Pertukaran Rollercoaster
Apakah Pertukaran Rollercoaster?
Swap rollercoaster ialah pertukaran kadar faedah bermusim di mana pembayaran boleh diselaraskan untuk memenuhi keperluan pembiayaan kitaran rakan niaga yang terbaik.
Memahami Pertukaran Rollercoaster
Swap rollercoaster mempunyai syarat pembayaran yang berubah-ubah atau boleh laras supaya setiap rakan niaga boleh memadankan aliran tunai dengan pemindahan, kewajipan pembiayaan berkala atau faktor bermusim. Faedah pertukaran rollercoaster terletak pada hakikat bahawa ia adalah pertukaran bermusim. Ini membolehkan rakan niaga menyesuaikan aliran pembayaran untuk memenuhi keperluan pembiayaan mereka sepanjang tahun, yang boleh menjadi penting apabila hasil jualan sahaja tidak mencukupi untuk memenuhi keperluan ini.
Syarikat antarabangsa yang menjual mesin pemotong rumput, sebagai contoh, mungkin mempunyai minat yang mendalam dalam pertukaran rollercoaster kerana ia boleh memadankan pembayaran swap dengan permintaan bermusim untuk mesin pemotong rumput, yang timbul terutamanya pada musim panas dan berkurangan pada musim sejuk. Begitu juga, syarikat pakaian yang pakar dalam pakaian ski dan pakaian musim sejuk akan menghadapi turun naik bermusim yang bertentangan dan mungkin memilih untuk memadankan aliran tunainya dengan sewajarnya.
Tidak seperti swap kadar faedah biasa, swap rollercoaster membenarkan masa antara pembayaran biasa (dikenali sebagai tenor swap ) untuk dilanjutkan atau dipendekkan untuk memadankan aliran tunai yang berubah-ubah mengikut musim. Selain itu, saiz amaun nosional boleh dilaraskan, walaupun nilai semasa bersih (NPV) urus niaga kekal tidak berubah.
Pertimbangan Khas
Swap rollercoaster membolehkan firma melancarkan keuntungan atau kerugian yang tidak direalisasi ke hadapan atau ke belakang. Oleh itu, disebabkan implikasi perakaunan dan percukaian, banyak bank mengekalkan kelulusan, peraturan dan had khas untuk penggunaan produk tersebut, yang bermaksud bahawa produk ini mungkin tidak sesuai dan/atau tersedia untuk semua pengguna. Nasihat cukai dan perakaunan bebas harus dicari sebelum menggunakannya.
Swap rollercoaster juga dikenali sebagai swap akordion, swap concertina (biasanya merujuk kepada swap mata wang ), atau swap NPV.
Contoh Pertukaran Rollercoaster
Berikut ialah contoh yang lebih konkrit: Sebuah syarikat mempunyai swap tetap bayar $100 juta pada bukunya, dengan tempoh matang akhir dalam tujuh tahun pada kadar 8.00%. Kadar swap tujuh tahun semasa ialah 8.75%, jadi swap adalah dalam wang (ITM) sebanyak 75 mata asas (BPS) setahun. Menggunakan swap rollercoaster, terdapat beberapa pelarasan yang boleh dilaksanakan oleh firma itu. Ia mungkin, sebagai contoh:
Pendekkan swap kepada tiga tahun, dan tingkatkan saiz kepada $260 juta, mengekalkan kadar 8.00%, di bawah kadar tiga tahun 9.10%
Pendekkan swap kepada tiga tahun, dan tingkatkan saiz kepada $350 juta, dan juga tingkatkan kadar kepada 8.25%
Panjangkan swap kepada 10 tahun, kekalkan saiz pada $100 juta, tetapi kurangkan kadar kepada 7.75%, di bawah kadar 10 tahun 8.25%
Perkara penting ialah nilai semasa bersih swap sebelum dan selepas perubahan mesti kekal sama, oleh itu julat kemungkinan adalah banyak tetapi, pada masa yang sama, dikekang oleh NPV asal.
Sorotan
Swap rollercoaster menampilkan jadual pembayaran yang fleksibel untuk melicinkan keperluan pembiayaan kitaran atau bermusim.
Pertukaran rollercoaster membolehkan masa (tenor) antara pembayaran biasa dilanjutkan atau dipendekkan untuk memadankan aliran tunai yang berubah-ubah mengikut musim.
Saiz amaun nosional swap rollercoaster boleh laras, walaupun nilai semasa bersih (NPV) urus niaga kekal tidak berubah.
Pertukaran rollercoaster juga dikenali sebagai pertukaran akordion, pertukaran konsertina atau pertukaran NPV.
Firma boleh menggunakan swap rollercoaster untuk melancarkan keuntungan atau kerugian yang tidak direalisasi ke hadapan atau ke belakang.
