Kadar Pulangan Kasar

Apakah Kadar Pulangan Kasar?

Kadar pulangan kasar ialah jumlah kadar pulangan ke atas pelaburan sebelum potongan sebarang yuran, komisen atau perbelanjaan. Kadar pulangan kasar disebut dalam tempoh masa tertentu, seperti bulan, suku atau tahun. Ini boleh dibezakan dengan kadar pulangan bersih, yang menolak yuran dan kos untuk memberikan ukuran pulangan yang lebih realistik.

Memahami Kadar Pulangan Kasar

Kadar pulangan kasar pelaburan ialah satu ukuran keuntungan kasar projek atau pelaburan. Ia biasanya termasuk keuntungan modal dan sebarang pendapatan yang diterima daripada pelaburan. Sebagai perbandingan, kadar pulangan bersih menolak yuran dan perbelanjaan daripada nilai akhir pelaburan. Formula untuk kadar pulangan kasar ialah:

$\text{Kasar kadar pulangan}=\frac{(\text{Nilai akhir}-\text{nilai awal})}{\text{Nilai awal}}\backslash text\; =\; \backslash frac\{(\backslash text\; -\; \backslash text)\}\{\backslash text\}$

Kadar pulangan untuk sebarang pelaburan tertentu boleh dikira dalam beberapa cara, dan adalah penting untuk memahami perbezaannya.

Pertimbangan Khas

Butiran tentang cara syarikat pelaburan mengira pulangan selalunya disertakan dalam prospektus dana. Kadar pulangan kasar sering disebut sebagai kadar pulangan ke atas pelaburan dalam bahan pemasaran dana. Pulangan selama lebih daripada setahun selalunya disetahunkan, yang memberikan pulangan purata geometri pelaburan untuk setiap tahun dalam tempoh masa tertentu.

Dalam pengurusan pelaburan, Piawaian Prestasi Pelaburan Global (GIPS) Institut CFA mengawal pengiraan dan pelaporan pulangan. Pelabur boleh bergantung pada piawaian pulangan GIPS untuk membandingkan ciri pulangan pelaburan merentas industri.

Jenis Pulangan Kasar

Pelabur sering menggunakan pengiraan pulangan apabila mempertimbangkan pelaburan baharu atau menilai prestasi pelaburan. Pulangan bersih lazimnya tidak dikenal pasti semudah pulangan kasar. Atas sebab ini, pelabur sering beralih kepada nisbah perbelanjaan untuk menentukan bagaimana perbelanjaan mempengaruhi pulangan dana.

Nisbah perbelanjaan ialah ciri dana bersama yang mewakili peratusan aset dana yang dibayar untuk perbelanjaan. Ia sering digunakan bersama dengan jumlah pulangan dan pulangan penanda aras untuk memberikan perbandingan prestasi dana.

Sebagai contoh, helaian fakta yang disediakan oleh salah satu dana bermodal besar teratas pasaran, ­Dana STF Kuantitatif (MUTF: QSTFX), memberikan contoh bagaimana pulangan dan perbelanjaan dinyatakan. Dana STF Kuantitatif melaporkan kadar pulangan kasar. Ia juga menyediakan pecahan n perbelanjaan dana dan mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1.71%.

Kadar Pulangan Kasar lwn Pulangan Bersih

Untuk pulangan bersih, yuran dan komisen ditolak, serta kesan cukai dan inflasi. Mata wang kehilangan kuasa beli akibat inflasi, yang turut menjejaskan pulangan pelaburan. Oleh itu, inflasi harus dimasukkan dalam pengiraan pulangan sebenar. Jika, sebagai contoh, inflasi tahunan ialah 2% dan pulangan nominal bagi pelaburan ialah 1%, pelabur akan membuat pulangan sebenar negatif dalam tempoh satu tahun.

Oleh itu, kadar pulangan kasar boleh jauh berbeza daripada kadar pulangan bersih, yang menolak yuran dan perbelanjaan. Sebagai contoh, pulangan kasar yang direalisasikan pada dana bersama yang mengenakan caj jualan sebanyak 5.75% akan sangat berbeza daripada pulangan bersih, yang akan direalisasikan selepas caj ditolak.

Sorotan

• Piawaian Prestasi Pelaburan Global membolehkan pelabur membandingkan ciri pulangan dana yang berbeza.

• Kadar pulangan bersih ialah pulangan pelaburan selepas kos, seperti cukai, inflasi dan yuran lain.

• Kadar pulangan kasar mencerminkan pulangan pelaburan sebelum perbelanjaan atau sebarang potongan.

• Kadar pulangan bersih selalunya lebih sukar untuk dikira dengan tepat daripada kadar pulangan kasar, jadi nisbah perbelanjaan dana sering dipertimbangkan dalam menimbang nilai pulangan dana.