Pinjaman Sekuriti
Apakah Pinjaman Sekuriti?
Pinjaman sekuriti ialah amalan meminjamkan saham saham, komoditi, kontrak derivatif atau sekuriti lain kepada pelabur atau firma lain. Pemberian pinjaman sekuriti memerlukan peminjam untuk meletakkan cagaran, sama ada tunai, sekuriti lain atau surat kredit.
Apabila sekuriti dipinjamkan, hak milik dan hak milik juga dipindahkan kepada peminjam. Yuran pinjaman,. atau yuran pinjaman, dikenakan oleh pembrokeran kepada pelanggan untuk meminjam saham, bersama-sama dengan sebarang faedah yang perlu dibayar berkaitan dengan pinjaman. Yuran pinjaman dan faedah dikenakan menurut Perjanjian Pemberian Pinjaman Sekuriti yang mesti diselesaikan sebelum stok dipinjam oleh pelanggan. Pemegang sekuriti yang dipinjamkan menerima rebat daripada pembrokeran mereka.
Pinjaman sekuriti menyediakan kecairan kepada pasaran, boleh menjana pendapatan faedah tambahan untuk pemegang sekuriti jangka panjang, dan membolehkan jualan pendek.
Memahami Pinjaman Sekuriti
Pemberian pinjaman sekuriti biasanya difasilitasi antara broker atau peniaga dan bukan secara langsung oleh pelabur individu. Untuk memuktamadkan urus niaga, perjanjian pinjaman sekuriti atau perjanjian pinjaman mesti diselesaikan. Ini menetapkan syarat pinjaman termasuk tempoh, kadar faedah, yuran pemberi pinjaman, dan sifat cagaran.
Mengikut peraturan semasa, peminjam harus menyediakan sekurang-kurangnya 100 peratus daripada nilai sekuriti sebagai cagaran. Cagaran untuk sekuriti juga bergantung kepada turun naiknya. Cagaran permulaan minimum bagi pinjaman sekuriti ialah sekurang-kurangnya 102 peratus daripada nilai pasaran sekuriti yang dipinjamkan ditambah, untuk sekuriti hutang, sebarang faedah terakru . sukar untuk mencari sekuriti yang dikehendaki untuk dipinjam. Semakin terhad bekalan sekuriti yang ada, semakin tinggi kosnya.
Pemberian pinjaman sekuriti biasa memerlukan broker penjelasan, yang memudahkan transaksi antara pihak yang meminjam dan memberi pinjaman. Peminjam membayar yuran kepada pemberi pinjaman untuk saham dan yuran ini dibahagikan antara pihak yang memberi pinjaman dan ejen penjelasan.
Faedah Pinjaman Sekuriti
Pemberian pinjaman sekuriti adalah penting untuk jualan pendek,. di mana pelabur meminjam sekuriti untuk menjualnya dengan segera. Peminjam berharap mendapat keuntungan dengan menjual sekuriti dan membelinya semula kemudian pada harga yang lebih rendah. Oleh kerana pemilikan telah dipindahkan buat sementara waktu kepada peminjam, peminjam bertanggungjawab untuk membayar apa-apa dividen kepada pemberi pinjaman.
Dalam urus niaga ini, pemberi pinjaman diberi pampasan dalam bentuk yuran yang dipersetujui dan juga mempunyai jaminan dikembalikan pada akhir transaksi. Ini membolehkan pemberi pinjaman untuk meningkatkan pulangannya melalui penerimaan yuran ini. Peminjam mendapat faedah melalui kemungkinan memperoleh keuntungan dengan memendekkan sekuriti.
Pinjaman sekuriti juga terlibat dalam lindung nilai, timbang tara dan peminjaman yang didorong gagal. Dalam semua senario ini, faedah kepada pemberi pinjaman sekuriti adalah sama ada untuk memperoleh pulangan kecil ke atas sekuriti yang kini dipegang dalam portfolionya atau mungkin untuk memenuhi keperluan pembiayaan tunai.
Memahami Jualan Pendek
Jualan pendek melibatkan penjualan dan pembelian balik sekuriti yang dipinjam. Matlamatnya adalah untuk menjual sekuriti pada harga yang lebih tinggi, dan kemudian membelinya semula pada harga yang lebih rendah. Urus niaga ini berlaku apabila peminjam sekuriti percaya harga sekuriti akan jatuh, membolehkan dia menjana keuntungan berdasarkan perbezaan harga jualan dan belian. Tidak kira jumlah keuntungan, jika ada, peminjam peroleh daripada jualan pendek, yuran yang dipersetujui kepada pembrokeran pinjaman perlu dibayar sebaik sahaja tempoh perjanjian tamat.
Hak dan Dividen
Apabila sekuriti dipindahkan sebagai sebahagian daripada perjanjian pinjaman, semua hak dipindahkan kepada peminjam. Ini termasuk hak mengundi,. hak untuk dividen dan hak untuk sebarang pengagihan lain. Selalunya, peminjam menghantar bayaran yang sama dengan dividen dan pulangan lain kembali kepada pemberi pinjaman.
Contoh Pinjaman Sekuriti
Katakan pelabur percaya bahawa harga saham akan jatuh daripada harga semasa $100 kepada $75 dalam masa terdekat. Saham tidak terlalu menentu dan biasanya berdagang dalam julat yang ditentukan. Untuk mendapat keuntungan daripada tesis ini, pelabur meminjam 50 saham syarikat daripada firma sekuriti dan menjualnya pada harga $5,000 (50 saham x $100 harga semasa).
Dengan mengandaikan harga saham turun kepada $75, pelabur kemudiannya akan membeli 50 saham untuk $3,750 (50 saham x $75 harga) dan mengembalikannya kepada firma sekuriti. Dalam kes ini, keuntungan pada urus niaga jualan pendek ini ialah $1,250 ($5,000 - $3,750). Walau bagaimanapun, jualan pendek tidak selalu berjalan seperti yang dirancang. Jika pelabur telah tersilap mengira dan saham syarikat akhirnya meningkat dalam harga dan bukannya menurun, pelabur perlu membeli semula saham itu pada harga yang lebih tinggi daripada harga yang mereka jual dan akan mengalami kerugian ke atas urus niaga ini.
Sorotan
Pinjaman sekuriti melibatkan pinjaman sekuriti oleh satu pihak kepada pihak lain, selalunya difasilitasi oleh firma broker.
Yuran pinjaman dan kadar faedah dikenakan oleh pembrokeran untuk meminjam sekuriti, yang boleh berbeza-beza bergantung pada kesukaran meminjam sekuriti berkenaan. Pemberi pinjaman sekuriti menerima rebat.
Pinjaman sekuriti adalah penting untuk beberapa aktiviti perdagangan, seperti jualan pendek, lindung nilai, arbitraj dan strategi lain.
