Bruttotuotto

Mikä on bruttotuottoaste?

Bruttotuotto on sijoituksen kokonaistuottoprosentti ennen palkkioiden, palkkioiden tai kulujen vähentämistä. Bruttotuotto noteerataan tietyltä ajanjaksolta, kuten kuukaudelta, vuosineljännekseltä tai vuodelta. Tätä voidaan verrata nettotuottoasteeseen, joka vähentää palkkiot ja kustannukset realistisemman tuoton mittaamiseksi.

Bruttotuoton ymmärtäminen

Investoinnin bruttotuotto on yksi hankkeen tai investoinnin bruttotuoton mitta. Se sisältää tyypillisesti myyntivoitot ja kaikki sijoituksesta saadut tulot. Vertailun vuoksi nettotuottoaste vähentää palkkiot ja kulut sijoituksen lopullisesta arvosta. Bruttotuoton kaava on:

$\text{Brutto tuottoaste}=\frac{(\text{Lopullinen arvo}-\text{alkuarvo})}{\text{Alkuarvo}}\backslash teksti\; =\; \backslash frac\{(\backslash teksti\; -\; \backslash teksti)\}\{\backslash teksti\}$

Minkä tahansa tietyn sijoituksen tuottoprosentti voidaan laskea monella tapaa, ja on tärkeää ymmärtää erot.

Erityisiä huomioita

Yksityiskohtaiset tiedot siitä, miten sijoitusyhtiö laskee tuotot, on usein sisällytetty rahaston esitteeseen. Bruttotuottoa mainitaan usein rahaston markkinointimateriaaliin tehdyn sijoituksen tuottoprosenttina. Yli vuoden tuotto on usein vuositasoitettu, mikä antaa sijoituksen geometrisen keskimääräisen tuoton jokaiselta vuodelta tietyltä ajanjaksolta.

Sijoitusten hallinnassa tuottojen laskemista ja raportointia ohjaavat CFA Instituten Global Investment Performance Standards (GIPS). Sijoittajat voivat luottaa GIPS-tuottostandardeihin vertaillakseen sijoitusten tuotto-ominaisuuksia eri toimialoilla.

Bruttotuoton tyypit

Sijoittajat käyttävät usein tuottolaskelmia harkitessaan uutta sijoitusta tai arvioidessaan sijoituksen tuottoa. Nettotuottoa ei yleensä tunnisteta yhtä helposti kuin bruttotuottoa. Tästä syystä sijoittajat käyttävät usein kulusuhdetta selvittääkseen, miten kulut vaikuttavat rahaston tuottoon.

Kulutussuhde on sijoitusrahaston ominaisuus, joka edustaa kuluihin maksettua prosenttiosuutta rahastovaroista . Sitä käytetään usein yhdessä rahaston kokonaistuoton ja vertailutuoton kanssa vertaamaan rahaston tuottoa.

Esimerkiksi eräs markkinoiden parhaista suurista pääomarahastoista, Quanti ­fied STF Fund (MUTF: QSTFX) tarjoaa esimerkin siitä, kuinka tuotot ja kulut ilmaistaan. Quantified STF Fund raportoi bruttotuoton. Se tarjoaa myös erittelyn rahaston kuluista ja sen kulusuhde on 1,71 %.

Bruttotuotto vs. nettotuotto

Nettotuotosta vähennetään palkkiot ja palkkiot sekä verojen ja inflaation vaikutukset. Valuutta menettää ostovoimaa inflaation vuoksi, mikä vaikuttaa myös sijoitetun pääoman tuottoon. Siksi inflaatio tulisi ottaa mukaan reaalituottoa laskettaessa. Jos esimerkiksi vuotuinen inflaatio on 2 % ja sijoituksen nimellinen tuotto on 1 %, sijoittaja on tehnyt vuoden aikana negatiivisen reaalituoton.

Siten bruttotuotto voi olla olennaisesti erilainen kuin nettotuotto, joka vähentää palkkiot ja kulut. Esimerkiksi 5,75 % myyntimaksua veloittavan sijoitusrahaston bruttotuotto on hyvin erilainen kuin nettotuotto, joka realisoituu kulujen vähentämisen jälkeen.

Kohokohdat

• Global Investment Performance Standards -standardien avulla sijoittajat voivat vertailla eri rahastojen tuottoominaisuuksia.

• Nettotuottoaste on sijoituksen tuotto kulujen, kuten verojen, inflaation ja muiden maksujen jälkeen.

• Bruttotuotto heijastaa sijoituksen tuottoa ennen kuluja tai vähennyksiä.

• Nettotuottoa on usein vaikeampi laskea tarkasti kuin bruttotuottoa, joten rahaston tuottoarvoa punnittaessa otetaan usein huomioon rahaston kulusuhde.