영구 후순위 대출

영구 후순위 대출이란 무엇입니까?

영구 후순위 대출은 무기한 계속되고 만기일이 없는 후순위 부채 유형입니다. 영구 후순위 대출은 채권자에게 영원히 꾸준한 이자를 지급합니다. 대출이 영구적이기 때문에 원금을 상환하지 않으므로 이자 증기가 끝나지 않습니다. 본질적으로 차용인은 돈에 접근하기 위한 수수료로 이자를 지불하지만 원금을 완전히 상환하지는 않습니다. 이자율은 차용인의 신용도와 시장 이자율을 기준으로 합니다.

영구 후순위 대출의 작동 원리

이름에서 알 수 있듯이 영구 채권의 경우 합의된 이자가 지급되는 기간은 영원 합니다. 이와 관련하여 영구 채권은 배당금 또는 특정 우선 증권과 유사하게 기능합니다. 이러한 주식의 소유자는 해당 주식을 보유하는 기간 동안 배당금을 받는 것처럼, 무기한 채권 소유자는 해당 채권을 보유하는 한 이자를 받습니다.

영구 후순위 대출은 후순위 부채의 일종으로 채권자에게 상대적으로 더 위험합니다. 후순위 대출 (선순위 대출) 에 이어 부수적 이기 때문에, 영구 후순위 대출의 차용인이 채무를 불이행할 경우 채권자는 차용인의 후순위 대출이 상환될 때까지 상환을 받지 않습니다. 후순위 대출과 관련된 위험이 증가하기 때문에 후순위 대출보다 이자율이 더 높습니다. 채권자는 현재 가치 계산 을 사용하여 미래의 영구 후순위 대출 상환금의 현재 가치를 결정할 수 있습니다.

영구 후순위 대출은 차용인이 원금을 상환하지 않기 때문에 채권자에게 꾸준한 이자를 영원히 지급합니다.

영구 채권의 이점

영구채는 근본적으로 재정적 어려움을 겪는 정부에 상환 의무 없이 자금을 조달할 수 있는 기회를 제공합니다. 여러 요인이 이 현상을 뒷받침합니다. 우선, 장기 부채의 경우 이자율이 매우 낮습니다. 둘째, 인플레이션이 상승하는 시기에 투자자들은 실제로 정부에 대출을 해서 돈을 잃습니다.

예를 들어, 투자자가 0.5%의 이자율을 받고 인플레이션이 1%인 경우 인플레이션 조정 수익률 은 -0.5%입니다. 결과적으로 투자자들이 정부로부터 돈을 돌려받을 때 그들의 구매력 은 급격히 감소합니다.

투자자가 정부에 100달러를 대출하고 1년 후 투자 가치가 0.5% 이자율로 인해 100.50달러로 상승하는 시나리오를 생각해 보십시오. 그러나 1%의 인플레이션율로 인해 1년 전 100달러에 불과했던 동일한 상품 바구니 를 구매하는 데 101달러가 필요하므로 투자자의 수익률은 인플레이션 상승 속도를 따라가지 못합니다.

대부분의 경제학자들은 인플레이션이 시간이 지남에 따라 증가할 것으로 예상합니다. 따라서 가상의 4% 이자율로 돈을 빌려주는 것은 가까운 장래에 미래 인플레이션율이 5%까지 치솟을 수 있다고 생각하는 정부 콩 카운터에게 거래처럼 보입니다. 물론 대부분의 영구채는 발행자 가 지정된 기간 후에 상환 할 수 있는 콜 조항 으로 발행됩니다. 이와 관련하여 패키지의 "영구적" 부분은 의무가 아니라 선택인 경우가 많습니다. 발행자는 대출을 전액 상환할 수 있는 충분한 현금을 보유하고 있다면 영구적인 의무를 효과적으로 소멸시킬 수 있기 때문입니다.

후순위 영구채의 위험

모든 영구 채권에는 위험이 있습니다. 특히, 시간이 경과함에 따라 정부 및 회사채 발행인 모두 재정적 문제에 직면할 수 있고 이론적으로는 폐쇄될 수 있기 때문에 투자자는 영구적인 신용 위험에 노출될 수 있습니다. 무기한 채권은 또한 콜 리스크 의 대상이 될 수 있으며,. 이는 발행자가 해당 채권을 회수할 수 있음을 의미합니다.

마지막으로 시간이 지남에 따라 일반 금리가 상승할 위험이 항상 존재합니다. 영구채의 고정 이자가 현재 이자율보다 현저히 낮은 경우 투자자는 다른 채권을 보유하여 더 많은 돈을 벌 수 있습니다. 그러나 오래된 영구채를 더 높은 이자율의 새로운 채권으로 교체하려면 투자자가 이자 를 기반으로 제안을 할인하기 때문에 공개 시장에서 기존 채권을 매각해야 합니다. 비율 차이.

후순위 영구채의 경우 채권자에게 선순위가 낮을 위험이 추가되어 위험합니다. 결과적으로 이들은 선순위 영구 채권보다 높은 이자율을 제공합니다.

##하이라이트

• 영구채의 경우 합의된 기간 동안 이자가 영원히 지급됩니다.

• 무기한 후순위 대출은 무기한 채권이지만 선순위 부채보다 선순위가 낮습니다.

• 영구채는 어려운 경제 시기에 실행 가능한 자금 조달 솔루션으로 인식됩니다.

• 영구채는 신용위험이 지속되어 채권 발행자가 재정적 어려움을 겪거나 폐쇄될 수 있습니다.