Negativ kløft
Hvad er en negativ kløft?
Et negativt gap er en situation, hvor en finansiel institutions rentefølsomme forpligtelser overstiger dets rentefølsomme aktiver. Et negativt gap er ikke nødvendigvis en dårlig ting, for hvis renten falder, bliver virksomhedens forpligtelser omsat til lavere renter. I dette scenarie vil indkomsten stige. Men hvis renten stiger, vil forpligtelser blive omsat til højere renter, og indkomsten vil falde.
Det modsatte af et negativt gap er et positivt gap, hvor en virksomheds rentefølsomme aktiver overstiger dens rentefølsomme forpligtelser. Vilkårene for negative og positive huller, som analyserer rentegab,. er også kendt som varighedsgab.
Forståelse af en negativ kløft
Negativt gap er relateret til gap-analyse,. som kan hjælpe med at bestemme en finansiel institutions renterisiko, når den relaterer sig til reprising, altså ændringen i rentesatser, når en rentefølsom investering udløber.
Størrelsen af en enheds gap angiver, hvor stor en indvirkning renteændringer vil have på en banks nettorenteindtægt. Nettorenteindtægter er forskellen mellem en virksomheds indtægter, som den genererer fra sine aktiver, herunder personlige og kommercielle lån,. realkreditlån og værdipapirer, og dens udgifter (f.eks. renter udbetalt på indlån).
Negative gap og aktiv-passivstyring
Et negativt gap er ikke nødvendigvis hverken godt eller dårligt, men det er et mål for, hvor meget en bank er udsat for renterisiko. At forstå denne metrik er en komponent i aktiv-passivstyring, som banker skal overveje i deres operationer.
Gap-analyse, som en metode til aktiv-passivstyring,. kan være nyttig til at vurdere likviditetsrisiko. Generelt fokuserer begrebet asset-liability management på timingen af pengestrømme. Den ser på, hvornår der modtages pengestrømme versus hvornår betalinger på passiver forfalder, og hvornår forpligtelserne udgør en risiko. Det har til formål at sikre, at tidspunktet for forpligtelsesbetalinger altid vil være dækket af pengestrømme fra aktiverne.
Asset-liability management er også optaget af tilgængeligheden af aktiver til at betale passiverne, og hvornår aktiverne eller indtjeningen kan konverteres til kontanter. Denne proces kan anvendes på en række kategorier af balanceaktiver.
Når varighedsgabet er nul, hvilket betyder, at der ikke er noget positivt eller negativt gap, menes en virksomheds egenkapital at være beskyttet mod renterisiko, fordi eventuelle stigninger eller fald i rentesatserne ikke vil påvirke virksomheden. Det er imidlertid vanskeligt at opnå et nulgab, da ikke alle aktiver og passiver har matchende varigheder, kundeforudbetalinger og misligholdelser vil påvirke tidspunktet for pengestrømme,. og nogle aktiver og passiver vil have pengestrømsmønstre, der ikke er konsistente.
Højdepunkter
Et negativt hul er en del af aktiv-passivstyring; styring af pengestrømme for at betale for forpligtelser.
Hvis renten falder, prissættes passiverne til lavere kurser, hvilket øger indkomsten. Hvis renten stiger, er det modsatte tilfældet.
Størrelsen af en finansiel institutions gap er en indikator for, hvilken indflydelse renteændringer vil have på dets nettorenteindtægter.
Et varighedsgab på nul er, når der ikke er noget positivt eller negativt gap, og en virksomhed er beskyttet mod rentebevægelser.
Et negativt gap er, når en virksomheds rentefølsomme forpligtelser overstiger dens rentefølsomme aktiver.
