Riskkapitalfonder
Vad Àr riskkapitalfonder?
Riskkapitalfonder Àr poolade investeringsfonder som förvaltar pengarna frÄn investerare som söker private equity-andelar i nystartade företag och smÄ och medelstora företag med stark tillvÀxtpotential. Dessa investeringar karakteriseras generellt som möjligheter med mycket hög risk/hög avkastning.
Tidigare var riskkapitalinvesteringar (VC) endast tillgÀngliga för professionella riskkapitalister, men nu har ackrediterade investerare en större förmÄga att ta del av riskkapitalinvesteringar. Fortfarande Àr VC-fonder i stort sett utom rÀckhÄll för vanliga investerare.
FörstÄ riskkapitalfonder
Riskkapital ( VC ) Àr en typ av aktiefinansiering som ger entreprenörer eller andra smÄföretag möjligheten att skaffa finansiering innan de har pÄbörjat sin verksamhet eller börjat tjÀna intÀkter eller vinster. Riskkapitalfonder Àr private equity - investeringsinstrument som försöker investera i företag som har högrisk-/högavkastningsprofiler, baserat pÄ ett företags storlek, tillgÄngar och produktutvecklingsstadium.
Riskkapitalfonder skiljer sig fundamentalt frÄn vÀrdepappersfonder och hedgefonder genom att de fokuserar pÄ en mycket specifik typ av investeringar i tidigt skede. Alla företag som tar emot riskkapitalinvesteringar har hög tillvÀxtpotential, Àr riskfyllda och har en lÄng investeringshorisont. Riskkapitalfonder tar en mer aktiv roll i sina investeringar genom att ge vÀgledning och ofta inneha en styrelseplats. VC-fonder spelar dÀrför en aktiv och praktisk roll i förvaltningen och driften av bolagen i deras portfölj.
Riskkapitalfonder har portföljavkastning som tenderar att likna en skivstÄngsstrategi för investeringar. MÄnga av dessa fonder gör smÄ satsningar pÄ en mÀngd olika unga startups, och tror att Ätminstone en kommer att uppnÄ hög tillvÀxt och belöna fonden med en jÀmförelsevis stor utbetalning i slutet. Detta gör att fonden kan minska risken för att vissa investeringar kommer att vikas.
Drift av en riskkapitalfond
Riskkapitalinvesteringar betraktas som antingen startkapital,. kapital i tidigt skede eller finansiering i expansionsfas beroende pÄ verksamhetens mognad vid tidpunkten för investeringen. Men oavsett investeringsstadiet fungerar alla riskkapitalfonder pÄ ungefÀr samma sÀtt.
Liksom alla poolade investeringsfonder mÄste riskkapitalfonder samla in pengar frÄn externa investerare innan de gör nÄgra egna investeringar. Ett prospekt ges till potentiella investerare i fonden som sedan binder pengar till den fonden. Alla potentiella investerare som gör ett Ätagande kallas av fondens operatörer och individuella investeringsbelopp faststÀlls.
DÀrifrÄn söker riskkapitalfonden private equity- investeringar som har potential att generera stor positiv avkastning för sina investerare. Detta innebÀr normalt att fondens förvaltare eller förvaltare granskar hundratals affÀrsplaner i jakt pÄ potentiellt högvÀxande företag. Fondförvaltarna fattar investeringsbeslut utifrÄn prospektets mandat och fondens investerares förvÀntningar. Efter att en investering Àr gjord tar fonden ut en Ärlig förvaltningsavgift, vanligtvis cirka 2 % av förvaltat kapital ( AUM ), men vissa fonder kanske inte tar ut nÄgon avgift förutom som en procentandel av intjÀnad avkastning. Förvaltningsarvoden hjÀlper till att betala för löner och kostnader för komplementÀren. Ibland kan avgifter för stora fonder endast tas ut pÄ investerat kapital eller minska efter ett visst antal Är.
Riskkapitalfondens avkastning
Investerare i en riskkapitalfond ger avkastning nĂ€r ett portföljbolag lĂ€mnar, antingen i en börsnotering eller en fusion och ett förvĂ€rv. TvĂ„ och tjugo (eller " 2 och 20 ") Ă€r ett vanligt avgiftsarrangemang som Ă€r standard inom riskkapital och private equity. "TvĂ„" betyder 2 % av AUM och "tjugo" hĂ€nvisar till standardprestations- eller incitamentsavgiften pĂ„ 20 % av fondens vinster över ett visst fördefinierat riktmĂ€rke. Om en vinst görs pĂ„ exit, behĂ„ller fonden ocksĂ„ en procentandel av vinsten â vanligtvis runt 20 % â utöver den Ă„rliga förvaltningsavgiften.
Ăven om den förvĂ€ntade avkastningen varierar beroende pĂ„ bransch och riskprofil, siktar riskkapitalfonder vanligtvis pĂ„ en bruttointern avkastning pĂ„ cirka 30 %.
Riskkapitalföretag och fonder
Riskkapitalister och riskkapitalbolag finansierar flera olika typer av företag, frÄn dotcom-företag till bioteknik- och peer-to-peer-finansieringsföretag. De öppnar vanligtvis en fond, tar in pengar frÄn högförmögna individer, företag som söker alternativa investeringar och andra riskfonder, och investerar sedan dessa pengar i ett antal mindre startups som kallas VC-fondens portföljbolag.
Riskkapitalfonder samlar in mer pengar Ă€n nĂ„gonsin tidigare. Enligt finansiell data och mjukvaruföretaget PitchBook investerade riskkapitalindustrin rekordstora 136,5 miljarder dollar i amerikanska startups i slutet av 2019. Det totala antalet riskkapitalaffĂ€rer för Ă„ret uppgick till nĂ€stan 11 000 â en rekordnivĂ„ nĂ„gonsin, rapporterade PitchBook . TvĂ„ nyligen genomförda affĂ€rer inkluderade en investeringsrunda pĂ„ 1,3 miljarder dollar i Epic Games, sĂ„vĂ€l som Instacarts Series F pĂ„ 871,0 miljoner dollar. Pitchbook hĂ€nvisade ocksĂ„ till en ökning av fondernas storlek, med medianfondstorleken avrundad till cirka 82 miljoner dollar, medan 11 fonder stĂ€ngdes. Ă„ret med 1 miljard dollar i Ă„taganden inklusive de frĂ„n Tiger Global, Bessemer Partners och GGV.
Höjdpunkter
- Riskkapitalfonder anvÀnds som sÄddpengar eller "riskkapital" av nya företag som söker accelererad tillvÀxt, ofta i högteknologiska eller framvÀxande industrier.
â Hedgefonder riktar sig till högtillvĂ€xtföretag som ocksĂ„ Ă€r ganska riskabla. Som ett resultat Ă€r dessa endast tillgĂ€ngliga för sofistikerade investerare som kan hantera förluster, tillsammans med illikviditet och lĂ„nga investeringshorisonter
Investerare i en VC-fond kommer att tjÀna avkastning nÀr ett portföljbolag lÀmnar, antingen genom en börsnotering, fusion eller förvÀrv.
Riskkapitalfonder hanterar samlade investeringar i högtillvÀxtmöjligheter i startups och andra företag i tidiga skeden.
