Pulangan Purata Ekuiti (ROAE)

Apakah Itu Pulangan Atas Ekuiti Purata (ROAE)

Pulangan atas ekuiti purata (ROAE) ialah nisbah kewangan yang mengukur prestasi syarikat berdasarkan purata ekuiti pemegang saham terkumpulnya. Biasanya, ROAE merujuk kepada prestasi syarikat sepanjang tahun fiskal, jadi pengangka ROAE ialah pendapatan bersih dan penyebut dikira sebagai jumlah nilai ekuiti pada awal dan akhir tahun, dibahagikan dengan 2.

Memahami Pulangan Atas Purata Ekuiti (ROAE)

Pulangan atas ekuiti (ROE), penentu prestasi, dikira dengan membahagikan pendapatan bersih dengan nilai ekuiti pemegang saham yang berakhir dalam kunci kira-kira. Nilai ekuiti ini boleh termasuk jualan saham saat akhir, pembelian balik saham dan pembayaran dividen. Ini bermakna ROE mungkin tidak menggambarkan pulangan sebenar perniagaan secara tepat dalam tempoh masa tertentu. Pulangan atas ekuiti purata (ROAE) boleh memberikan gambaran yang lebih tepat tentang keuntungan korporat syarikat, terutamanya jika nilai ekuiti pemegang saham telah berubah dengan ketara semasa tahun fiskal. ROAE ialah versi larasan ukuran pulangan atas ekuiti (ROE) bagi keuntungan syarikat, di mana penyebut, ekuiti pemegang saham, ditukar kepada ekuiti pemegang saham purata. Pada asasnya, daripada membahagikan pendapatan bersih dengan ekuiti pemegang saham, seorang penganalisis membahagikan pendapatan bersih dengan jumlah nilai ekuiti pada awal dan akhir tahun, dibahagikan dengan 2.

Pendapatan bersih didapati pada penyata pendapatan dalam laporan tahunan. Ekuiti pemegang saham ditemui di bahagian bawah kunci kira- kira dalam laporan tahunan. Penyata pendapatan menangkap urus niaga dari sepanjang tahun, manakala kunci kira-kira adalah gambaran tepat pada masanya. Akibatnya, penganalisis membahagikan pendapatan bersih dengan purata permulaan dan akhir tempoh masa untuk item baris kunci kira-kira. Jika perniagaan jarang mengalami perubahan ketara dalam ekuiti pemegang sahamnya, mungkin tidak perlu menggunakan angka ekuiti purata dalam penyebut pengiraan.

Dalam situasi di mana ekuiti pemegang saham tidak berubah atau berubah dengan sangat sedikit semasa tahun fiskal, nombor ROE dan ROAE haruslah sama, atau sekurang-kurangnya serupa.

Tafsiran ROAE

ROAE yang tinggi bermakna syarikat mencipta lebih banyak pendapatan untuk setiap dolar ekuiti pemegang saham. Ia juga memberitahu penganalisis tentang tuil yang diambil oleh syarikat untuk mencapai pulangan yang lebih tinggi, sama ada keuntungan, perolehan aset atau leverage. Hasil darab ketiga-tiga ukuran ini bersamaan dengan ROAE. Margin keuntungan memberikan maklumat tentang kecekapan operasi dan dikira dengan membahagikan pendapatan bersih dengan jualan. Purata pusing ganti aset ialah ukuran kecekapan aset dan dikira dengan membahagikan jualan dengan purata jumlah aset. Leverage kewangan,. diukur sebagai purata aset dibahagikan dengan purata ekuiti pemegang saham, ialah ukuran tahap hutang firma.

Nisbah ROAE didorong oleh keuntungan, kecekapan operasi dan hutang. Leveraj meningkatkan ROAE tanpa meningkatkan pendapatan bersih. Akibatnya, adalah penting bagi penganalisis mengesahkan ukuran ROAE yang tinggi dengan nisbah pulangan lain untuk memastikan ROAE yang semakin meningkat disebabkan oleh jualan yang semakin meningkat dan produktiviti yang lebih baik dan bukannya hutang yang semakin meningkat.