Liquiditätsausgleichsfazilität

Was ist eine Liquiditätsausgleichsfazilität?

Eine Liquiditätsanpassungsfazilität (LAF) ist ein geldpolitisches Instrument,. das hauptsächlich von der Reserve Bank of India (RBI) verwendet wird und es Banken ermöglicht, Geld durch Pensionsgeschäfte (Repos) zu leihen oder der RBI durch Reverse-Repo-Vereinbarungen Kredite zu gewähren . Diese Anordnung ist wirksam bei der Bewältigung des Liquiditätsdrucks und der Gewährleistung grundlegender Stabilität auf den Finanzmärkten. In den Vereinigten Staaten tätigt die Federal Reserve Repos und Reverse Repos im Rahmen ihrer Offenmarktgeschäfte.

Die RBI führte den LAF als Ergebnis des Narasimham Committee on Banking Sector Reforms (1998) ein.

Grundlagen einer Liquiditätsausgleichsfazilität

Liquiditätsausgleichsfazilitäten werden verwendet, um Banken bei der Lösung kurzfristiger Liquiditätsengpässe in Zeiten wirtschaftlicher Instabilität oder anderer Formen von Stress zu unterstützen, die durch Kräfte verursacht werden, die sich ihrer Kontrolle entziehen. Verschiedene Banken nutzen notenbankfähige Wertpapiere als Sicherheiten über ein Repo-Abkommen und verwenden die Mittel, um ihren kurzfristigen Bedarf zu decken und so stabil zu bleiben.

Die Fazilitäten werden täglich umgesetzt, da Banken und andere Finanzinstitute sicherstellen, dass sie über genügend Kapital auf dem Tagesgeldmarkt verfügen. Die Abwicklung von Liquiditätsausgleichsfazilitäten erfolgt über eine Auktion zu einer festgelegten Tageszeit. Ein Unternehmen, das Kapital beschaffen möchte, um einen Fehlbetrag zu decken, schließt Repo-Vereinbarungen ab, während ein Unternehmen mit überschüssigem Kapital das Gegenteil tut und ein umgekehrtes Repo durchführt.

Liquiditätsausgleichsfazilität und Wirtschaft

Die RBI kann die Liquiditätsausgleichsfazilität nutzen, um hohe Inflationsraten zu bewältigen. Dies geschieht durch eine Erhöhung des Repo-Satzes, was die Kosten für den Schuldendienst erhöht. Dies wiederum verringert die Investitionen und die Geldmenge in Indiens Wirtschaft.

Umgekehrt, wenn die RBI versucht, die Wirtschaft nach einer Phase des langsamen Wirtschaftswachstums anzukurbeln, kann sie den Repo-Satz senken, um Unternehmen zur Kreditaufnahme zu ermutigen und so die Geldmenge zu erhöhen. Kürzlich senkte die RBI den Repo-Satz im Mai 2020 um 40 Basispunkte auf 4,00 % von zuvor 4,40 % aufgrund der schwachen Wirtschaftstätigkeit, der günstigen Inflation und des langsameren globalen Wachstums. Gleichzeitig wurde der Reverse-Repo-Satz von 3,75 % auf 3,35 % gesenkt, ebenfalls ein Rückgang um 40 Basispunkte.

##Beispiel für eine Liquiditätsausgleichsfazilität

Rezession in der indischen Wirtschaft einen kurzfristigen Bargeldmangel . Die Bank würde die Liquiditätsanpassungsfazilität der RBI nutzen, indem sie eine Repo-Vereinbarung durch den Verkauf von Staatspapieren an die RBI gegen ein Darlehen mit einer Vereinbarung zum Rückkauf dieser Wertpapiere abschließt. Angenommen, die Bank benötigt einen eintägigen Kredit über 50.000.000 indische Rupien und führt eine Repo-Vereinbarung zu 6,25 % aus. Die von der Bank zu zahlenden Zinsen für das Darlehen betragen 8.561,64 ₹ (50.000.000 ₹ x 6,25 % / 365).

Nehmen wir nun an, die Wirtschaft expandiert und eine Bank verfügt über überschüssiges Bargeld. In diesem Fall würde die Bank eine Reverse-Repo-Vereinbarung abschließen, indem sie der RBI ein Darlehen gegen Staatsanleihen gewährt, in dem sie sich bereit erklärt, diese Wertpapiere zurückzukaufen. Beispielsweise kann die Bank 25.000.000 £ zur Verfügung haben, um die RBI zu leihen, und beschließt, eine eintägige Reverse-Repo-Vereinbarung zu 6 % abzuschließen. Die Bank würde 4109,59 ₹ Zinsen von der RBI erhalten (25.000.000 ₹ x 6 % / 365).

Höhepunkte

• Eine Liquiditätsanpassungsfazilität (LAF) ist ein geldpolitisches Instrument, das in Indien von der Reserve Bank of India oder RBI verwendet wird.

• LAFs helfen der RBI beim Liquiditätsmanagement und sorgen für wirtschaftliche Stabilität, indem sie den Banken die Möglichkeit bieten, Geld über Pensionsgeschäfte oder Repos zu leihen oder der RBI über Reverse-Repo-Vereinbarungen Kredite zu gewähren.

• Die RBI führte den LAF als Teil der Ergebnisse des Narasimham Committee on Banking Sector Reforms von 1998 ein.

• LAFs können die Inflation in der Wirtschaft steuern, indem sie die Geldmenge erhöhen und verringern.