Pemberi Pinjaman Subprima

Apakah Pemberi Pinjaman Subprima?

Pemberi pinjaman subprima ialah penyedia kredit yang mengkhususkan diri dalam peminjam dengan penilaian kredit rendah atau "subprima". Oleh kerana peminjam ini mewakili risiko kemungkiran yang lebih tinggi,. pinjaman subprima dikaitkan dengan kadar faedah yang agak tinggi.

Pinjaman subprima menjadi topik yang cukup diminati ekoran krisis kewangan 2007–2008, di mana ia dilihat secara meluas sebagai menyumbang kepada kemerosotan mendadak dalam pasaran perumahan AS.

Memahami Pinjaman Subprima

Pemberi pinjaman subprima ialah pemiutang yang menawarkan pinjaman kepada individu yang tidak layak untuk pinjaman oleh pemberi pinjaman tradisional. Secara takrifan, peminjam subprima ini mempunyai penarafan kredit di bawah purata dan oleh itu dianggap lebih berisiko untuk mungkir pinjaman mereka. Untuk mengurangkan risiko ini, pemberi pinjaman subprima menggunakan sistem penetapan harga berasaskan risiko untuk mengira terma dan kadar faedah pinjaman subprima mereka. Oleh kerana risiko tambahan peminjam subprima, pinjaman subprima selalunya membawa kadar faedah yang agak tinggi.

Secara tradisinya, hubungan antara pemberi pinjaman subprima dan peminjam subprima adalah agak mudah. Pemberi pinjaman akan menerima risiko bahawa peminjam mungkin mungkir pinjaman mereka, sebagai pertukaran untuk kadar faedah yang dibayar oleh peminjam. Pemberi pinjaman akan mendapat keuntungan jika, secara purata, faedah yang diperoleh daripada pinjaman subprima adalah mencukupi melebihi jumlah prinsipal yang hilang akibat mungkir. Selalunya, pemberi pinjaman subprima akan memastikan bahawa mereka mempunyai portfolio pinjaman subprima yang besar dan pelbagai untuk menguruskan risiko mungkir mereka.

Walau bagaimanapun, sejak kebelakangan ini, hubungan antara pemberi pinjaman dan peminjam ini telah menjadi semakin kompleks. Ini disebabkan oleh fenomena pensekuritian,. di mana pemberi pinjaman menjual pinjaman mereka kepada pihak ketiga yang kemudiannya membungkus pinjaman tersebut ke dalam sekuriti yang berbeza. Sekuriti ini kemudiannya dijual kepada pelabur yang mungkin tidak berkaitan sama sekali dengan pemberi pinjaman awal atau pihak yang bertanggungjawab untuk membungkus pinjaman.

Disebabkan pensekuritian, pemberi pinjaman subprima boleh menyingkirkan risiko mungkir yang berkaitan dengan pinjaman subprima mereka dengan berkesan. Dengan menjual pinjaman tersebut kepada pelabur melalui proses pensekuritian, pemberi pinjaman subprima kini boleh memberi tumpuan semata-mata untuk memulakan pinjaman subprima baharu dan kemudian menjualnya dengan cepat kepada penyedia pensekuritian. Dengan cara ini, risiko kemungkiran dipindahkan daripada pemberi pinjaman subprima kepada pelabur yang akhirnya akan memiliki pinjaman subprima melalui produk yang disekuritikan.

Contoh Pinjaman Subprima Sebenar

Gabungan pinjaman subprima dan pensekuritian ini secara amnya dilihat telah menyumbang dengan ketara kepada krisis kewangan 2007–2008. Pada tahun-tahun sebelum krisis, mata wang utama dan pemberi pinjaman untuk menghasilkan jaminan utama Sekuriti ini kemudiannya dijual kepada pelbagai pelabur di seluruh dunia.

Satu kritikan terhadap amalan ini ialah ia menghapuskan insentif untuk pemberi pinjaman gadai janji subprima untuk memastikan bahawa risiko mungkir pinjaman mereka kekal dalam tahap yang boleh diurus; kerana risiko mungkir telah dipindahkan kepada pemegang MBS, pemberi pinjaman subprima diberi insentif untuk menghasilkan sebanyak mungkin pinjaman subprima, tanpa mengira risiko mungkir mereka. Ini membawa kepada penurunan standard gadai janji yang berterusan, sehingga purata kualiti pinjaman gadai janji merosot ke tahap berbahaya dan tidak mampan.

##Sorotan

• Oleh kerana peminjam ini mempunyai risiko mungkir yang agak tinggi, pinjaman subprima membawa kadar faedah melebihi purata.

• Pinjaman subprima ialah amalan memberi pinjaman kepada peminjam dengan penarafan kredit yang rendah.

• Pinjaman subprima dilihat telah menyumbang kepada krisis kewangan 2007–2008, sebahagiannya disebabkan oleh fenomena pensekuritian.