증권 대출

증권 대출이란 무엇입니까?

증권 대출은 주식, 상품, 파생 상품 계약 또는 기타 증권의 주식을 다른 투자자나 회사에 대출하는 관행입니다. 증권 대출은 차용인이 현금, 기타 증권 또는 신용장 과 같은 담보를 제공하도록 요구합니다 .

담보가 대출되면 소유권과 소유권도 차용인에게 이전됩니다. 대출 수수료 또는 대출 수수료는 중개업체가 대출과 관련된 이자와 함께 주식을 빌리기 위해 고객에게 부과합니다. 대출 수수료와 이자는 고객이 주식을 빌리기 전에 완료해야 하는 증권 대출 계약에 따라 부과됩니다. 대출된 증권의 보유자는 중개업체로부터 리베이트 를 받습니다.

증권 대출은 시장에 유동성을 제공하고 증권의 장기 보유자에게 추가 이자 수익을 창출할 수 있으며 공매도를 허용합니다.

증권 대출 이해

개인 투자자가 직접 하지 않고 브로커 나 딜러 간에 촉진 됩니다. 거래를 완료하려면 증권 대차 계약 또는 대출 계약을 완료해야 합니다. 여기에는 기간, 이자율, 대출 기관 수수료 및 담보물의 성격을 포함한 대출 조건이 명시되어 있습니다.

현행 규정에 따르면 차용인은 최소 100%의 증권 가치를 담보로 제공해야 합니다. 유가 증권에 대한 담보도 변동성에 따라 다릅니다. 증권 대출에 대한 최소 초기 담보는 임대 증권의 시장 가치의 102% 이상에 채무 증권의 경우 발생한 이자를 더한 금액입니다.또한 증권 대출에 부과되는 수수료 및 이자는 종종 어떻게 차입을 원하는 유가 증권을 찾기가 어렵습니다. 사용 가능한 유가 증권의 공급이 부족할수록 비용이 높아집니다.

일반적인 증권 대출에는 차입 당사자와 대출 당사자 간의 거래를 용이하게 하는 청산 중개인이 필요합니다. 차용인은 주식에 대해 대출 기관에 수수료를 지불하고 이 수수료는 대출 당사자와 청산 대리인 간에 분할됩니다.

증권 대출의 장점

투자자가 증권을 빌려 즉시 매도하는 공매도( Short Selling )에 중요하다 . 차용인은 유가 증권을 팔고 나중에 더 낮은 가격으로 다시 사서 이익을 보려고 합니다. 소유권이 일시적으로 차용인에게 이전되었으므로 차용인은 배당금을 대여자에게 지급할 책임이 있습니다.

이러한 거래에서 대출 기관은 합의된 수수료의 형태로 보상을 받고 거래가 끝날 때 보증금을 돌려받습니다. 이를 통해 대출 기관은 이러한 수수료의 수령을 통해 수익을 높일 수 있습니다. 차용인은 증권을 공매도함으로써 이익을 얻을 수 있는 가능성을 통해 이익을 얻습니다.

arbitrage ) 및 실패 주도 차입 에도 관여 합니다. 이러한 모든 시나리오에서 증권 대부업체의 이점은 현재 포트폴리오에 보유된 증권에 대해 소액의 수익을 얻거나 현금 조달 요구 사항을 충족할 수 있다는 것입니다.

공매도 이해하기

공매도 는 차입 한 증권 의 매각 및 환매 를 포함합니다. 목표는 유가 증권을 더 높은 가격에 팔고 더 낮은 가격에 다시 사는 것입니다. 이러한 거래는 유가 증권 차용인이 유가 증권의 가격이 곧 떨어질 것이라고 믿을 때 발생하여 매도 가격과 매수 가격의 차이를 기반으로 이익을 창출할 수 있습니다. 차용인이 공매도를 통해 얻은 이익이 있는 경우 차용인은 수익 금액에 관계없이 계약 기간이 종료되면 대출 중개업체에 약정한 수수료를 지불해야 합니다.

권리 및 배당금

담보가 대출 계약의 일부로 이전되면 모든 권리는 차용인에게 이전됩니다. 여기에는 의결권,. 배당금 및 기타 분배에 대한 권리가 포함됩니다. 종종 차용인은 배당금 및 기타 수익과 동일한 지불금을 대출 기관에 보냅니다.

증권 대출의 예

투자자가 주식 가격이 현재 가격인 $100에서 가까운 장래에 $75로 떨어질 것이라고 믿는다고 가정해 보겠습니다. 주식은 변동성이 크지 않으며 일반적으로 정의된 범위에서 거래됩니다. 이 논문에서 이익을 얻기 위해 투자자는 회사의 주식 50주를 증권사에서 차입하여 $5,000(주식 50주 x 현재 가격 $100)에 매각합니다.

주가가 $75로 떨어진다고 가정하면, 투자자는 $3,750(50주 x $75 가격)에 50주를 구매하여 증권사에 반환합니다. 이 경우 이 공매도 거래의 이익은 $1,250($5,000 - $3,750)입니다. 그러나 공매도가 항상 계획대로 작동하는 것은 아닙니다. 투자자가 잘못 계산하여 회사의 주식이 하락하지 않고 가격이 오르게 되면 투자자는 주식을 팔았던 가격보다 더 높은 가격으로 주식을 다시 사들여야 하고 이 거래에서 손실을 입게 됩니다.

하이라이트

• 증권 대출은 한 당사자가 다른 당사자에게 증권을 대출하는 것을 포함하며 종종 중개 회사가 촉진합니다.

• 유가증권 차입에 대한 중개수수료 및 이자는 해당 유가증권 차입의 난이도에 따라 변동될 수 있습니다. 유가증권 대출자는 리베이트를 받습니다.

• 증권 대출은 공매도, 헤징, 차익 거래 및 기타 전략과 같은 여러 거래 활동에 중요합니다.