Cession

Hvad er cession?

Cession henviser til overdragelse af en del af et forsikringsselskabs forpligtelser til en genforsikring. Dette giver det afstående selskab mulighed for at reducere sin eksponering, således at risikoen fordeles på to eller flere selskaber i stedet for at falde på et enkelt forsikringsselskab.

Forsikring kan afstås på to måder: proportional eller ikke-proportional. Proportional genforsikring er en ordning, hvor forsikringsselskabet og genforsikringsselskabet deler en aftalt procentdel af både præmier og tab. Ikke-proportional genforsikring er et system, hvorved genforsikringsselskabet kun betaler, når tab overstiger et aftalt beløb.

Sådan fungerer cession

Forsikringsselskaber tjener penge ved at påtage sig risikoen for visse usandsynlige hændelser, såsom brande, ulykker eller oversvømmelser, til gengæld for en præmie, der er højere end den forventede udbetaling. Når et forsikringsselskab påtager sig nye risici, skal de sikre sig, at den maksimale udbetaling ikke slår forsikringsselskabet konkurs.

Cession giver et forsikringsselskab mulighed for at reducere deres risici ved at videregive nogle af dem til genforsikringsmarkedet samt en del af overskuddet. Kort sagt tegner forsikringsselskaberne en egen forsikring, for at sikre sig mod muligheden for at skulle betale en stor udbetaling.

Genforsikring skaber mulighed for, at forsikringsselskaber og genforsikringsselskaber kan tjene på hinandens regning, baseret på aktuarmæssige beregninger, der prissætter den påløbne risiko. Antag for eksempel, at en genforsikringsgiver mener, at risikoen for tab på en bestemt dækning er mindre, end det faktisk er tilfældet. Hvis et forsikringsselskab har en mere præcis risikomodel, kan han erkende, at en genforsikringsgiver for lavt opkræver denne dækning. I dette tilfælde sælger forsikringsselskabet simpelthen politikkerne til kunderne til en højere sats og køber genforsikring til den lavere sats, hvilket låser en arbitrage- fortjeneste.

$660 milliarder

Det globale genforsikringsmarked var værd $660 milliarder i første halvdel af 2021, ifølge Statista.

Genforsikring

Afståelse af risiko til en genforsikring giver et forsikringsselskab mulighed for at reducere sin samlede risikoeksponering. Genforsikring kan tegnes af et specialiseret genforsikringsselskab, såsom Lloyd's of London eller Swiss Re, af et andet forsikringsselskab eller af en intern genforsikringsafdeling.

Nogle genforsikringer kan håndteres internt, f.eks. med bilforsikring, ved at diversificere de typer af kunder, der ansættes. I andre tilfælde, som f.eks. ansvarsforsikring for en stor international virksomhed, kan der anvendes specialgenforsikringsselskaber, fordi diversificering ikke er mulig.

Aftalen mellem det afgivende forsikringsselskab og genforsikringsselskabet vil indeholde omfattende vilkår for afståelsen. Genforsikringsaftalen vil skitsere de præcise betingelser, under hvilke genforsikringsselskabet vil betale erstatninger.

Der er to hovedtyper af genforsikringskontrakter: fakultativ og traktat. I en fakultativ genforsikringskontrakt overfører forsikringsselskabet én type risiko til genforsikringsselskabet, hvilket betyder, at hver type risiko, der overføres til genforsikringsselskabet i bytte for en præmie, skal forhandles individuelt.

I en traktatmæssig genforsikringskontrakt aftaler det afgivende selskab og det accepterende selskab et bredt sæt af forsikringstransaktioner, der vil være dækket af genforsikring. For eksempel kan det afgivende forsikringsselskab afstå alle risici for oversvømmelsesskader, og det accepterende selskab kan acceptere alle risici for oversvømmelsesskader i et bestemt geografisk område, såsom en flodslette.

Fordele ved afståelse

Cession giver forsikringsselskaber mulighed for at yde dækning mod hændelser, som de ellers ikke ville være i stand til at håndtere på grund af den mulige størrelse af udbetalingen. Hvis en bestemt type ulykke har en ekstremt lav sandsynlighed, men en ekstrem høj udbetaling, er et enkelt forsikringsselskab muligvis ikke i stand til at tegne en police, selv til en relativt høj præmie.

Genforsikring giver forsikringsselskaber mulighed for at yde dækning ved at overføre nogle af risiciene til et andet forsikringsselskab samt en andel af præmierne. Dette er til gavn for alle involverede: både forsikringsselskabet og genforsikringsselskabet kan forvente et nettooverskud, mens den forsikrede er i stand til at modtage den dækning, de har brug for for at drive forretning.

Eksempel på overdragelse

Et interessant eksempel på cession optræder i nukleare forsikringspuljer, som giver dækning til atomkraftværker. I USA betaler anlægsoperatører årlige præmier på mere end 1 million dollars pr. reaktor. Selvom ulykker er ekstremt sjældne, kan en enkelt alvorlig hændelse forårsage milliarder af dollars i ansvar - meget mere end et enkelt forsikringsselskab kunne håndtere.

Som følge heraf har mange lande nuklear forsikringspuljer, der giver dækning mod en sådan eventualitet, og spreder risiko blandt mange anlægsoperatører. I USA kan den nukleare forsikringspulje dække op til 13 milliarder dollars i tab.

Men selv det beløb er måske ikke i stand til at dække en virkelig katastrofal ulykke. Af denne grund giver mange nukleare puljer genforsikring til hinanden og deler derved nogle af deres risici og præmier. Da det er yderst usandsynligt, at to katastrofale hændelser finder sted på samme tid, giver disse ordninger nukleare operatører mulighed for at opnå forsikringsbeskyttelse, som ellers ville være vanskelig at opnå.

Højdepunkter

• Afståelsesrisiko giver forsikringsselskaber mulighed for at yde beskyttelse mod hændelser, som de ellers ikke ville være i stand til at dække.

• Overførsel af risiko til en genforsikring kan foregå på to måder – proportional eller ikke-proportional.

• Ikke-proportional genforsikring kræver kun betaling fra genforsikring, hvis tab er over et aftalt beløb.

• Proportional genforsikring er en ordning, hvor forsikringsselskabet og genforsikringsselskabet deler en procentdel af præmierne og tabene.

• Cessioner er forpligtelser i et forsikringsselskabs policeportefølje, der overføres til en genforsikring.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en cessionsaftale?

I lovgivningen er en afståelse en juridisk overdragelse af en persons ret eller interesse til en anden part. Dette bruges almindeligvis til at henvise til afståelse af gæld (person A overfører en gældsforpligtelse fra låntager B, for at opfylde A's gæld til part C) eller til fast ejendom, hvor en person kan opgive deres renter til gengæld for en betaling.

Hvordan beregnes cessionsforholdet?

En afståelsesprocent eller afståelsesprocent er den andel af en forsikringsforpligtelse, der overvæltes til genforsikringsselskaber. Dette beregnes ud fra værdien af de præmier, der udbetales til genforsikringsselskaberne, udtrykt i procent af de samlede præmier.

Hvad er genforsikring afstået og accepteret?

Genforsikring afstået og accepteret henviser til den del af risikoen, som et forsikringsselskab overfører til et andet selskab til genforsikring. Det primære forsikringsselskab er også kendt som den afgivende part, og genforsikringsselskabet er kendt som den accepterende part.