마스터 스왑 계약

마스터 스왑 계약이란 무엇입니까?

마스터 스왑 계약이라는 용어는 장외 거래(OTC)되는 파생 상품 계약을 체결하기로 합의한 두 당사자 간의 표준화된 계약 을 의미 합니다.

마스터 스왑 계약 이해

마스터스왑계약은 1992년 ISDA( International Swaps and Derivatives Association )에서 설립되었으며 국제적으로 인정받고 있습니다. 다른 관할권에서 운영되는 당사자와 다른 통화가 관련된 경우에 사용됩니다. 마스터 스왑 계약은 각 당사자를 식별하고 약관을 요약하며 관련된 양 당사자에게 법적 보호를 제공합니다. 2002년에 업데이트 되었습니다.

스왑은 일정 기간 동안 거래를 실행하고자 하는 두 당사자 간에 체결되는 파생상품 계약입니다. 이러한 상품은 거래소 가 아닌 장외 거래가 가능 합니다. 계약은 개인 투자자가 거래하는 경우가 거의 없으며(전혀 있다면), 이는 이 시장이 금융 기관과 투자 회사 에 의해 지배되고 있음을 의미합니다.

국제 스왑 및 파생 상품 협회(International Swaps and Derivatives Association)는 계약 프로세스를 간소화하고 구조를 제공하기 위해 표준화된 계약을 개발했습니다. 이 조직은 1985년 사모 파생상품 시장에 의해 설립되어 참가자들에게 보다 안전하고 효율적 입니다. 투명성 을 높이는 동시에 이러한 금융 상품과 관련된 위험을 줄이는 데 도움이 되는 문서를 제공합니다 .

이 문서 중 하나는 ISDA의 마스터 스왑 계약입니다. 스왑을 교환하기로 합의한 두 당사자 간의 계약을 표준화하는 계약입니다. 이러한 거래는 거래소가 아닌 OTC로 실행되기 때문에 채무 불이행 가능성이 더 큽니다. 계약서에는 다음을 포함한 몇 가지 정보가 요약되어 있습니다.

거래 에 참여하는 두 당사자

• 약정 조건

• 지불

• 기본 이벤트

• 해지 내용

• 거래의 기타 적법성

이 문서는 특히 서로 다른 관할 구역에서 운영할 때 서로 계약을 체결하는 당사자를 돕기 위한 방법으로 표준화되었습니다. 그것은 또한 다른 통화 를 포함하는 거래에 대한 조항을 제공 합니다.

마스터 스왑 계약에 서명하면 초기 계약을 기반으로 할 수 있기 때문에 동일한 당사자가 향후 추가 거래에 더 쉽게 참여할 수 있습니다.

ISDA의 마스터 스왑 계약은 국제적으로 인정되는 표준화된 계약이지만, 당사자가 스왑 거래 를 실행하기 위해 이 계약을 체결할 필요는 없습니다. 이는 두 당사자가 계약을 체결하지 않고 초기에 이러한 종류의 파생상품 계약을 체결할 수 있음을 의미합니다.

이 경로를 따르기로 결정하면 양 당사자는 특별한 부록 없이 제공되는 기본 ISDA 계약에 동의합니다. 이러한 유형의 계약을 체결한다고 해서 특별한 보호가 제공되는 것은 아닙니다. 그러나 그들은 30일에서 90일 이내에 ISDA 협정을 협상할 것을 약속한다는 확인서에 서명해야 합니다.

마스터 스왑 계약의 역사

1992년에 설립된 마스터 스왑 협정은 다중 통화-국경 협정으로 알려져 있습니다. 손해 배상, 이자 및 보상과 같은 새로운 조항을 포함하도록 2002년에 업데이트되었습니다 . 새 버전은 또한 이전 계약에 요약된 유예 기간 을 단축하여 수정합니다.

두 버전 모두 ISDA 회원들이 여전히 일반적으로 사용합니다. 2002년 버전은 28페이지에 달하는 긴 것으로 알려져 있습니다.

ISDA 회원은 $150에 계약 및 관련 자료를 이용할 수 있으며 비회원은 $350에 이용할 수 있습니다.

마스터 스왑 계약 조항

1992년과 2002년 마스터 스왑 계약은 모두 14개 섹션으로 나뉩니다. 이러한 세그먼트는 각 당사자 간의 관계의 기초를 결정하고 개략적으로 설명하는 데 도움이 됩니다.

섹션은 다음과 같은 특정 상황에 대한 조항을 제공합니다.

• 관련 당사자 중 적어도 하나가 파산 을 선언하면 어떻게 됩니까 ?

• 이러한 파생상품 계약이 종료되거나 종료되면 어떻게 됩니까?

위에서 언급한 바와 같이 2002년 버전의 계약은 8개의 기본 이벤트와 한쪽 또는 양쪽 당사자가 계약을 불이행하는 경우 계약 종료를 설명하는 5개의 조항을 포함하여 새로운 조항으로 업데이트되었습니다.

ISDA는 또한 관련 당사자가 마스터 스왑 계약의 표준 조건을 변경하려는 경우 특별 일정을 제공합니다. 이는 각 당사자가 협상하며 최대 3개월이 소요될 수 있습니다. 협상 기간 은 계약 특별 조건이 얼마나 복잡한지와 각 당사자가 협력하려는 의지에 달려 있습니다.

##하이라이트

• 국제스왑파생상품협회가 설립하여 국제적으로 인정받고 있습니다.

• 마스터 스왑 계약은 장외 파생 상품 계약을 체결하는 두 당사자 간의 표준화된 계약입니다.

• 마스터 스왑 계약은 당사자에 대한 정보를 제공하고 거래 조건을 설명하면서 법적 보호를 제공합니다.

• 1992년 계약 원본과 2002년 업데이트 버전의 두 가지 버전이 있습니다.

• 계약은 일반적으로 다른 관할권에서 운영되는 당사자 간에 그리고 다른 통화가 관련된 경우에 사용됩니다.