Jadual 13D

Apakah itu Jadual 13D?

Jadual 13D ialah borang yang mesti difailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) apabila seseorang atau kumpulan memperoleh lebih daripada 5% kelas mengundi saham ekuiti syarikat. Jadual 13D mesti difailkan dalam masa 10 hari dari pemfailan mencapai 5% kepentingan. Jadual 13D juga dikenali sebagai "laporan pemilikan berfaedah."

Memahami Jadual 13D

Pelabur boleh membuat keputusan untuk membeli sejumlah besar saham dalam syarikat milik awam atas pelbagai sebab. Sebagai contoh, mereka boleh menjadi pelabur aktivis yang cuba mengambil alih bermusuhan, pelabur institusi yang percaya saham itu dinilai rendah, atau pemegang saham penentang yang mempertimbangkan pertandingan proksi dengan matlamat menggantikan pengurusan.

Apabila seseorang atau sekumpulan orang memperoleh pegangan pemilikan yang ketara dalam sebuah syarikat, dicirikan sebagai lebih daripada 5% daripada kelas mengundi sekuriti dagangan awamnya, SEC menghendaki mereka mendedahkan pembelian itu pada borang Jadual 13D. Dalam sesetengah kes, mereka mungkin boleh menggunakan borang yang lebih ringkas, dipanggil Jadual 13G.

Sebaik sahaja pendedahan telah difailkan dengan SEC, syarikat awam dan bursa di mana syarikat berdagang dimaklumkan tentang pemilik benefisial baharu. Jadual 13D bertujuan untuk memberikan ketelusan kepada orang ramai mengenai siapa pemegang saham ini dan mengapa mereka mengambil bahagian penting dalam syarikat. Borang itu menandakan kepada orang ramai bahawa perubahan kawalan, seperti pengambilalihan bermusuhan atau pergaduhan proksi, mungkin akan berlaku supaya pemegang saham semasa dalam syarikat boleh membuat keputusan pelaburan dan pengundian termaklum.

Kewajipan untuk memfailkan Jadual 13D terletak pada pemilik benefisial baharu. Ini kerana syarikat sasaran mungkin tidak mengenali orang atau kumpulan di sebalik transaksi tersebut. Pemilik benefisial mesti memfailkan Jadual 13D dalam tempoh 10 hari selepas pembelian saham.

Keperluan untuk Jadual 13D

Jadual 13D memerlukan pemilik benefisial memberikan maklumat yang berkaitan tentang beberapa item, yang termasuk yang berikut:

Item 1: Keselamatan dan Pengeluar. Bahagian ini bertanya tentang jenis sekuriti yang dibeli dan nama serta alamat syarikat yang mengeluarkannya.

Item 2: Identiti dan Latar Belakang. Dalam bahagian ini, pembeli mengenal pasti diri mereka, termasuk jenis perniagaan mereka, kewarganegaraan dan sebarang sabitan jenayah atau penglibatan dalam saman sivil dalam tempoh lima tahun yang lalu.

Item 3: Sumber dan Jumlah Dana atau Pertimbangan Lain. Bahagian ini menyatakan dari mana wang itu datang, termasuk sama ada mana-mana wang itu dipinjam.

Item 4: Tujuan Transaksi. Bahagian Jadual 13D ini memaklumkan pelabur tentang sebarang perubahan kawalan yang mungkin akan berlaku. Antara pendedahan lain, pemilik benefisial mesti menunjukkan sama ada mereka mempunyai rancangan yang melibatkan penggabungan, penyusunan semula atau pembubaran penerbit atau mana-mana anak syarikatnya.

Item 5: Kepentingan dalam Sekuriti Penerbit. Di sini pemilik benefisial menyenaraikan bilangan saham yang dibeli dan peratusan saham tertunggak syarikat yang diwakili oleh pembelian ini.

Item 6: Kontrak, Pengaturan, Persefahaman atau Hubungan Berkenaan dengan Sekuriti Pengeluar. Pemilik benefisial harus menerangkan sebarang perjanjian atau hubungan yang mereka ada dengan mana-mana orang berkenaan sekuriti syarikat sasaran. Contohnya, itu mungkin melibatkan hak mengundi, yuran pencari, usaha sama, atau pinjaman atau pengaturan pilihan.

Item 7: Bahan untuk Difailkan sebagai Pameran. Ini termasuk salinan mana-mana perjanjian bertulis yang telah dimeterai oleh pemilik benefisial berkenaan dengan sekuriti.

Pertimbangan Khas: Pendedahan Perubahan Material

Jika terdapat sebarang perubahan penting pada maklumat yang difailkan dalam Jadual 13D, pemilik benefisial mesti meminda Jadual 13D mereka dalam masa dua hari. Perubahan material termasuk sebarang kenaikan atau penurunan sekurang-kurangnya 1% dalam peratusan kelas sekuriti yang dipegang oleh pemilik benefisial.

Kebanyakan pemfailan Jadual 13D tersedia untuk dilihat dalam pangkalan data EDGAR SEC. Pangkalan data membentangkan Borang 13D sebagai "SC 13D–Penyata umum pemerolehan pemilikan benefisial." Sebarang borang yang dipinda ditandakan sebagai SC 13D/A.

Contoh Jadual 13D Dunia Nyata

Konglomerat media IAC/InterActiveCorp (IAC), membeli sejumlah besar saham ekuiti dalam MGM Resorts International (MGM). 13D yang terhasil telah difailkan pada 20 Ogos 2020, dengan SEC.

Di bawah ialah sebahagian daripada pemfailan 13D untuk MGM:

• IAC/InterActiveCorp dinamakan sebagai orang pelapor (bahagian 1).

• Bilangan saham yang dibeli ialah 59,033,902 (bahagian 7).

• Pembelian itu mewakili 12% pemilikan dalam MGM, berdasarkan saham tertunggak pada masa itu (bahagian 13).

Halaman Tajuk untuk Pemfailan 13D:

Butiran daripada Pemfailan 13D

Sorotan

• Antara soalan yang dikemukakan oleh Jadual 13D ialah tujuan transaksi, seperti pengambilalihan atau penggabungan.

• Apabila seseorang atau kumpulan memperoleh 5% atau lebih saham mengundi syarikat,. mereka mesti melaporkannya kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.

• Jika pegangan pemilik benefisial berubah sebanyak 1% atau lebih, mereka mesti meminda Jadual 13D mereka.