Brúttó ávöxtunarkrafa
Hver er brúttóarðsemi?
Brúttó ávöxtunarkrafa er heildarávöxtun fjárfestingar fyrir frádrátt þóknunar, þóknunar eða útgjalda. Brúttó ávöxtun er gefin upp yfir ákveðið tímabil, svo sem mánuði, ársfjórðung eða ár. Þessu má líkja við nettó ávöxtun, sem dregur frá gjöldum og kostnaði til að gefa raunhæfari mælingu á ávöxtun.
Skilningur á brúttóarðsemi
Brúttóarðsemi fjárfestingar er einn mælikvarði á heildarhagnað verkefnis eða fjárfestingar. Það felur venjulega í sér söluhagnað og allar tekjur sem fást af fjárfestingunni. Til samanburðar dregur hrein ávöxtun gjöld og gjöld frá endanlegu virði fjárfestingarinnar. Formúlan fyrir brúttó ávöxtun er:
Ávöxtunarkröfu hvers tiltekinnar fjárfestingar er hægt að reikna út á ýmsa vegu og það er mikilvægt að skilja muninn.
Sérstök atriði
Upplýsingar um hvernig fjárfestingarfyrirtæki reiknar ávöxtun eru oft innifalin í útboðslýsingu sjóðsins. Brúttó ávöxtun er oft gefin upp sem arðsemi fjárfestingar í markaðsefni sjóða. Ávöxtun í meira en ár er oft árleg, sem gefur rúmfræðilega meðalávöxtun fjárfestingar fyrir hvert ár á tilteknu tímabili.
Í fjárfestingarstýringu stjórna CFA Institute's Global Investment Performance Standards (GIPS) útreikningi og skýrslugjöf um ávöxtun. Fjárfestar geta reitt sig á GIPS ávöxtunarstaðla til að bera saman eiginleika fjárfestingarávöxtunar í greininni.
Tegundir brúttóarðsemi
Fjárfestar nota oft ávöxtunarreikninga þegar þeir íhuga nýja fjárfestingu eða meta árangur fjárfestingar. Hrein ávöxtun er venjulega ekki eins auðgreind og brúttóávöxtun. Af þessum sökum snúa fjárfestar sér oft að kostnaðarhlutfalli til að ákvarða hvernig útgjöldin hafa áhrif á ávöxtun sjóðsins.
Kostnaðarhlutfallið er eiginleiki verðbréfasjóðs sem táknar hlutfall eigna sjóðsins sem greitt er fyrir kostnað . Það er oft notað í tengslum við heildarávöxtun sjóðs og viðmiðunarávöxtun til að bera saman árangur sjóðsins.
Sem dæmi má nefna staðreyndablað frá einum af stærstu stórum sjóðum markaðarins, Quanti fied STF Fund (MUTF: QSTFX), sem gefur dæmi um hvernig ávöxtun og kostnaður er gefinn upp. Quantified STF Fund gefur upp brúttóávöxtun. Það gefur einnig sundurliðun á útgjöldum sjóðsins og er kostnaðarhlutfallið 1,71%.
Brúttó ávöxtun vs nettó ávöxtun
Fyrir hreina ávöxtun eru dregin frá gjöldum og þóknunum, svo og áhrif skatta og verðbólgu. Gjaldmiðill tapar kaupmætti vegna verðbólgu sem hefur einnig áhrif á arðsemi fjárfestingar. Því ætti að taka verðbólgu með í útreikningi á raunávöxtun. Ef árleg verðbólga er td 2% og nafnávöxtun fjárfestingar 1% mun fjárfestirinn hafa skilað neikvæðri raunávöxtun á einu ári.
Þannig getur brúttóávöxtun verið umtalsvert frábrugðin hreinni ávöxtun, sem dregur frá gjöldum og gjöldum. Sem dæmi má nefna að brúttóávöxtun verðbréfasjóðs sem tekur 5,75% sölugjald verður allt önnur en hrein ávöxtun, sem verður innleyst eftir að gjaldið hefur verið dregið frá.
Hápunktar
Alþjóðlegir frammistöðustaðlar fyrir fjárfestingar gera fjárfestum kleift að bera saman ávöxtunareiginleika mismunandi sjóða.
Hrein ávöxtun er ávöxtun fjárfestingarinnar eftir kostnað, svo sem skatta, verðbólgu og önnur gjöld.
Heildarávöxtun endurspeglar ávöxtun fjárfestingar fyrir útgjöld eða frádrátt.
Oft er erfiðara að reikna út hreina ávöxtun nákvæmlega en brúttóávöxtun, þannig að kostnaðarhlutfall sjóðs er oft skoðað við vigtun ávöxtunarvirði sjóðsins.
