Avkastning på genomsnittligt eget kapital (ROAE)

Vad är avkastning på genomsnittligt eget kapital (ROAE)

Avkastning på genomsnittligt eget kapital (ROAE) är ett finansiellt nyckeltal som mäter ett företags resultat baserat på dess genomsnittliga utestående egna kapital. Vanligtvis hänvisar ROAE till ett företags resultat under ett räkenskapsår, så ROAE-täljaren är nettoinkomst och nämnaren beräknas som summan av aktievärdet i början och slutet av året, dividerat med 2.

Förstå avkastning på genomsnittligt eget kapital (ROAE)

Avkastningen på eget kapital (ROE), en bestämningsfaktor för prestation, beräknas genom att dividera nettoresultatet med det slutliga värdet på det egna kapitalet i balansräkningen. Detta aktievärde kan inkludera aktieförsäljningar i sista minuten, återköp av aktier och utdelningar. Detta innebär att ROE kanske inte exakt återspeglar ett företags faktiska avkastning över en tidsperiod. Avkastningen på genomsnittligt eget kapital (ROAE) kan ge en mer korrekt bild av ett företags företags lönsamhet, särskilt om värdet på det egna kapitalet har förändrats avsevärt under ett räkenskapsår. ROAE är en justerad version av avkastningen på eget kapital (ROE)-måttet på företagets lönsamhet, där nämnaren, eget kapital, ändras till genomsnittligt eget kapital. I grund och botten, istället för att dividera nettoresultatet med eget kapital, dividerar en analytiker nettoresultatet med summan av aktievärdet i början och slutet av året, dividerat med 2.

Nettoresultatet återfinns på resultaträkningen i årsredovisningen. Eget kapital återfinns längst ner i balansräkningen i årsredovisningen. Resultaträkningen fångar transaktioner från hela året, medan balansräkningen är en ögonblicksbild i tiden. Som ett resultat delar analytiker nettoresultatet med ett genomsnitt av början och slutet av tidsperioden för balansposter. Om ett företag sällan upplever betydande förändringar i sitt eget kapital är det sannolikt inte nödvändigt att använda ett genomsnittligt eget kapital i beräkningens nämnare.

I situationer där det egna kapitalet inte förändras eller ändras mycket lite under ett räkenskapsår bör ROE- och ROAE-talen vara identiska eller åtminstone liknande.

ROAE-tolkning

En hög ROAE innebär att ett företag skapar mer inkomst för varje dollar av eget kapital. Den berättar också för analytikern om vilka spakar företaget drar för att uppnå högre avkastning, oavsett om det är lönsamhet, tillgångsomsättning eller hävstång. Produkten av dessa tre mätningar är lika med ROAE. Vinstmarginalen ger information om operativ effektivitet och beräknas genom att dividera nettoresultatet med försäljningen . Den genomsnittliga tillgångsomsättningen är ett mått på tillgångens effektivitet och beräknas genom att dividera försäljningen med den genomsnittliga totala tillgången. Den finansiella hävstången,. mätt som den genomsnittliga tillgången dividerad med det genomsnittliga eget kapitalet, är ett mått på företagets skuldnivå.

ROAE-kvoten drivs av lönsamhet, operativ effektivitet och skuldsättning. Hävstång ökar ROAE utan att öka nettoinkomsten. Som ett resultat är det viktigt för analytiker att bekräfta höga ROAE-mått med andra avkastningskvoter för att säkerställa att ett växande ROAE beror på ökad försäljning och förbättrad produktivitet istället för växande skuldsättning.