Kemudahan Pelarasan Kecairan
Apakah Kemudahan Pelarasan Kecairan?
Kemudahan pelarasan kecairan (LAF) ialah alat yang digunakan dalam dasar monetari,. terutamanya oleh Reserve Bank of India (RBI) yang membenarkan bank meminjam wang melalui perjanjian pembelian semula (repos) atau membuat pinjaman kepada RBI melalui perjanjian repo terbalik. Pengaturan ini berkesan dalam menguruskan tekanan mudah tunai dan memastikan kestabilan asas dalam pasaran kewangan. Di Amerika Syarikat, Rizab Persekutuan menjalankan urus niaga repo dan repo terbalik di bawah operasi pasaran terbukanya.
RBI memperkenalkan LAF hasil daripada Jawatankuasa Narasimham mengenai Pembaharuan Sektor Perbankan (1998).
Asas Kemudahan Pelarasan Kecairan
kekurangan tunai jangka pendek semasa tempoh ketidakstabilan ekonomi atau daripada sebarang bentuk tekanan lain yang disebabkan oleh kuasa di luar kawalan mereka. Pelbagai bank menggunakan sekuriti yang layak sebagai cagaran melalui perjanjian repo dan menggunakan dana untuk mengurangkan keperluan jangka pendek mereka, dengan itu kekal stabil.
Kemudahan itu dilaksanakan setiap hari kerana bank dan institusi kewangan lain memastikan mereka mempunyai modal yang mencukupi dalam pasaran semalaman. Urus niaga kemudahan pelarasan kecairan berlaku melalui lelongan pada masa yang ditetapkan pada hari itu. Entiti yang ingin mengumpul modal untuk memenuhi kekurangan terlibat dalam perjanjian repo, manakala entiti yang mempunyai lebihan modal melakukan sebaliknya, dan melaksanakan repo terbalik.
Kemudahan Pelarasan Kecairan dan Ekonomi
RBI boleh menggunakan kemudahan pelarasan kecairan untuk menguruskan tahap inflasi yang tinggi. Ia berbuat demikian dengan meningkatkan kadar repo, yang meningkatkan kos membayar hutang. Ini seterusnya mengurangkan pelaburan dan bekalan wang dalam ekonomi India.
Sebaliknya, jika RBI cuba merangsang ekonomi selepas tempoh pertumbuhan ekonomi yang perlahan, ia boleh menurunkan kadar repo untuk menggalakkan perniagaan meminjam, sekali gus meningkatkan bekalan wang. Baru-baru ini, RBI mengurangkan kadar repo sebanyak 40 mata asas pada Mei 2020 kepada 4.00% daripada 4.40% sebelumnya, disebabkan aktiviti ekonomi yang lemah, inflasi yang tidak baik dan pertumbuhan global yang lebih perlahan. Pada masa yang sama, kadar repo terbalik telah dipotong kepada 3.35% daripada 3.75%, juga penurunan sebanyak 40 mata asas.
Contoh Kemudahan Pelarasan Kecairan
Katakan sebuah bank mengalami kekurangan tunai jangka pendek akibat kemelesetan ekonomi India. Bank itu akan menggunakan kemudahan pelarasan kecairan RBI dengan melaksanakan perjanjian repo dengan menjual sekuriti kerajaan kepada RBI sebagai balasan untuk pinjaman dengan perjanjian untuk membeli semula sekuriti tersebut. Sebagai contoh, katakan bank memerlukan pinjaman sehari untuk 50,000,000 rupee India dan melaksanakan perjanjian repo pada 6.25%. Faedah yang perlu dibayar oleh bank ke atas pinjaman ialah ₹8,561.64 (₹50,000,000 x 6.25% / 365).
Sekarang mari kita katakan ekonomi berkembang dan bank mempunyai lebihan tunai di tangan. Dalam kes ini, bank akan melaksanakan perjanjian repo terbalik dengan membuat pinjaman kepada RBI sebagai pertukaran untuk sekuriti kerajaan, di mana ia bersetuju untuk membeli semula sekuriti tersebut. Sebagai contoh, bank mungkin mempunyai ₹25,000,000 tersedia untuk meminjamkan RBI dan memutuskan untuk melaksanakan perjanjian repo terbalik satu hari pada 6%. Bank akan menerima faedah ₹4109.59 daripada RBI (₹25,000,000 x 6% / 365).
Sorotan
Kemudahan pelarasan kecairan (LAF) ialah alat dasar monetari yang digunakan di India oleh Reserve Bank of India atau RBI.
LAF membantu RBI mengurus kecairan dan menyediakan kestabilan ekonomi dengan menawarkan bank peluang untuk meminjam wang melalui perjanjian belian semula atau repo atau membuat pinjaman kepada RBI melalui perjanjian repo terbalik.
RBI memperkenalkan LAF sebagai sebahagian daripada hasil Jawatankuasa Narasimham mengenai Pembaharuan Sektor Perbankan 1998.
LAF boleh menguruskan inflasi dalam ekonomi dengan meningkatkan dan mengurangkan bekalan wang.
