العائد على متوسط حقوق الملكية (ROAE)

ما هو العائد على متوسط حقوق الملكية (ROAE)

العائد على متوسط حقوق الملكية (ROAE) هو نسبة مالية تقيس أداء الشركة بناءً على متوسط حقوق المساهمين القائمة. عادةً ، يشير ROAE إلى أداء الشركة على مدار السنة المالية ، وبالتالي فإن بسط ROAE هو صافي الدخل ويتم حساب المقام على أنه مجموع قيمة حقوق الملكية في بداية ونهاية العام ، مقسومًا على 2.

فهم العائد على متوسط حقوق الملكية (ROAE)

يتم احتساب العائد على حقوق الملكية (ROE) ، وهو أحد العوامل المحددة للأداء ، عن طريق قسمة صافي الدخل على قيمة حقوق المساهمين النهائيين في الميزانية العمومية. يمكن أن تتضمن قيمة حقوق الملكية هذه مبيعات الأسهم في اللحظة الأخيرة ، وعمليات إعادة شراء الأسهم ، ومدفوعات الأرباح. هذا يعني أن العائد على حقوق الملكية قد لا يعكس بدقة العائد الفعلي للنشاط التجاري خلال فترة زمنية. يمكن أن يعطي العائد على متوسط حقوق الملكية (ROAE) تصويرًا أكثر دقة لربحية الشركة ، خاصةً إذا تغيرت قيمة حقوق المساهمين بشكل كبير خلال السنة المالية. ROAE هو نسخة معدلة من قياس العائد على حقوق الملكية (ROE) لربحية الشركة ، حيث يتم تغيير المقام ، حقوق المساهمين ، إلى متوسط حقوق المساهمين. في الأساس ، بدلاً من قسمة صافي الدخل على حقوق المساهمين ، يقسم المحلل صافي الدخل على مجموع قيمة حقوق الملكية في بداية ونهاية العام ، مقسومًا على 2.

تم العثور على صافي الدخل في بيان الدخل في التقرير السنوي. تم العثور على حقوق المساهمين في الجزء السفلي من الميزانية العمومية في التقرير السنوي. بيان الدخل يلتقط المعاملات من العام بأكمله ، في حين أن الميزانية العمومية هي لقطة في الوقت المناسب. نتيجة لذلك ، يقسم المحللون صافي الدخل بمتوسط بداية ونهاية الفترة الزمنية لبنود الميزانية العمومية. إذا كانت الشركة نادراً ما تشهد تغيرات كبيرة في حقوق المساهمين ، فربما لا يكون من الضروري استخدام متوسط رقم حقوق الملكية في مقام الحساب.

في الحالات التي لا تتغير فيها حقوق المساهمين أو تتغير قليلاً خلال السنة المالية ، يجب أن تكون أرقام ROE و ROAE متطابقة ، أو على الأقل متشابهة.

تفسير ROAE

يعني العائد على الأصول المرتفعة أن الشركة تحقق دخلًا أكبر لكل دولار من حقوق المساهمين. كما أنه يخبر المحلل عن الرافعات التي تسحبها الشركة لتحقيق عوائد أعلى ، سواء كانت الربحية أو معدل دوران الأصول أو الرافعة المالية. ناتج هذه القياسات الثلاثة يساوي ROAE. يوفر هامش الربح معلومات حول كفاءة التشغيل ويتم حسابه بقسمة صافي الدخل على المبيعات. متوسط معدل دوران الأصول هو مقياس لكفاءة الأصول ويتم حسابه بقسمة المبيعات على متوسط إجمالي الأصول. الرافعة المالية ، التي تُقاس بمتوسط الأصول مقسومة على متوسط حقوق المساهمين ، هي مقياس لمستوى ديون الشركة.

نسبة العائد على حقوق الملكية الفكرية مدفوعة بالربحية وكفاءة التشغيل والديون. تزيد الرافعة المالية من العائد على حقوق المساهمين دون زيادة صافي الدخل. ونتيجة لذلك ، من المهم للمحللين أن يؤكدوا ارتفاع معدلات العائد على الاستثمار مع نسب العائد الأخرى للتأكد من أن نمو العائد على حقوق المساهمين يرجع إلى زيادة المبيعات وتحسين الإنتاجية بدلاً من زيادة الديون.