Dasar Kadar Faedah Negatif (NIRP)
Apakah Dasar Kadar Faedah Negatif (NIRP)?
Dasar kadar faedah negatif (NIRP) ialah alat dasar monetari bukan konvensional yang digunakan oleh bank pusat di mana kadar faedah sasaran nominal ditetapkan dengan nilai negatif, di bawah batas bawah teoritikal sifar peratus. NIRP ialah perkembangan yang agak baharu (sejak 1990-an) dalam dasar monetari yang digunakan untuk mengurangkan krisis kewangan, dan hanya digubal secara rasmi dalam keadaan ekonomi yang luar biasa.
Menjelaskan Dasar Kadar Faedah Negatif
faedah negatif bermakna bank pusat (dan mungkin bank swasta) akan mengenakan faedah negatif. Daripada menerima wang untuk deposit, pendeposit mesti membayar secara tetap untuk menyimpan wang mereka dengan bank. Ini bertujuan untuk memberi insentif kepada bank untuk meminjamkan wang dengan lebih bebas dan perniagaan serta individu untuk melabur, meminjamkan dan membelanjakan wang daripada membayar yuran untuk memastikannya selamat. Ini berlaku semasa persekitaran kadar faedah negatif.
Semasa tempoh deflasi,. orang ramai dan perniagaan menyimpan wang dan bukannya berbelanja dan melabur. Hasilnya ialah kejatuhan dalam permintaan agregat,. yang membawa kepada harga jatuh lebih jauh, kelembapan atau terhenti dalam pengeluaran dan keluaran sebenar, dan peningkatan dalam pengangguran. Dasar monetari yang longgar atau mengembang biasanya digunakan untuk menangani genangan ekonomi tersebut. Walau bagaimanapun, jika kuasa deflasi cukup kuat, hanya mengurangkan kadar faedah bank pusat kepada sifar mungkin tidak mencukupi untuk merangsang peminjaman dan pinjaman.
Teori Di Sebalik Dasar Kadar Faedah Negatif (NIRP)
Kadar faedah negatif boleh dianggap sebagai usaha terakhir untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Pada asasnya, ia dilaksanakan apabila semua yang lain (setiap jenis dasar tradisional lain) telah terbukti tidak berkesan dan mungkin gagal.
Secara teorinya, menyasarkan kadar faedah di bawah sifar akan mengurangkan kos untuk meminjam bagi syarikat dan isi rumah, mendorong permintaan untuk pinjaman dan memberi insentif kepada pelaburan dan perbelanjaan pengguna. Bank runcit boleh memilih untuk menginternalisasi kos yang berkaitan dengan kadar faedah negatif dengan membayarnya, yang akan memberi kesan negatif kepada keuntungan, dan bukannya menyerahkan kos kepada pendeposit kecil kerana bimbang, jika tidak, mereka perlu memindahkan deposit mereka kepada tunai.
Contoh Dunia Nyata NIRP
Contoh dasar kadar faedah negatif ialah menetapkan kadar utama pada -0.2 peratus, supaya pendeposit bank perlu membayar dua persepuluh peratus ke atas deposit mereka dan bukannya menerima sebarang jenis faedah positif.
Kerajaan Switzerland menjalankan rejim kadar faedah negatif de facto pada awal 1970-an untuk mengatasi kenaikan mata wangnya berikutan pelabur melarikan diri daripada inflasi di bahagian lain dunia.
Pada 2009 dan 2010, Sweden dan, pada 2012, Denmark menggunakan kadar faedah negatif untuk membendung aliran wang panas ke dalam ekonomi mereka.
Pada tahun 2014, Bank Pusat Eropah (ECB) memulakan kadar faedah negatif yang hanya digunakan untuk deposit bank bertujuan untuk mengelakkan zon Euro daripada jatuh ke dalam lingkaran deflasi.
Walaupun kebimbangan bahawa pelanggan bank dan bank akan memindahkan semua pegangan wang mereka kepada tunai (atau M1) tidak menjadi kenyataan, terdapat beberapa bukti yang menunjukkan bahawa kadar faedah negatif di Eropah telah mengurangkan pinjaman antara bank.
Terdapat beberapa risiko dan kemungkinan akibat yang tidak diingini dikaitkan dengan dasar kadar faedah negatif. Jika bank menghukum isi rumah kerana menyimpan, itu mungkin tidak semestinya menggalakkan pengguna runcit membelanjakan lebih banyak wang tunai. Sebaliknya, mereka mungkin menyimpan wang tunai di rumah. Menginstitusikan persekitaran kadar faedah negatif malah boleh mencetuskan aliran tunai, mencetuskan isi rumah untuk mengeluarkan wang tunai mereka daripada bank untuk mengelak daripada membayar kadar faedah negatif untuk simpanan.
Bank-bank yang ingin mengelakkan penggunaan tunai boleh mengelak daripada menggunakan kadar faedah negatif kepada deposit penabung isi rumah yang agak kecil. Sebaliknya, mereka menggunakan kadar faedah negatif kepada baki besar yang dipegang oleh dana pencen,. firma pelaburan dan pelanggan korporat lain. Ini menggalakkan penyimpan korporat untuk melabur dalam bon dan kenderaan lain yang menawarkan pulangan yang lebih baik sambil melindungi bank dan ekonomi daripada kesan negatif daripada larian tunai.
##Sorotan
Alat dasar monetari yang luar biasa ini digunakan untuk menggalakkan peminjaman, perbelanjaan dan pelaburan dengan kuat daripada menyimpan wang tunai, yang akan kehilangan nilai kepada kadar deposit negatif.
Dasar kadar faedah negatif (NIRP) berlaku apabila bank pusat menetapkan kadar faedah nominal sasarannya pada kurang daripada sifar peratus.
Kadar negatif yang ditetapkan secara rasmi telah dilihat dalam amalan berikutan krisis kewangan 2008 di beberapa bidang kuasa seperti di bahagian Eropah dan di Jepun.
