Investor's wiki
ms Bahasa Melayu
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Dana Modal Teroka

Dana Modal Teroka
InvestingAlternative InvestmentsPrivate Equity and Venture capPrivate Equity and vc

Apakah itu Dana Modal Teroka?

Dana modal teroka ialah dana pelaburan terkumpul yang mengurus wang pelabur yang mencari pegangan ekuiti persendirian dalam syarikat permulaan dan perusahaan kecil hingga sederhana dengan potensi pertumbuhan yang kukuh. Pelaburan ini biasanya dicirikan sebagai peluang yang sangat berisiko tinggi/pulangan tinggi.

Pada masa lalu, pelaburan modal teroka (VC) hanya boleh diakses oleh pemodal teroka profesional, tetapi kini pelabur bertauliah mempunyai keupayaan yang lebih besar untuk mengambil bahagian dalam pelaburan modal teroka. Namun, dana VC sebahagian besarnya masih tidak dapat dicapai oleh pelabur biasa.

Memahami Dana Modal Teroka

Modal teroka ( VC ) ialah sejenis pembiayaan ekuiti yang memberikan keupayaan kepada usahawan atau syarikat kecil lain untuk mengumpul dana sebelum mereka mula beroperasi atau mula memperoleh hasil atau keuntungan. Dana modal teroka ialah kenderaan pelaburan ekuiti persendirian yang berusaha untuk melabur dalam firma yang mempunyai profil berisiko tinggi/pulangan tinggi, berdasarkan saiz, aset dan peringkat pembangunan produk syarikat.

Dana modal teroka berbeza secara asasnya daripada dana bersama dan dana lindung nilai kerana ia menumpukan pada jenis pelaburan peringkat awal yang sangat khusus . Semua firma yang menerima pelaburan modal teroka mempunyai potensi pertumbuhan tinggi, berisiko, dan mempunyai ufuk pelaburan yang panjang. Dana modal teroka mengambil peranan yang lebih aktif dalam pelaburan mereka dengan memberikan bimbingan dan sering memegang kerusi lembaga. Oleh itu, dana VC memainkan peranan aktif dan praktikal dalam pengurusan dan operasi syarikat dalam portfolio mereka.

Dana modal teroka mempunyai pulangan portfolio yang cenderung menyerupai pendekatan barbell untuk melabur. Kebanyakan dana ini membuat pertaruhan kecil pada pelbagai jenis pemula muda, percaya bahawa sekurang-kurangnya satu akan mencapai pertumbuhan tinggi dan memberi ganjaran kepada dana dengan pembayaran yang agak besar pada akhirnya. Ini membolehkan dana mengurangkan risiko beberapa pelaburan akan berlipat ganda.

Mengendalikan Dana Modal Teroka

Pelaburan modal teroka dianggap sama ada modal benih,. modal peringkat awal atau pembiayaan peringkat pengembangan bergantung pada kematangan perniagaan pada masa pelaburan. Walau bagaimanapun, tanpa mengira peringkat pelaburan, semua dana modal teroka beroperasi dengan cara yang sama.

Seperti semua dana pelaburan terkumpul, dana modal teroka mesti mengumpul wang daripada pelabur luar sebelum membuat sebarang pelaburan mereka sendiri. Prospektus diberikan kepada bakal pelabur dana yang kemudiannya menyerahkan wang kepada dana tersebut . Semua pelabur berpotensi yang membuat komitmen dipanggil oleh pengendali dana dan jumlah pelaburan individu dimuktamadkan.

Dari situ, dana modal teroka mencari pelaburan ekuiti persendirian yang berpotensi menjana pulangan positif yang besar untuk pelaburnya. Ini biasanya bermakna pengurus atau pengurus dana menyemak beratus-ratus rancangan perniagaan untuk mencari syarikat yang berpotensi berkembang pesat. Pengurus dana membuat keputusan pelaburan berdasarkan mandat prospektus dan jangkaan pelabur dana. Selepas pelaburan dibuat, dana mengenakan yuran pengurusan tahunan, biasanya sekitar 2% daripada aset di bawah pengurusan ( AUM ), tetapi sesetengah dana mungkin tidak mengenakan bayaran kecuali sebagai peratusan pulangan yang diperoleh. Yuran pengurusan membantu membayar gaji dan perbelanjaan rakan kongsi am. Kadangkala, yuran untuk dana besar hanya boleh dikenakan ke atas modal yang dilaburkan atau menurun selepas beberapa tahun tertentu.

Pulangan Dana Modal Teroka

Pelabur dana modal teroka membuat pulangan apabila syarikat portfolio keluar, sama ada dalam IPO atau penggabungan dan pengambilalihan. Dua dan dua puluh (atau " 2 dan 20 ") ialah susunan yuran biasa yang standard dalam modal teroka dan ekuiti persendirian. "dua" bermaksud 2% daripada AUM, dan "dua puluh" merujuk kepada prestasi standard atau yuran insentif sebanyak 20% daripada keuntungan yang dibuat oleh dana di atas tanda aras tertentu yang telah ditetapkan. Jika keuntungan diperoleh daripada pintu keluar, dana juga menyimpan peratusan keuntungan—biasanya sekitar 20%—sebagai tambahan kepada yuran pengurusan tahunan.

Walaupun jangkaan pulangan berbeza-beza berdasarkan industri dan profil risiko, dana modal teroka biasanya menyasarkan kadar pulangan dalaman kasar sekitar 30%.

Firma dan Dana Modal Teroka

Pemodal teroka dan firma modal teroka membiayai beberapa jenis perniagaan yang berbeza, daripada syarikat dotcom kepada syarikat kewangan bioteknologi dan peer-to-peer. Mereka biasanya membuka dana, mengambil wang daripada individu yang bernilai tinggi, syarikat yang mencari pendedahan pelaburan alternatif dan dana teroka lain, kemudian melaburkan wang tersebut ke dalam beberapa syarikat permulaan yang lebih kecil yang dikenali sebagai syarikat portfolio dana VC.

Dana modal teroka mengumpul lebih banyak wang berbanding sebelum ini. Menurut data kewangan dan syarikat perisian PitchBook, industri modal teroka melaburkan rekod $136.5 bilion dalam syarikat permulaan Amerika menjelang akhir tahun 2019. . Dua tawaran baru-baru ini termasuk pusingan pelaburan $1.3 bilion ke dalam Epic Games, serta $871.0 juta Siri F. Pitchbook Instacart juga menyebut peningkatan dalam saiz dana, dengan saiz dana median dibundarkan kepada kira-kira $82 juta, manakala 11 dana ditutup. tahun dengan komitmen $1 bilion termasuk komitmen daripada Tiger Global, Bessemer Partners dan GGV.

##Sorotan

  • Dana modal teroka digunakan sebagai wang benih atau "modal teroka" oleh firma baharu yang mencari pertumbuhan pantas, selalunya dalam industri berteknologi tinggi atau baru muncul.

  • Dana lindung nilai menyasarkan firma pertumbuhan tinggi yang juga agak berisiko. Akibatnya, ini hanya tersedia untuk pelabur canggih yang boleh menangani kerugian, bersama-sama dengan ketidakcairan dan ufuk pelaburan yang panjang

  • Pelabur dalam dana VC akan memperoleh pulangan apabila syarikat portfolio keluar, sama ada melalui IPO, penggabungan atau pengambilalihan.

  • Dana modal teroka mengurus pelaburan terkumpul dalam peluang pertumbuhan tinggi dalam syarikat permulaan dan firma peringkat awal yang lain.