Kreativt regnskab

Hvad er kreativt regnskab?

Kreativt regnskab består af regnskabspraksis, der følger påkrævede love og regler, men afviger fra, hvad disse standarder har til hensigt at opnå. Kreativt regnskab udnytter smuthuller i regnskabsstandarderne for fejlagtigt at skildre et bedre billede af virksomheden. Selvom kreativ regnskabspraksis er lovlig, bliver de smuthuller, de udnytter, ofte reformeret for at forhindre sådan adfærd.

Sådan fungerer kreativt regnskab

En primær fordel ved offentlige regnskaber er, at de giver investorer mulighed for at sammenligne konkurrerende virksomheders økonomiske sundhed. Men når virksomheder hengiver sig til kreativt regnskab, forvrænger de ofte værdien af de oplysninger, som deres økonomi giver.

Kreative revisorer vil altid finde bizarre og nye måder at finjustere tal til en virksomheds fordel. Deres mål er at få et fast udseende så vellykket og rentabelt som muligt, og nogle gange vil de gøre dette ved at fordreje sandheden. Hvis der findes en gråzone i regnskabet, kan den blive udnyttet, selvom det resulterer i at vildlede investorer.

At blive fanget kan ødelægge en virksomheds omdømme fra den ene dag til den anden. Nogle ledelsesteams er dog villige til at løbe den risiko og tolererer brugen af kreativt regnskab, fordi manglende opfyldelse af kortsigtede forventninger til Wall Street eller finansielle mål ved årets udgang kan have en enorm negativ indvirkning på aktiekurserne.

Det er også værd at huske på, at mere attraktive tal kan føre til højere bonusser til direktører, være med til at overbevise en långiver om at give en virksomhed et lån og puste virksomhedens værdiansættelse op i tilfælde af et salg.

Typer af kreativ bogføring

Kreative regnskabstricks varierer i karakter og udvikler sig konsekvent, efterhånden som reglerne for at overvåge dem ændres. Her er nogle eksempler på almindelige teknikker:

• Overestimering af indtægter: En af de mest almindelige teknikker, der bruges af offentlige virksomheder, der ønsker at øge deres indkomst kunstigt, er at indregne indtægter før tid. Indtægtsgenkendelse er en regnskabsmetode, der gør det muligt for virksomheder at indregne salg, før de leverer et produkt eller udfører en service. Det er åbent for udnyttelse.

• Sænke afskrivningsgebyrer: Virksomheder spreder ofte omkostningerne på aktiver ud i stedet for at udgiftsføre dem i et enkelt hit. Metoder til at reducere de årlige gebyrer på disse poster kan omfatte forlængelse af estimatets brugstid for aktivet eller forøgelse af dets forudsatte bjærgningsværdi.

• Udskydende udgifter: Udskydning af registreringen af udgifter i den aktuelle periode, såsom betalinger til leverandører og husleje, til en efterfølgende periode får den nuværende periodes indtjening til at se bedre ud.

• Maskning af eventualforpligtelser: Manglende registrering af potentielle forpligtelser, der sandsynligvis vil opstå, og undervurdering af, hvor meget de sandsynligvis vil koste, kan øge nettoindkomsten eller egenkapitalen.

• Undervurdering af pensionsforpligtelser: Pensionsforpligtelser kan let manipuleres, fordi forpligtelserne opstår i fremtiden, og virksomhedsgenererede estimater skal bruges til at redegøre for dem.

• Beholdningsmanipulation: Beholdning repræsenterer værdien af varer, der blev fremstillet, men endnu ikke solgt. Overvurdering af lagerværdien vil føre til en undervurdering af omkostningerne ved solgte varer og derfor en kunstigt højere nettoindkomst, forudsat at det faktiske lager og salgsniveauer forbliver konstante.

Eksempler fra den virkelige verden på kreativt regnskab

Laribee Wire Manufacturing Co. tilbyder et godt eksempel på lagermanipulation. Kobbertrådsproducenten var i problemer i slutningen af 1980'erne, da salget til den urolige byggeindustri vaklede, og et stort opkøb efterlod den med massiv gæld. Laribee registrerede fantombeholdning og førte anden beholdning til oppustede værdier for at overbevise banker om at låne den 130 millioner dollars. Selskabet rapporterede 3 millioner dollars i nettoindtægt for perioden, hvor det virkelig tabte 6,5 millioner dollars.

Så er der Enron Corp. I 1990'erne var energi-, råvare- og servicevirksomheden involveret i alle mulige former for uetisk regnskabspraksis. Det skjulte gæld, undervurderede tab og manipulerede forskellige finansielle tal for at skabe en illusion om rentabilitet, før den indgav en konkursbegæring i 2001.

WorldCom-skandalen er et andet højt profileret eksempel på kreativt regnskab, der fører til svindel. For at skjule sin faldende rentabilitet pustede virksomheden nettoindkomst og pengestrøm op ved at registrere udgifter som investeringer. Ved at aktivere omkostningerne overdrev det overskuddet med omkring 3 milliarder dollars i 2001 og 797 millioner dollars i 1. kvartal 2002, hvilket rapporterede et overskud på 1,4 milliarder dollars i stedet for et nettotab.

Særlige overvejelser

Analytikere,. kapitalforvaltere og finansielle journalister kunne ikke se mange af de ovennævnte skandaler komme, hvilket beviser, at det ikke altid er let at få øje på tvivlsom regnskabspraksis. Det betyder dog ikke, at investorerne skal læne sig tilbage og ikke foretage sig noget. At være skeptisk og læse regnskaber lidt nærmere, i stedet for blot at fokusere på, hvad ledelsen fremhæver, kan gå langt for at opdage mistænkelig aktivitet.

Et godt udgangspunkt er omhyggeligt at læse virksomhedens fodnoter,. vurdere pålideligheden af revisorer og være omhyggelig opmærksom på eventuelle usædvanlige variationer i tallene.

Højdepunkter

• Justering af tal kan føre til højere bonusser til direktører, hjælpe med at overbevise en långiver om at give en virksomhed et lån og puste virksomhedens værdiansættelse op.

• Investorer bør altid være skeptiske og læse regnskaber fra top til bund for tegn på uretfærdigt spil.

• Kreativt regnskab udnytter huller i regnskabsstandarderne til fejlagtigt at skildre et bedre billede af virksomheden.

• Kreative regnskabstricks varierer i karakter og udvikler sig konsekvent i takt med, at reglerne ændrer sig.