Ramowa umowa zamiany

Co to jest umowa master swap?

Termin Master Swap Agreement odnosi się do standardowego kontraktu pomiędzy dwiema stronami, które zgadzają się na zawarcie umowy dotyczącej instrumentów pochodnych,. która jest przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym (OTC).

Zrozumienie umowy Master Swap

umowa swap została ustanowiona przez Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Instrumentów Pochodnych (ISDA) w 1992 roku i jest uznawana na arenie międzynarodowej. Jest używany między stronami, które działają w różnych jurysdykcjach oraz w przypadku, gdy w grę wchodzą różne waluty. Ramowa umowa zamiany identyfikuje każdą ze stron, określa warunki i zapewnia ochronę prawną obu zaangażowanym stronom. Został zaktualizowany w 2002 roku.

Swapy to kontrakty pochodne, które są zawierane między dwiema stronami, które chcą zawrzeć transakcje w określonym czasie. Instrumenty te są przedmiotem obrotu pozagiełdowego, a nie na giełdzie. Kontraktami rzadko obracają inwestorzy indywidualni (jeśli w ogóle), co oznacza, że rynek ten jest zdominowany przez instytucje finansowe i firmy inwestycyjne.

Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Instrumentów Pochodnych opracowało ustandaryzowaną umowę w celu usprawnienia i zapewnienia struktury procesu zawierania umów. Organizacja została założona w 1985 roku przez rynek prywatnych instrumentów pochodnych, aby uczynić ją bezpieczniejszą i bardziej efektywną dla uczestników. Dostarcza dokumenty, które pomagają zmniejszyć ryzyko związane z tymi instrumentami finansowymi przy jednoczesnym zwiększeniu przejrzystości.

Jednym z tych dokumentów jest umowa master swap ISDA. Jest to umowa, która standaryzuje umowy między dwiema stronami, które zgadzają się na wymianę swapów. Ponieważ transakcje te są realizowane poza rynkiem regulowanym, a nie na giełdzie, istnieje większa szansa na niewykonanie zobowiązania. Umowa zawiera pewne informacje, w tym:

• Dwie strony przystępujące do transakcji

• Warunki aranżacji

• Płatność

• Zdarzenia niewykonania zobowiązania

• Szczegóły wypowiedzenia

• Inne legalności transakcji

Dokument został ustandaryzowany jako sposób pomocy stronom, które zawierają ze sobą umowy, zwłaszcza gdy działają w różnych jurysdykcjach. Zawiera również przepisy dotyczące transakcji obejmujących różne waluty.

Podpisanie umowy master swap ułatwia tym samym stronom zawieranie w przyszłości dodatkowych transakcji, ponieważ mogą one opierać się na pierwotnej umowie.

Chociaż główna umowa swapowa ISDA jest standardową umową uznawaną na arenie międzynarodowej, strony nie są zobowiązane do zawierania tej umowy w celu realizacji transakcji na swapach. Oznacza to, że dwie strony mogą zawrzeć tego rodzaju umowę dotyczącą instrumentów pochodnych początkowo bez podpisywania umowy.

Jeśli zdecydują się podążać tą drogą, obie strony zgadzają się na waniliową umowę ISDA, która nie zawiera żadnych specjalnych dodatków. Zawarcie tego typu umowy nie zapewnia im żadnych specjalnych zabezpieczeń. Są jednak zobowiązani do podpisania potwierdzenia, że obiecują wynegocjować umowę ISDA w ciągu 30 do 90 dni.

Historia umów master swap

Ustanowiona w 1992 roku umowa master swap znana jest jako umowa Multicurrency-Cross Border. Został on zaktualizowany w 2002 roku o nowe postanowienia, takie jak odszkodowania, odsetki i odszkodowania. Nowa wersja zmienia również okresy karencji określone we wcześniejszej umowie poprzez ich skrócenie.

Obie wersje są nadal powszechnie używane przez członków ISDA. Wiadomo, że wersja z 2002 r. jest długa i liczy aż 28 stron.

Kontrakty i powiązane materiały są dostępne dla członków ISDA za 150 USD, podczas gdy osoby niebędące członkami płacą 350 USD.

Postanowienia Ramowej Umowy Swap

Zarówno umowy master swap z 1992, jak i 2002 są podzielone na 14 sekcji. Te segmenty pomagają określić i zarysować podstawy relacji między każdą ze stron.

Sekcje zawierają przepisy dotyczące pewnych sytuacji, takich jak:

• Co się dzieje, gdy przynajmniej jedna z zaangażowanych stron ogłosi upadłość ;

• Co się dzieje, gdy te kontrakty na instrumenty pochodne zostaną zamknięte lub rozwiązane.

Jak wspomniano powyżej, wersja umowy z 2002 r. została zaktualizowana o nowe postanowienia, w tym osiem przypadków niewykonania zobowiązania i pięć postanowień, które określają rozwiązanie umowy w przypadku niewywiązania się przez jedną lub obie strony z umowy.

ISDA zapewnia również specjalny harmonogram na wypadek, gdyby zaangażowane strony chciały wprowadzić zmiany do standardowych warunków głównej umowy zamiany. Jest to negocjowane przez każdą ze stron i może trwać nawet trzy miesiące. Długość negocjacji uzależniona jest od stopnia skomplikowania szczegółowych warunków umowy oraz chęci współpracy każdej ze stron.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Została założona przez Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Instrumentów Pochodnych i cieszy się międzynarodowym uznaniem.

• Master swap to standardowa umowa pomiędzy dwiema stronami, które zawierają umowę dotyczącą pozagiełdowych instrumentów pochodnych.

• Umowy master swap dostarczają informacji o stronach i zapewniają im ochronę prawną, jednocześnie określając warunki transakcji.

• Istnieją dwie wersje: pierwotna umowa z 1992 r. i zaktualizowana wersja z 2002 r.

• Umowa jest powszechnie stosowana między stronami, które działają w różnych jurysdykcjach oraz w przypadku, gdy w grę wchodzą różne waluty.