الجدول 13 د
ما هو الجدول 13 د؟
الجدول 13D هو نموذج يجب تقديمه إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) عندما يكتسب شخص أو مجموعة أكثر من 5 ٪ من فئة التصويت لأسهم الشركة. يجب تقديم الجدول 13D في غضون 10 أيام من وصول مقدم الطلب إلى حصة 5 ٪. يُعرف الجدول 13 د أيضًا باسم "تقرير الملكية المستفيدة".
فهم الجدول 13 د
قد يقرر المستثمرون شراء عدد كبير من الأسهم في شركة عامة لأسباب متنوعة. على سبيل المثال ، يمكن أن يكونوا مستثمرين نشطاء يحاولون عملية استحواذ عدائية ، أو مستثمرين مؤسسيين يعتقدون أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، أو مساهم منشق يفكر في مسابقة بالوكالة بهدف استبدال الإدارة.
عندما يكتسب شخص أو مجموعة من الأشخاص حصة ملكية كبيرة في شركة ، والتي تتميز بأكثر من 5٪ من فئة التصويت لأوراقها المالية المتداولة علنًا ، تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات أن يفصحوا عن الشراء في نموذج الجدول 13 د. في بعض الحالات ، قد يتمكنون من استخدام نموذج أبسط يسمى الجدول 13G.
بمجرد تقديم الإفصاح إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، يتم إخطار الشركة العامة والبورصة (البورصات) التي تتداول فيها الشركة بالمالك المستفيد الجديد. يهدف الجدول 13 د إلى توفير الشفافية للجمهور فيما يتعلق بمن هم هؤلاء المساهمون ولماذا حصلوا على حصة كبيرة في الشركة. يوضح النموذج للجمهور أن تغييرًا في السيطرة ، مثل الاستحواذ العدائي أو القتال بالوكالة ، قد يكون على وشك الحدوث بحيث يمكن للمساهمين الحاليين في الشركة اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الاستثمار والتصويت.
يقع الالتزام بتقديم الجدول 13 د على عاتق المالك المستفيد الجديد. وذلك لأن الشركة المستهدفة قد لا تعرف الشخص أو المجموعة التي تقف وراء الصفقة. يجب على المالك المستفيد تقديم الجدول 13 د في غضون 10 أيام بعد شراء الأسهم.
متطلبات الجدول 13 د
يتطلب الجدول 13 د أن يقدم المالك المستفيد المعلومات ذات الصلة حول العديد من العناصر ، والتي تشمل ما يلي:
** البند 1: الأوراق المالية والمُصدر. ** يسأل هذا القسم عن نوع الأوراق المالية المشتراة واسم وعنوان الشركة التي أصدرتها.
** البند 2: الهوية والخلفية. ** في هذا القسم ، يُعرّف المشترون عن أنفسهم ، بما في ذلك نوع نشاطهم التجاري وجنسيتهم وأي إدانات جنائية أو تورطهم في دعاوى مدنية خلال السنوات الخمس الماضية.
** البند 3: مصدر الأموال ومقدارها أو اعتبارات أخرى. ** يشير هذا القسم إلى مصدر الأموال ، بما في ذلك ما إذا كان قد تم اقتراض أي منها.
** البند 4: الغرض من الصفقة. ** ينبه هذا القسم من الجدول 13 د المستثمرين إلى أي تغيير في السيطرة قد يلوح في الأفق. من بين الإفصاحات الأخرى ، يجب على المالكين المستفيدين الإشارة إلى ما إذا كان لديهم خطط تنطوي على دمج أو إعادة تنظيم أو تصفية المُصدر أو أي من الشركات التابعة له.
** البند 5: الفائدة على الأوراق المالية للمُصدر ** يسرد المالك المستفيد هنا عدد الأسهم المشتراة والنسبة المئوية من أسهم الشركة القائمة التي يمثلها هذا الشراء.
** البند 6: العقود أو الترتيبات أو التفاهمات أو العلاقات فيما يتعلق بالأوراق المالية للمُصدر. ** يجب على المالك المستفيد وصف أي اتفاقية أو علاقة تربطه بأي شخص فيما يتعلق بالأوراق المالية للشركة المستهدفة. على سبيل المثال ، قد يشمل ذلك حقوق التصويت أو رسوم الباحث أو المشاريع المشتركة أو القروض أو ترتيبات الخيار.
** البند 7: المواد المطلوب تقديمها كمعارض. ** تشمل هذه نسخًا من أي اتفاقيات مكتوبة أبرمها المالك المستفيد فيما يتعلق بالأوراق المالية.
اعتبارات خاصة: الإفصاح عن التغييرات الجوهرية
إذا كانت هناك أي تغييرات جوهرية على المعلومات المودعة في الجدول 13 د ، فيجب على المالكين المستفيدين تعديل الجدول 13 د في غضون يومين. يشمل التغيير الجوهري أي زيادة أو نقص بنسبة 1٪ على الأقل في النسبة المئوية لفئة الأوراق المالية التي يحتفظ بها المالك المستفيد.
تتوفر معظم إيداعات الجدول 13D للعرض في قاعدة بيانات EDGAR التابعة للجنة الأوراق المالية والبورصات. تقدم قاعدة البيانات النموذج 13D باسم "SC 13D - بيان عام لاكتساب الملكية النفعية". يشار إلى أي شكل معدل على أنه SC 13D / A.
مثال العالم الحقيقي للجدول 13 د
قامت المجموعة الإعلامية IAC / InterActiveCorp (IAC) بشراء كمية كبيرة من الأسهم في MGM Resorts International (MGM). تم تقديم 13D الناتج في 20 أغسطس 2020 ، مع SEC.
يوجد أدناه جزء من إيداع 13D لـ MGM:
تم تسمية IAC / InterActiveCorp كشخص مُبلغ (القسم 1).
بلغ عدد الأسهم المشتراة 59.033.902 (القسم 7).
يمثل الشراء ملكية بنسبة 12٪ في MGM ، بناءً على الأسهم القائمة في ذلك الوقت (القسم 13).
صفحة عنوان ملف 13D:
<! - EE82A06435D7BE7B0E0CCEB331FB192C ->
تفاصيل من ملف 13D
<! - 414DFCAC3F7D86780F34D8C90513E8F5 ->
يسلط الضوء
من بين الأسئلة التي يطرحها الجدول 13 د ، الغرض من الصفقة ، مثل الاستحواذ أو الاندماج.
عندما يستحوذ شخص أو مجموعة على 5٪ أو أكثر من أسهم التصويت في الشركة ، يجب عليهم إبلاغ لجنة الأوراق المالية والبورصات بذلك.
إذا تغيرت ممتلكات المالك المستفيد بنسبة 1٪ أو أكثر ، فيجب عليهم تعديل الجدول 13 د.
