertentu, seperti mengagihkan 90% daripada pendapatan bercukai kepada pemegang saham. REIT sering berdagang di bursa utama seperti sekuriti lain dan menyediakan pelabur dengan kepentingan cair dalam hartanah. REIT juga terkenal dengan pendapatan tetap mereka daripada dividen.

REIT Infrastruktur ialah kelas REIT yang memiliki dan mengurus hartanah infrastruktur sambil mengutip sewa daripada penyewa yang menduduki atau menggunakan hartanah tersebut. Jenis hartanah Infrastruktur REIT termasuk kabel gentian, infrastruktur tanpa wayar, menara telekomunikasi dan saluran paip tenaga.

REIT Infrastruktur boleh melabur dalam negara atau global. Mereka yang melabur dalam pasaran domestik AS dianggap sebagai pelaburan yang lebih selamat kerana iklim politik negara itu stabil dan projek infrastruktur agak boleh diramalkan. REIT Infrastruktur di negara lain, terutamanya pasaran baru muncul,. walaupun lebih berisiko, biasanya mempunyai prospek pertumbuhan yang lebih baik.

Cara Melabur dalam Amanah Infrastruktur

Individu boleh melabur dalam REIT sama ada dengan membeli saham mereka secara terus di bursa terbuka atau dengan melabur dalam dana bersama yang mengkhusus dalam hartanah awam. Terdapat dana dagangan bursa (ETF) REIT yang popular seperti iShares US Real Estate ETF (IYR), Vanguard Real Estate ETF (VNQ) dan Real Estate Select Sector ETF (XLRE). Sesetengah REIT adalah Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) berdaftar dan awam tetapi tidak disenaraikan di bursa; yang lain adalah peribadi.

Amanah infrastruktur yang didagangkan di bursa utama agak jarang berlaku; hanya segelintir sahaja yang tersedia di AS Satu sebab mungkin kerumitan operasi mereka. American Tower Corporation, sebagai contoh, mempunyai lebih 187,000 hartanah yang diuruskannya merentasi pelbagai jenis tapak komunikasi. Keperluan modal untuk syarikat sedemikian adalah tinggi dan operasi mungkin tertakluk kepada kejadian berkaitan cuaca seperti taufan dan bencana alam yang lain.

Secara umum, apabila menilai REIT, pendapatan sesaham dan nisbah P/E tidak membantu. Seseorang mesti melihat dana daripada operasi (FFO) dan bukannya pendapatan bersih. Bakal pelabur juga harus mengira dana terlaras daripada operasi (AFFO), yang menolak kemungkinan perbelanjaan yang diperlukan untuk mengekalkan portfolio hartanah. AFFO menyediakan alat yang sangat baik untuk mengukur kapasiti pembayaran dividen dan prospek pertumbuhan REIT.

Contoh Dunia Nyata

Contohnya, American Tower Corporation (AMT), salah satu REIT global terbesar, memiliki, membangun dan mengendalikan lebih 187,000 tapak komunikasi. Ia memajak ruang pada menara komunikasi, mengendalikan sistem antena teragih luaran dan bumbung terurus, dan menyediakan penggunaan rangkaian kelajuan perkhidmatan. Saham REIT disenaraikan di NYSE.

Satu lagi contoh amanah infrastruktur ialah Crown Castle (CCI), yang merupakan penyedia infrastruktur komunikasi kongsi terbesar di AS. Portfolio infrastrukturnya terdiri daripada kira-kira 40,000 menara sel, 80,000 nod sel kecil di udara atau di bawah kontrak, dan 80,000 batu laluan gentian.

Sorotan

Amanah infrastruktur adalah seperti dana bersama dan amanah pelaburan hartanah (REITs) di mana pelabur boleh membeli saham unit kenderaan. Amanah infrastruktur akan menyediakan pembayaran pengagihan kepada pemegang unit secara berkala.
Amanah infrastruktur ialah sejenis amanah pendapatan yang wujud untuk membiayai, membina, memiliki, mengendalikan dan menyelenggara projek infrastruktur yang berbeza di wilayah atau kawasan operasi tertentu.
Jenis hartanah Infrastruktur REIT termasuk kabel gentian, infrastruktur tanpa wayar, menara telekomunikasi dan saluran paip tenaga.
Infrastruktur REIT memiliki dan mengurus hartanah infrastruktur sambil mengutip sewa daripada penyewa yang menduduki atau menggunakan hartanah tersebut.